泰 达 宏 利 多元 回 报 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 10 月1 日至 2016 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达多 元回 报债 券
交易代 码 002470
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 106,006,955.47 份
投资目 标
严控本 基金 下行 风险 的前 提下， 灵活 运用 多种 投
资策略 ，为 基金 份额 持有 人创造 较高 的投 资收
益。
投资策 略
本基金 在分 析和 判断 国内 外宏观 经济 形势 的基
础上， 并在 基金 合同 约定 的资产 配置 范围 内以 投
资时钟 理论 为指 导， 通过 对经济 周期 所处 的发 展
阶段及 其趋 势的 分析 和判 断以及 不同 资产 类别
的预期 表现， 对基 金资 产 配置进 行动 态调 整， 在
有效控 制投 资组 合风 险的 基础上 ， 提 高基 金资 产
风险调 整后 收益 。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率*90%+ 中证红 利指 数收 益率
*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达多 元回 报债 券 A 泰达多 元回 报债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002470 002471
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 56,577,441.08 份 49,429,514.39 份 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
泰达多 元回 报债 券 A 泰达多 元回 报债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 790,052.50 936,953.41
2．本 期利 润 93,345.21 -280,962.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0013 -0.0038
4．期 末基 金资 产净 值 57,370,505.26 50,044,515.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.014 1.012
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达多元回报债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.20% -1.31% 0.17% 1.31% 0.03%
泰达多元回报债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.10% 0.21% -1.31% 0.17% 1.21% 0.04%
本基金 业绩 比较 基准 ：中 证全债 指数 收益 率*90%+ 中 证红利 指数 收益 率*10% 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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本基金 成立 于2016 年4 月 13 日， 截止 报告 期末 本 基金成 立不 满一 年。 按基 金合同 规定 ，自 基金
合同生 效日 起六 个月 内为 建仓期 。本 基金 在建 仓期 结束时 及截 止报 告期 末各 项投资 比例 已达 到基
金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
基 金 经
理； 金 融
工 程 部
总经理
2016 年9
月26 日
- 9
理学硕 士，2007 年 7 月至
2008 年 12 月 就职 于工 银 瑞
信基金 管理 有限 公司；2008
年12 月至2011 年7 月就职
于嘉实 基金 管理 有限 公司 ；
2011 年7 月加 盟泰 达宏 利 基
金管理 有限 公司， 曾担 任 产
品与金融工程部高级研究
员、金 融工 程部 副总 经理 ，
现担任 金融 工程 部总 经理 ；
具备 9 年基 金从 业经 验，9泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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年证券 投资 管理 经验， 具 有
基金从 业资 格。
庞宝臣
基 金 经
理
2016 年9
月26 日
- 10
2006 年7 月至2011 年8 月，
任职于永安财产保险股份
有限公 司， 担任 投资 经理 ，
负责债 券研 究与 投资 工作 ；
2011 年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险股份
有限公 司， 担任 高级 经理 、
固定收 益投 资室 负责 人， 负
责债券 投资 工作；2012 年9
月至2014 年9 月, 任职 于 中
华联合保险股份有限公司
投 资 管 理 部, 担 任 高 级 主 管
一职；2014 年 9 月至 2016
年 3 月 7 日, 任职 于中 华 联
合 保 险 控 股 股 份 有 限 公 司,
担任投 资经 理一 职 ； 2016 年
3 月加入 泰达 宏利 基金 管 理
有限公 司； 具 备 10 年证券
投资管 理经 验， 具 有基 金 从
业资格 。
注：证 券从 业的 含 义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 19 次。19 次涉 及的 投资 组合 一方 均为按 照量 化策 略进 行投 资，虽 然买 卖股 票量
少，但 由于 个股 流动 性较 差，交 易量 小， 致使 成交 较少的 单边 交易 量仍 然超 过该证 券当 日成 交量
的 5% ，未 发现 异常 。在 本 报告期 内也 未发 生因 异常 交易而 受到 监管 机构 的处 罚情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 发达 经济 体延 续缓慢 复苏 ，美 联储 如期 加息， 特朗 普当 选强 化了 美国财 政刺 激预
期，海 外市 场风 险偏 好回 升，推 动全 球经 济体 无风 险利率 回升 。国 内工 业生 产平稳 增长 ，民 间投
资低位 企稳 ，供 给侧 改革 推动工 业品 价格 上涨 ，物 价整体 小幅 回升 ，非 金 融 企业现 金流 和利 润延
续改善 。
股票市 场方 面， 四季 度以 来，A 股市 场整 体小 幅上 涨。但 受监 管叫 停保 险举 牌，海 外黑 天鹅
事件频 发以 及资 金面 剧烈 波动等 多方 面因 素影 响 ， 市场情 绪变 化较 快 ， 波 动 有所加 大 。 宏 观层 面，
经济指 标整 体稳 定， 工业 品价格 大幅 上涨 ，在 此背 景下， 整体 市场 虽然 涨幅 有限， 但结 构性 机会
依然存 在， 低估 值金 融股 、下游 消费 品、 国企 改革 相关标 的以 及后 周期 化工 行业表 现相 对更 好。
债券市 场方 面， 在基 本面 相对平 稳的 情况 下， 政策 关注焦 点从 稳增 长过 渡至 控风险 ，央 行货
币政策 边际 收紧 ，并 加强 对非银 金融 机构 的监 管， 叠加年 末商 业银 行为 提高 备付金 减少 对非 银机
构资金 供给 ，个 别机 构应 对不足 ，出 现流 动性 危机 ，导致 债券 市场 出现 了阶 段性恐 慌的 局面 ，各
品种收 益率 快速 大幅 上行 ，收益 率曲 线倒 挂， 市场 波动显 著扩 大； 信用 债受 流动性 冲击 更大 ，上
行幅度 明显 高于 国债 ，各 等级信 用利 差快 速回 升至 中位数 以上 水平 。
报告期 内， 我们 认为 基本 面并无 显著 变化 ，年 末债 券供给 减少 对债 市仍 然整 体有利 ，收 益率
上行空 间均 较为 有限 ；突 发事件 与市 场调 整幅 度超 出了我 们的 预期 ，但 综合 基本面 、政 策面 以及
估值水 平的 判断 ，我 们倾 向于认 为债 券市 场短 端已 经过度 调整 ，我 们对 持仓 债券做 了一 定的 结构
性调整 ，债 券组 合 仓 位基 本未变 ，并 延续 了短 久期 配置策 略； 股票 投资 方面 ，均衡 配置 组合 ，在
投资风 格上 以具 备改 革潜 力的资 产重 估公 司为 主， 同时兼 顾企 业自 身的 成长 性和基 本面 特征 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
多元回 报A 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.014 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.00% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.31% 。
多元回 报C
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.012 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.10% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连 续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,229,685.55 16.72
其中： 股票
20,229,685.55 16.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
96,263,000.00 79.55
其中： 债券
96,263,000.00 79.55
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,570,328.53 2.12
8 其他资 产
1,941,331.62 1.60
9 合计
121,004,345.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 117,810.00 0.11
B 采矿业 - -
C 制造业 13,608,655.42 12.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,066,141.00 0.99
E 建筑业 585,869.13 0.55 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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F 批发和 零售 业 2,132,741.00 1.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 532,836.00 0.50
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
607,117.00 0.57
J 金融业 - -
K 房地产 业 1,578,516.00 1.47
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,229,685.55 18.83
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600853 龙建股 份 84,541 585,869.13 0.55
2 000521 美菱电 器 83,100 575,052.00 0.54
3 002597 金禾实 业 36,400 568,932.00 0.53
4 000889 茂业通 信 37,200 568,044.00 0.53
5 600586 金晶科 技 120,600 558,378.00 0.52
6 603306 华懋科 技 15,300 556,767.00 0.52
7 300121 阳谷华 泰 30,500 556,015.00 0.52
8 000910 大亚圣 象 29,100 555,810.00 0.52
9 000789 万年青 69,200 555,676.00 0.52
10 002206 海 利 得 28,900 553,146.00 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,000,000.00 5.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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4 企业债 券 40,315,000.00 37.53
5 企业短 期融 资券 49,948,000.00 46.50
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 96,263,000.00 89.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122395 15 富 力债 100,000 10,246,000.00 9.54
2 1080004 10 郴 州债 100,000 10,150,000.00 9.45
3 122366 14 武 钢债 100,000 10,100,000.00 9.40
4 011699884
16 津 旅游
SCP001
100,000 10,042,000.00 9.35
5 041653039
16 广新 控股
CP001
100,000 10,000,000.00 9.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 投资 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。 泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,801.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,885,930.44
5 应收申 购款 600.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,941,331.62
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达多 元回 报债 券 A 泰达多 元回 报债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 81,959,945.74 90,013,840.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 173,263.38 20,938,271.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,555,768.04 61,522,597.60
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 56,577,441.08 49,429,514.39
泰达多元回报债券 2016 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金的 管理 人在 本报 告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利多元 回报 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 多元 回报 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 多元 回报 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、《 泰达 宏利 多元 回报 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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