融 通 国 企 改 革 新机 遇 灵 活 配 置 混合 型 证 券 投 资 基金
2016 年第4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2017 年 1 月 20 日
融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年01 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通国 企改 革新 机遇 灵活 配置混 合
交易代 码 002612
前端交 易代 码 002612
后端交 易代 码 002613
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 113,310,183.76 份
投资目 标
本基金 精选 国企 改革 相关 的优质 上市 公司 进行 投资 ，
分享中 国国 企改 革及 相关 行业、 上市 公司 发展 过程 中
的投资 机会 ，在 严格 控制 风险的 前提 下， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略主 要是通 过对 宏观 经济 周期 运
行规律 的研 究， 基于 定量 与定性 相结 合的 宏观 及市 场
分析， 确定 组合 中股 票、 债券、 货币 市场 工具 及其 他
金融工 具的 比例 ，规 避系 统性风 险。
业绩比 较基 准
中证国 有企 业改 革指 数收 益率×50%+ 中债 综合 全价
（总值 ）指 数收 益率 ×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益和 预期 风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,911,375.38
2.本期 利润
2,785,368.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0160
4.期末 基金 资产 净值 110,186,441.19
5.期末 基金 份额 净值 0.972
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包括 持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.09% 1.02% 1.77% 0.46% -4.86% 0.56%
融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2016 年9 月20 日 ，至 报告期 末基 金成 立未 满1 年。
2 、本 基金 的建 仓期 为自 合同 生效 日 起6 个 月， 截至 本报告 期末 ，本 基金 尚在 建仓期 内。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
商小虎
融 通 跨 界 成 长 灵
活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 融 通
中 国风 1 号 灵活
配 置 混 合 型 证 券
投资基 金、 融通 新
消 费 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基
金、 融 通国 企改 革
新 机 遇 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基金、 融通 沪港 深
智 慧 生 活 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经
理。
2016 年 9
月 20 日
- 15
商小虎 先生 ， 上海 社会 科学 院
经济学 博士 、 澳门 大学 及上 海
社会科 学院 经济 学硕 士 、 复 旦
大学经 济学 学士 ， 美国 特许 金
融分析师（CFA）， 15 年 证券
投资从 业经 历 ， 具 有基 金从 业
资格 ， 现 任融 通基 金管 理有 限
公司投 资总 监 。 历 任日 本东 京
三 菱 银 行 旗 下 和 昇 证 券 公 司
行 业 分 析 员 、 上 海 国 际 集团
（ 原 上 海 国 有 资 产 经 营 有 限
公司） 投资 经理、 上海 国际 集
团香港 子公 司副 总经 理 、 中 银
国 际 证 券 公 司 资 产 管 理 部 副
总经理 。2015 年 1 月 加入 融
通 基 金 管 理 有 限 公 司 ，2015
年 9 月 30 日 起至 今任 “融通
跨 界 成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 ” 基 金经 理 ， 2016
年 2 月 3 日 起至 今任 “ 融通 中
国风 1 号 灵 活 配置 混 合 型证
券投资 基金 ” 基 金经 理 ， 2016
年 5 月 27 日 起至 今任 “融通
新 消 费 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金” 基 金 经理, ，2016
年 9 月 20 日 起至 今任 “融通
国 企 改 革 新 机 遇 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经
理，2016 年 11 月8 日 起至 今
任 “ 融通沪 港 深 智 慧 生 活 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金”基 金经 理。
何天翔
融 通 深证 100 指
数证券 投资 基金 、
融 通 中 证 军 工 指
数 分 级 证 券 投 资
基金、 融通 中证 全
指 证 券 公 司 指 数
2016 年 9
月 23 日
- 8
何天翔 先生 ， 厦门 大学 经济 学
硕 士 、 安 徽大 学 理 学学 士，8
年证券 投资 从业 经历 ， 具有 基
金从业 资格 。 曾就 职于 华泰 联
合 证 券 有 限 公 司 任 金 融 工 程
分析师 。2010 年 3 月 加入 融融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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分 级 证 券 投 资 基
金、 融 通中 证大 农
业 指 数 证 券 投 资
基金 （LOF） 、 融 通
新 趋 势 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基金、 融通 国企 改
革 新 机 遇 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经
理。
通基金 管理 有限 公司 ， 历任 金
融工程 研究 员 、 专 户投 资投 资
经理，2014 年 10 月 25 日起
至今任“ 融通深证 100 指数
证券投资基金 ” 基 金 经 理 ，
2015 年7 月1 日起 至今 任 “ 融
通 中 证 军 工 指 数 分 级 证 券 投
资基金 ”基 金经 理 ， 2015 年7
月 17 日 起至 今任 “融 通中 证
全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券
投 资 基 金 ” 基 金 经 理 ，2015
年 8 月 25 日 起至 今任 “融通
中 证 大 农 业 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） （由 原融 通中 证大 农
业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 转
型而来 ） ” 基 金经 理，2016 年
8 月 17 日起 至今 任 “ 融通 新
趋 势 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 ”基 金经 理 ， 2016 年9
月 23 日 起至 今任 “融 通国 企
改 革 新 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 ” 基金 经理 。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年下 半年 全球 经济 复 苏趋势 较为 温和 ， 主 要发 达 国家除 了日 本PMI 指 数比 较平滑 ， 美 国、
欧元区 、 英 国制 造业 均呈 现上升 趋势 。 新 兴国 家 PMI 指数 显示， 中国 、 俄 罗斯 、 印度 综合PMI 指
数均位 于荣 枯线 水平 以上 ，且呈 不断 改善 之势 ，反 映了大 多数 新兴 国家 的经 济发展 开始 受益 于大
宗商品 触底 反弹 。随 着 PPI 上行 ，带 动国 内工 业企 业利润 大幅 增加 。但 是， 投资者 对于 未来 中国
L 型经 济新 常态 下企 业利 润改善 的可 持续 性仍 然存 疑，从 而反 映在 市场 反复 处 于震 荡格 局之 中。
四季度 市场 在大 建筑 板块 带动下 大盘 指数 取得 了正 收益， 但中 小创 指数 跌幅 较大。 本基 金本
季度持 续关 注国 企改 革 、 供给侧 改革 、 一带 一路 以 及大宗 有色 等 ， 截 止 12 月 末， 本基 金配 置集 中
在：煤 炭、PPP 、有 色等 领 域。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 基金 份额 净值 增长率 为-3.09% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为1.77% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 86,171,038.98 67.93
其中： 股票
86,171,038.98 67.93
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
19,000,000.00 14.98
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,619,952.12 13.10
8 其他资 产
5,061,830.48 3.99
9 合计
126,852,821.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 26,099,053.67 23.69
C 制造业 39,368,302.28 35.73
D 电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应业 1,100,352.00 1.00
E 建筑业 10,734,606.23 9.74
F 批发和 零售 业 3,251,052.40 2.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 6,817.20 0.01
J 金融业 61,020.00 0.06
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,549,835.20 5.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 86,171,038.98 78.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601699 潞安环 能 1,292,217 10,402,346.85 9.44
2 000937 冀中能 源 1,488,788 10,034,431.12 9.11
3 002675 东诚药 业 546,204 7,810,717.20 7.09
4 000400 许继电 气 393,784 7,147,179.60 6.49
5 300284 苏交科 266,819 5,549,835.20 5.04
6 600076 康欣新 材 575,000 5,399,250.00 4.90
7 000018 神州长 城 486,000 5,200,200.00 4.72
8 300298 三诺生 物 267,901 4,859,724.14 4.41
9 601600 中国铝 业 1,106,105 4,667,763.10 4.24
10 300164 通源石 油 415,800 4,299,372.00 3.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报告 期 末未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期末 未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投资 股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 109,667.03
2 应收证 券清 算款 4,884,680.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,979.09
5 应收申 购款 62,504.22 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,061,830.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 271,961,624.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,969,328.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 166,620,769.22
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 113,310,183.76
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通国企 改革 新机 遇灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（二） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融通基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
