泰 达 宏 利 创益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 10 月1 日至 2016 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利创 益混 合
交易代 码 001418
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 542,630,798.89 份
投资目 标
本基金 紧跟 新常 态下 我国 经济发 展转 型过 程中
各类投 资机 遇， 基 于大 类 资产配 置策 略， 力 争为
投资者 创造 稳定 的较 高投 资收益 。
投资策 略
本基金 紧跟 新常 态下 国民 经济发 展过 程中 各类
投资机 遇， 结合 国内 外宏 观经济 发展 趋势 及各 行
业的发 展前 景， 精选 出具 有长期 竞争 力和 增长 潜
力的优 质公 司， 力求 在抵 御各类 风险 的前 提下 获
取超越 平均 水平 的良 好回 报。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 具 有较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 特征 ， 其 预期 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利创 益混 合 A 泰达宏 利创 益混 合 B
下属分 级基 金的 交易 代码 001418 002273
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 351,334,724.53 份 191,296,074.36 份 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
泰达宏 利创 益混 合 A 泰达宏 利创 益混 合 B
1． 本 期已 实现 收益 3,466,798.29 1,249,781.32
2．本 期利 润 801,625.72 -452,286.03
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0016 -0.0024
4．期 末基 金资 产净 值 367,430,422.03 199,776,243.60
5．期 末基 金份 额净 值 1.046 1.044
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.根据 泰达 宏利 基金 管理 有限公 司 2016 年1 月21 日发布 的《 关于 泰达 宏利 创益灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金增 加B 类份 额并修 改基 金合 同和 托管 协议的 公告 》 ， 泰 达宏 利基 金管理 有限 公司 决 定
自2016 年1 月25 日 起， 对旗下 泰达 宏利 创益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 增加收 取 销 售服 务费
的B 类 份额 并相 应修 订基 金合同 和托 管协 议。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利创益混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.10% 0.11% -1.30% 0.15% 1.20% -0.04%
泰达宏利创益混合 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.29% 0.12% -1.30% 0.15% 1.01% -0.03%
本金基 金的 业绩 比较 基准 ：中证 全债 指数 收益 率+2% 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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本基 金A 类 份额 成立 于2015 年6 月 16 日，B 类份 额 成立 于 2016 年1 月25 日 。本基 金在 建仓 期
结束时 及截 止报 告期 末各 项投资 比例 已达 到基 金合 同规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁宇佳
基 金 经
理
2015 年6
月18 日
- 8
理学学 士 ； 2008 年 7 月加入
泰达宏利基金管理有限公
司， 担任 交易 部交 易员 ， 负
责债券 交易 工作；2013 年9
月起先后担任固定收益部
研究员 、 基金 经理 助理 、 基
金经理； 具 备 8 年 基金 从 业
经验，8 年证 券投 资管 理 经
验，具 有基 金从 业资 格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 19 次。19 次涉 及的 投资 组合 一方 均为按 照量 化策 略进 行投 资，虽 然买 卖股 票量
少，但 由于 个股 流动 性较 差，交 易量 小， 致使 成交 较少的 单边 交易 量仍 然超 过该证 券当 日成 交量
的 5% ，未 发现 异常 。在 本 报告期 内也 未发 生因 异常 交易而 受到 监管 机构 的处 罚情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 补 库存 和消 费 推动美 国经 济继 续改 善 ， 特朗普 “ 减税+基 建 ” 的 财 政刺激 新政 主张
推升通 胀预 期， 美联 储如 期加 息 25 个基 点， 前瞻 指 引隐 含 2017 年 加息 三次 ， 超出市 场预 期， 引
发各国 债券 收益 率大 幅反 弹。 欧 元区 经济 复苏 脆弱 ， 欧央 行延 续 QE ， 银 行业 危机凸 显， 意大 利 宪
政公投 失败 ，动 荡加 剧， 市场不 确定 性担 忧压 制欧 元表现 。在 适度 扩大 总需 求和供 给侧 结构 性改
革政策 措施 的综 合作 用下 ，国内 经济 运行 总体 保持 稳定， 主要 经济 指标 有所 改善。 具体 来看 ，居
民消费 整体 增速 稳定 ，消 费升级 趋势 凸显 ；工 业生 产平稳 增长 ，盈 利有 所改 善；固 定资 产投 资方
面，民 间投 资回 暖； 物价 水平整 体小 幅回 升。 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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进入四 季度 ，受 到汇 率 贬 值、货 币政 策继 续以 短补 长、维 持中 性， 资金 面紧 张、中 城建 付息
违约、 大机 床交 叉违 约、 博源控 股等 信用 事件 引发 信用违 约担 忧上 行等 因素 影响， 债券 市场 步入
调整。 到了11 月 份， 货币 利率和 同业 存单 利率 持续 上行， 银行 收紧 委外 额度 、 赎回 货币 基金， 叠
加机构 本身 止盈 止损 操作 ， 加剧 了资 金面 波动 ， 债 市加速 下跌 。12 月 份中 旬 ， 中央 经济 工作 会议
关于货 币政 策的 表述 ，令 市场预 期收 紧； 监管 层去 杠杆持 续推 进， 临近 年末 资金面 愈发 紧张 ，当
市场曝 出多 家机 构卷 入代 持违约 的传 闻， 促发 脆弱 的债市 情绪 决堤 ，市 场出 现恐慌 性抛 售， 债市
巨幅调 整，12 月 第三 周更 是两 度 上演 “股 债汇 三杀 ” 的惨 剧， 期 间 5 年、10 年期国 债期 货合 约创
下上市 以来 最大 跌幅 。随 着监管 层协 调解 决代 持事 件，央 行加 大流 动性 投放 力度， 市场 恐慌 情绪
得到安 抚， 债市 进入 震荡 格局。 经过 本次 调整 ，10 年国债 、 国 开债 收益 率较 年内低 点分 别攀 升 约
50bp、70bp ，恐 慌有 待真 正消解 ，债 市也 需要 一定 的修复 。
受债市 流动 性外 溢压 力、 保监会 加强 险资 投资 股市 监管、 大股 东解 禁套 现规 模增加 、新 股发
行提速 、 市场 量能 低迷 等 影响 ， 四 季度 股指 未能 突 破 3300 点 压力 位 ， 市 场整 体呈现 震荡 走势 ， 行
情分化 。
报告期 内， 我们 充分 考虑 到经济 基本 面虽 短期 企 稳 ，但汇 率贬 值压 力仍 存， 货币政 策维 持紧
平衡状 态， 跨年 流动 性趋 紧，资 金成 本上 升， 年末 债券供 给缩 量等 多空 因素 ，延续 了中 短久 期策
略，持 续对 持仓 结构 进行 调整、 优化 ，维 持适 当的 杠杆水 平， 并积 极参 与可 转债和 新股 的申 购，
在二级 市场 上适 度配 置低 估值大 盘蓝 筹股 和受 益于 通胀回 升、 供给 侧改 革、 政策支 持等 景气 回升
预期较 高的 行业 ，在 保证 组合流 动性 、安 全性 的基 础上， 一定 程度 上避 免了 债市巨 幅调 整对 组合
收益的 吞噬 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
创益A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.046 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.10% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.30% 。
创益B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.044 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.29% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 60,578,143.97 10.66
其中： 股票
60,578,143.97 10.66
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
499,173,400.00 87.85
其中： 债券
499,173,400.00 87.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,156,480.68 0.38
8 其他资 产
6,275,802.03 1.10
9 合计
568,183,826.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,952,280.00 0.34
C 制造业 12,255,114.01 2.16
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,600,788.00 0.28
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
6,342,499.57 1.12
J 金融业 27,137,831.16 4.78
K 房地产 业 8,594,814.00 1.52
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,679,225.00 0.47
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 60,578,143.97 10.68
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000001 平安银 行 756,762 6,886,534.20 1.21
2 000402 金 融 街 627,380 6,462,014.00 1.14
3 600050 中国联 通 867,647 6,342,499.57 1.12
4 000800 一汽轿 车 461,600 5,017,592.00 0.88
5 601288 农业银 行 1,564,856 4,851,053.60 0.86
6 000858 五 粮 液 128,000 4,413,440.00 0.78
7 601939 建设银 行 569,200 3,096,448.00 0.55
8 601398 工商银 行 676,696 2,984,229.36 0.53
9 600030 中信证 券 177,800 2,855,468.00 0.50
10 601998 中信银 行 428,600 2,747,326.00 0.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 108,836,000.00 19.19
其中： 政策 性金 融债 108,836,000.00 19.19
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 347,935,000.00 61.34
6 中期票 据 40,080,000.00 7.07
7 可转债 （可 交换 债） 2,322,400.00 0.41
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 499,173,400.00 88.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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1 160402 16 农发 02 800,000 78,776,000.00 13.89
2 011698494
16 华能 新能
SCP004
500,000 49,790,000.00 8.78
3 041662040
16 云 城投
CP002
500,000 49,675,000.00 8.76
4 041658052
16 中原 高速
CP002
500,000 49,595,000.00 8.74
5 041664039
16 甘 电投
CP001
500,000 49,550,000.00 8.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 81,365.74
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,194,436.29
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,275,802.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 2,322,400.00 0.41
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利创 益混 合 A 泰达宏 利创 益混 合 B
报告期 期初 基金 份额 总额 558,249,307.80 191,296,074.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 63,052.89 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 206,977,636.16 - 泰达宏利创益混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 351,334,724.53 191,296,074.36
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金的 管理 人在 本报 告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 本基 金 募集注 册的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 创益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 泰达 宏利 创益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、《 泰达 宏利 创益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
