泰 达 宏 利 定宏 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 10 月1 日至 2016 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利定 宏混 合
交易代 码 003104
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 421,910,019.68 份
投资目 标
本基金 通过 运用 投资 组合 保险策 略， 在严 格控 制风 险
的基础 上， 追求 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 在保 证资 产配 置符 合基金 合同 规定 的前 提下 ，
采用 CPPI （Constant Proportion Portfolio
Insurance ）恒 定比 例组 合 保险策 略来 实现 本金 保值
和增值 的目 标。
CPPI 主要 根据 市场 的波 动 来调整 、 修 正权 益类 资产 的
风险乘 数， 以确 保投 资组 合在一 段时 间以 后的 价值 不
低于事 先设 定的 某一 目标 价值， 从而 达到 对投 资组 合
保值增 值的 目的 。 投 资过 程中， 基金 管理 人需 在股 票
投资风 险加 大和 收益 增强 这两者 之间 寻找 适当 的平
衡点， 即确 定适 当的 风险 乘数， 力求 既能 够保 证投 资
组合风 险可 控， 又能 尽量 为投资 者创 造更 多收 益 。
本基金 的投 资策 略包 含资 产配置 策略 、 固 定收 益类 资
产投资 策略 和权 益类 资产 投资策 略等 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ： 沪 深 300 指数 收益 率 × 25%+ 中
证综合 债券 指数 收益 率 × 7 5% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收益的 特征 ， 其 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金、 高泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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于债券 型基 金和 货币 市场 基金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,208,517.69
2.本期 利润
-1,726,550.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0036
4.期末 基金 资产 净值 420,539,245.63
5.期末 基金 份额 净值 0.997
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.40% 0.07% -0.60% 0.23% 0.20% -0.16%
本基金 业绩 比较 基准 ：中 证综合 债券 指数 收益 率*75%+沪深 300 指数 收益 率*25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 成立 于2016 年 9 月13 日， 截止 报告 期 末本基 金成 立不 满一 年。 截止报 告期 末本 基金
仍在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张勋
本 基 金 基
金 经 理 ；
研 究 部 副
总监
2016 年9 月
13 日
- 10
管理学 硕士 ，2006 年
7 月至 2009 年 6 月就
职于天相投资顾问有
限公司，担任研究组
长；2009 年 7 月至
2010 年 4 月 就职 于东
兴 证 券 股 份 有 限 公
司，担任研究组长；
2010 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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司，曾担任研究员、
高级研究员，现任研
究部副 总监 ；具 备 10
年证券从业经验，10
年 证 券 投 资 管 理 经
验，具有基金从业资
格。
庞宝臣
本 基 金 基
金经理
2016 年9 月
13 日
- 10
2006 年7 月至2011 年
8 月， 任 职于 永安 财产
保险股份有限公司，
担任投资经理，负责
债 券 研 究 与 投 资 工
作；2011 年 9 月至
2012 年 8 月 ，任 职于
幸福人寿保险股份有
限公司，担任高级经
理、固定收益投资室
负责人，负责债券投
资工作 ；2012 年 9 月
至 2014 年 9 月, 任职
于中华联合保险股份
有 限 公 司 投 资 管 理
部, 担 任 高 级 主 管 一
职；2014 年 9 月至
2016 年3 月7 日, 任职
于中华联合保险控股
股 份 有 限 公 司, 担任
投 资 经 理 一 职 ；2016
年 3 月加入 泰达 宏利
基金管理有限公司；
具备10 年基 金从 业经
验，10 年证 券投 资管
理经验，具有基金从
业资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 19 次。19 次涉 及的 投资 组合 一方 均为按 照量 化策 略进 行投 资，虽 然买 卖股 票量
少，但 由于 个股 流动 性较 差，交 易量 小， 致使 成交 较少的 单边 交易 量仍 然超 过该证 券当 日成 交量
的 5% ，未 发现 异常 。在 本 报告期 内也 未发 生因 异常 交易而 受到 监管 机构 的处 罚情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 发达 经济 体延 续缓慢 复苏 ，美 联储 如期 加息， 特朗 普当 选强 化了 美国财 政刺 激预
期，海 外市 场风 险偏 好回 升，推 动全 球经 济体 无风 险利率 回升 。国 内工 业生 产平稳 增长 ，民 间投
资低位 企稳 ，供 给侧 改革 推动工 业品 价格 上涨 ，物 价整体 小幅 回升 ，非 金 融 企业现 金流 和利 润延
续改善 。
债券市 场方 面， 在基 本面 相对平 稳的 情况 下， 政策 关注焦 点从 稳增 长过 渡至 控风险 ，央 行货
币政策 边际 收紧 ，并 加强 对非银 金融 机构 的监 管， 叠加年 末商 业银 行为 提高 备付金 减少 对非 银机
构资金 供给 ，个 别机 构应 对不足 ，出 现流 动性 危机 ，导致 债券 市场 出现 了阶 段性恐 慌的 局面 ，各
品种收 益率 快速 大幅 上行 ，收益 率曲 线倒 挂， 市场 波动显 著扩 大； 信用 债受 流动性 冲击 更大 ，上
行幅度 明显 高于 国债 ，各 等级信 用利 差快 速回 升至 中位数 以上 水平 。
股票市 场方 面， 四季 度以 来，A 股市 场整 体小 幅上 涨。但 受监 管叫 停保 险举 牌，海 外黑 天鹅泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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事件频 发 以 及资 金面 剧烈 波动等 多方 面因 素影 响 ， 市场情 绪变 化较 快 ， 波 动 有所加 大 。 宏 观层 面，
经济指 标整 体稳 定， 工业 品价格 大幅 上涨 ，在 此背 景下， 整体 市场 虽然 涨幅 有限， 但结 构性 机会
依然存 在 ， 低 估值 金融 股 、 下 游消 费品 、 国 企改 革 相关标 的以 及后 周期 化工 行业等 表现 相对 更好 。
报告期 内， 我们 认为 基本 面并无 显著 变化 ，年 末债 券供给 减少 对债 市仍 然整 体有利 ，收 益率
上行空 间均 较为 有限 ；突 发事件 与市 场调 整幅 度超 出了我 们的 预期 ，但 综合 基本面 、政 策面 以及
估值水 平的 判断 ，我 们倾 向于认 为债 券市 场短 端已 经过度 调整 ，考 虑本 基金 的特点 ，债 券组 合方
面，我 们采 取了 短久 期的 持有策 略， 仓位 并未 明显 调整； 由于 期间 安全 垫不 足，考 虑到 股票 资产
更高的 波动 性， 本季 度并 未配置 股票 资产 ，仅 小幅 增加了 一定 仓位 的可 转债 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.997 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.40% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-0.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
421,236,173.60 97.67
其中： 债券
421,236,173.60 97.67
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,612,541.11 0.84
8 其他资 产
6,424,101.50 1.49
9 合计
431,272,816.21
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 报告 期末 未持 有股票 投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,648,490.00 7.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 268,222,000.00 63.78
6 中期票 据 112,468,000.00 26.74
7 可转债 （可 交换 债） 10,897,683.60 2.59
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 421,236,173.60 100.17
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1282221
12 三一
MTN1
400,000 40,168,000.00 9.55
2 011698695
16 鲁商
SCP009
400,000 39,828,000.00 9.47
3 011698636
16 红豆
SCP004
400,000 39,748,000.00 9.45
4 041659022
16 冀 新合
作CP001
400,000 39,636,000.00 9.43
5 011698567
16 津 航空
SCP002
400,000 39,624,000.00 9.42
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 投资 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,230.89 泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 2,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,414,870.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,424,101.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113009 广汽转 债 6,967,200.00 1.66
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 报告 期末 未持 有股票 投资 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 558,943,298.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 178,945.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 137,212,224.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 421,910,019.68
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利定 宏混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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