融 通 内 需 驱 动 混合 型 证 券 投 资 基金
2016 年第4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2017 年 1 月 20 日
融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通内 需驱 动混 合
交易代 码 161611
前端交 易代 码 161611
后端交 易代 码 161661
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 291,953,624.17 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于由 国内 投资需 求和 消费 需求 所驱 动的优
势企业 ，分 享中 国经 济增 长及增 长方 式转 变所 带来 的收益 ，
实现基 金资 产可 持续 的稳 定增值 。
投资策 略
本基金 重点 投资 于由 国内 投资需 求和 消费 需求 所驱 动的优
势企业 ，根 据经 济演 进的 规律和 产业 变迁 的路 径， “ 自上而
下”确 定资 产配 置与 行业 配置比 例， 在行 业配 置下 “自下
而上” 精选 个股 。 本 基金 股票资 产主 要投 资于 治理 规范、 经
营稳健 、财 务良 好和 盈利 能力强 的内 需驱 动型 的优 秀公司 ，
但是 ， 只 有满 足 “ 规范 、 独特 、 简 单 、 成 长 ” 特性 的龙头 公
司才有 可能 成为 我们 的核 心资产 ， 对 这部 分资 产， 我们将 长
期持有 ， 充分 分享 中国 经 济长期 高速 增长 和企 业做 大做强 所
带来的 巨大 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 % ＋中债 综合 全价 （总 值） 指数收
益率× 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 中等预 期
收益和 预期 风险 水平 的 投 资品种 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -13,781,764.88
2.本期 利润
-14,055,426.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0448
4.期末 基金 资产 净值 261,900,304.72
5.期末 基金 份额 净值 0.897
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.18% 0.79% 0.94% 0.58% -6.12% 0.21% 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 业绩 比较 基准 项目分 段计 算， 其中 ：2015 年 9 月 30 日 （含 此日 ） 之前采 用 “ 沪
深300 指数 收益 率 × 80%+ 中信标 普全 债指 数收 益率 ×20% ” ， 2015 年10 月1 日 起使用 新基 准即 “沪
深300 指数 收益 率 × 80%+ 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率 × 20% ” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
林清源
融通内需
驱动混合
型证券投
资基金的
基金经 理
2015 年 12 月
26 日
- 5
林清源先生，美国宾夕法尼亚大
学系统工程硕士、上海交通大学
信息工程学士，5 年证券投资从
业经历 ， 具 有基 金从 业资 格 。 2011
年 7 月 加入 融通 基金 管理 有限公
司，历任融通基金互联网传媒行
业、家电行业、计算机行业分析
师，2015 年12 月 26 日起 至今任
“融通内需驱动混合型证券投资
基金” 基金 经理 。 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 异常交 易。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
本基金 四季 度围 绕两 条主 线进行 资产 配置 ，一 是涨 价主线 ，虽 然市 场对 整体 经济复 苏存 在较
大争议 ，但 是在 部分 细分 行业因 为产 能出 清和 环保 等等因 素， 行业 层面 出现 了好转 ，本 基金 将围
绕这些 涨价 相关 的品 种展 开配置 。 另 外一 条主 线是 利基市 场的 龙头 公司 ， 这 类公司 受关 注度 不高 ，
但在其 所属 细分 行业 拥有 很强的 竞争 力， 受宏 观经 济冲击 影响 较小 ， 是 进可 攻退可 守的 良好 品种 。
从整体 市场 氛围 看， 流动 性环境 大概 率偏 紧， 在流 动性边 际拐 点出 现之 前， 股市反 弹空 间有 限。
配置方 面， 我们 依然 坚定 新消费 带来 的内 需增 长这 条主线 。中 国是 全球 储蓄 率最高 ，消 费杠
杆率最 低的 国家 之一 ，这 也为消 费的 增长 提供 了空 间。个 人消 费的 提升 在全 球看都 是可 持续 增长
的驱动 因素 ，也 必然 是中 国的发 展之 路。 但我 们的 消费之 路不 会简 单复 制美 国或者 日本 当年 的路
径。耐 用品 消费 已经 趋于 饱和， 我们 更看 好的 是基 于互联 网娱 乐和 人口 变化 带来的 新消 费主 题。
经济转 型、 改革 、人 口结 构变化 和互 联网 化等 因素 正在重 塑中 国的 发展 之路 。我们 的观 点是 淡化
指数， 调整 投资 框架 ，新 的消费 和服 务兴 起将 诞生 很多投 资机 会。 本基 金将 从开放 的投 资体 系出
发，积 极寻 找具 成长 性的 优秀公 司进 行长 期投 资。 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-5.18%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.94% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 169,690,273.41 64.31
其中： 股票
169,690,273.41 64.31
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
69,837,186.98 26.47
8 其他资 产
24,329,757.64 9.22
9 合计
263,857,218.03
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,874,000.00 3.77
C 制造业 77,746,276.70 29.69
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
824,405.53 0.31
E 建筑业 15,592.23 0.01
F 批发和 零售 业 15,236,275.00 5.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,939,540.20 0.74
J 金融业 106,780.00 0.04
K
房地产 业
15,241,273.62 5.82
L
租赁和 商务 服务 业
25,885,617.05 9.88
M 科学研 究和 技术 服务 业 10,000,702.40 3.82
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
2,990,000.00 1.14
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,820,352.00 3.75
S 综合 - -
合计 169,690,273.41 64.79
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002400 省广股 份 2,023,895 25,885,617.05 9.88
2 600240 华业资 本 1,419,113 15,241,273.62 5.82
3 600567 山鹰纸 业 3,900,300 14,119,086.00 5.39
4 000488 晨鸣纸 业 1,202,200 12,454,792.00 4.76
5 600691 阳煤化 工 3,228,100 12,395,904.00 4.73
6 600651 飞乐音 响 1,000,000 10,530,000.00 4.02
7 300284 苏交科 480,803 10,000,702.40 3.82
8 600655 豫园商 城 815,100 9,308,442.00 3.55
9 002343 慈文传 媒 200,000 9,034,000.00 3.45
10 000422 湖北宜 化 647,800 5,150,010.00 1.97
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 被监 管部门立案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 情况：
湖北宜 化： 2016 年 12 月 17 日， 湖北 宜化 （以 下 简称 “ 公司 ”） 公告 收到 宜昌市 环境 保护
局下发 的宜 市环 法[2016]97 号文 《宜 昌市 环境 保护 局行政 处罚 及停 产整 治事 先 （听 证） 告知 书》 。
环境违 法行 为如 下：12 月2 日晚19:00 左 右， 公司 对气柜 造气 废水 进行 消纳 ， 导致 大量 造气 废水
通过循 环水 池满 溢至 雨水 沟经山 洪沟 排入 长江 ，经 采样分 析，COD 浓度 达 3470mg/L 、氨 氮浓 度达
1124mg/L 、 总 磷4.62mg/L ， 属 水污 染物 超标 排放 。 依据 《中 华人 民共 和国 水 污染防 治法 》 第七 十
四条 ， 宜 昌市 环境 保护 局 对公司 作出 行政 处罚 和处 理 ： “ 处应 缴纳 排污 费数 额 五倍的 罚款 ， 即人民
币252 万元 （ 大写 ： 贰佰 伍拾贰 万元 ） ； 责 令公 司停 产整治 ， 在停 产期 间针 对 存在的 环保 问题 进行
整改。 ”
湖北宜化表示 水污染超 标 排放是老厂区 置换过程 中 控制不当导致 ，属于偶 发 事故。公司老 厂
区目前已停止 生产，并 将 进一步加大环 保工作力 度 。该事件对公 司日常经 营 影响不大。 本基金管
理人将 继续 对该 公司 进行 跟踪研 究。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 295,544.17
2 应收证 券清 算款 23,972,558.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,659.57 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5 应收申 购款 47,994.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,329,757.64
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002400 省广股 份 25,885,617.05 9.88 重大事 项停牌
2 600655 豫园商 城 9,308,442.00 3.55 重大事 项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 358,708,635.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,812,151.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 76,567,163.28
报告期 期末 基金 份额 总额 291,953,624.17
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通内需 驱动 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通内 需驱 动混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通内 需驱 动混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通内 需驱 动混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存放地点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。 融通内需驱动混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2017 年1 月20 日
