泰 达 宏 利 亚洲 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 10 月14 日至2016 年 12 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 泰达宏 利亚 洲 债 券（QDII ）
交易代 码 003463
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年10 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 698,402,253.26 份
投资目 标
本 基金 通过 分析亚 洲区 域各 国家 和地 区的宏 观经 济状 况
以 及各 发债 主体的 微观 基本 面， 寻找 各类债 券的 投资 机
会 ，在 谨慎 投资的 前提 下， 谋求 基金 资产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
本基金 为债 券型 的 QDII 基 金， 密切 跟踪 相关 国家 或 地区
经 济的 景气 周期以 及财 政、 货币 政策 变化， 把握 市场 利
率 水平 的运 行态势 ，从 宏观 层面 了解 亚洲各 国家 、行 业
的 景气 情况 、防范 系统 性的 宏观 经济 、政治 以及 信用 风
险 ，从 而确 定基金 资产 在不 同国 家、 不同行 业以 及不 同
债券品 种之 间的 配置 比例 。
业绩比 较基 准
摩根大 通亚 洲信 用指 数总 报酬 （JP Morgan Asian Credit
Index Composite Total Return ）*95%+ 中 国人 民银 行公
告人民 币活 期存 款基 准利 率*5%
风险收 益特 征
本 基金 为债 券型基 金， 其预 期的 风险 水平和 预期 收益 都
要 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 ，
属于证 券投 资基 金中 的中 等风险 和中 等收 益的 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）
A
泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）C
下属分 级基 金的 交易 代码 003463 003464
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 677,180,230.83 份 21,222,022.43 份
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
-
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月 14 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）A 泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）C
1.本期 已实 现收 益 4,736,694.28 130,237.38
2.本期 利润 6,853,140.74 196,505.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0101 0.0093
4.期末 基金 资产 净值 684,033,371.57 21,418,527.82
5.期末 基金 份额 净值 1.0101 1.0093
注：① 本基 金合 同生 效日 期为 2016 年10 月 14 日。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
③本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利亚洲债券（QDII）A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.01% 0.14% -2.29% 0.28% 3.30% -0.14%
泰达宏利亚洲债券（QDII）C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.93% 0.14% -2.29% 0.28% 3.22% -0.14%
本基金 业绩 比较 基准 ：摩 根大通 亚洲 信用 指数 总报 酬(JP Morgan Asian Credit Index Composite 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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Total Return)*95%+ 中国 人民银 行公 告人 民币 活期 存款基 准利 率*5%
上述摩 根大 通亚 洲信 用指 数总报 酬代表 该 指数 收益 率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 成立 于2016 年10 月14 日， 截 止报 告期 末本 基金成 立不 满一 年。 截止 报告期 末本 基金 仍 在
建仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
李安杰 基金经 理
2016 年10
月14 日
- 8
台湾成功大学财务金融硕士
学位 ；CFA ；
2008 年7 月至
2014 年4 月， 就 职于 国泰 人
寿保险股份有限公司，负责
海外债 券投 资；2014 年5 月
至 2016 年1 月， 就职 于国 泰
证券投资信托股份有限公
司， 担任 台湾 地区 国泰 投信-
新兴市场高收益债基金经理
人；2016 年2 月 加盟 泰达 宏
利基金管理有限公司国际业
务部担任基金经理；具有近泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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8 年海外 固定 收益 投资 经验 ，
投资范围涵盖公司债、新兴
市场债、欧洲金融债、资产
证券化产品等，具有基金从
业资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度 ，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 19 次。19 次涉 及的 投资 组合 一方 均为按 照量 化策 略进 行投 资，虽 然买 卖股 票量
少，但 由于 个股 流动 性较 差，交 易量 小， 致使 成交 较少的 单边 交易 量仍 然超 过该证 券当 日成 交量
的 5% ，未 发现 异常 。在 本 报告期 内也 未发 生因 异常 交易而 受到 监管 机构 的处 罚情况 。 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
回顾2016 年4 季度 ， 美国 总统大 选落 幕 ， 市 场对 于 明年美 国财 政支 出 、 通 货 膨胀水 平 、 经 济
成长表 示乐 观预 期， 加之 美联储 于 2016 年12 月如 期进行 加息 ， 且 市场 对相 关声明 解读 倾向 鹰派 。
影响所 及使 美国 各年 期国 债利率 于第 四季 显著 上扬 ，美元 亦同 时走 强， 资金 由新兴 市场 回流 成熟
市场， 新兴 市场 美元 计价 债券价 格纷 纷下 修。
报告期 内， 美国 二年 期公 债利率 上扬 逾 40 个 基点 ， 美国五 年期 公债 利率 上扬 逾 80 个基 点，
美国十 年期 公债 利率 上扬 逾 90 个基 点。 摩根 大通 亚 债指数(JACI Index) 同期 下跌 逾 3% ，信 用利
差同期 呈现 收敛 ， 显 示此 波价格 修 正 主要 反映 美国 基准利 率上 扬冲 击， 债信 基本面 则无 明显 变化 。
亚洲美 元债 券市 场新 发债 于九月 达全 年单 月发 行高 点后， 第四 季发 行量 呈逐 月下滑 ，亚 洲投 资人
占比于 此时 同步 上扬 ，反 映已开 发市 场投 资人 的资 金外流 ，与 亚洲 当地 投资 人对亚 债持 续的 技术
性支持 。我 们认 为中 资美 元债受 益于 亚洲 投资 人技 术性支 持程 度最 深， 且仍 将维持 此趋 势。 中国
房地产 业近 期进 入政 策调 控期， 但我 们预 计一 二线 城市房 价短 期仍 偏稳 定， 我们仍 看好 基本 面良
好、短 年期 、且 具利 差优 势的中 资房 地产 债券 目标 。报告 期内 ，印 度政 府强 势推动 回收 市场 流通
大额通 货， 意欲 打击 非法 所得与 逃税 弊端 。整 体而 言，政 策虽 不利 短期 市场 流动性 ，且 对短 线经
济产生 负面 影响 ，但 此亦 显示印 度政 府改 革决 心。 印度相 关债 券于 此政 策推 出后， 并无 明显 负面
反应。 若以 国家 或产 业分 类，本 季价 格修 正较 大者 皆为长 久期 债券 ，再 次显 示本季 实为 利率 风险
主导整 体债 市表 现。
报告期 内， 本基 金处 于建 仓期， 考虑 到利 率风 险上 行与强 势美 元汇 率影 响， 因此建 仓部 位整
体相对 久期 较低 ，并 以 美 元债券 为优 先。 信用 选择 上则以 分散 性为 基本 原则 ，精选 亚洲 投资 等级
债，与 到期 期限 较短 且信 用状况 稳定 的高 收益 债为 主。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
亚洲债 券（QDII ）A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0101 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.01% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-2.29% 。
亚洲债 券（QDII ）C
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0093 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.93% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-2.29% 。 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 普通 股 - 0.00
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 616,631,536.51 87.30
其中： 债券 616,631,536.51 87.30
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 71,000,000.00 10.05
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
11,296,202.43 1.60
8 其他资 产 7,381,978.07 1.05
9 合计 706,309,717.01 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 投资 。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 投资 。
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 投资 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
债券信 用等 级 公允价 值 （ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
AAA 11,646,272.63 1.65
AA+ 至AA- 31,939,279.90 4.53
A+至A- 139,778,926.74 19.81
BBB+ 至BBB- 223,931,819.42 31.74
BB+ 至BB- 66,063,340.20 9.36
B+至B- 82,529,530.62 11.70
CCC+ 至C - -
其它 60,742,367.00 8.61
合计 616,631,536.51 87.41
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔、 穆迪 等机 构提供 的债 券信 用评 级信 息，未 提供 评级 信息
的可适 用内 部评 级。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张）
公允价 值( 人民 币
元)
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 XS0508012092
China Overseas
Finance Cayman
II Ltd
1,800 13,468,421.36 1.91
2 USQ08328AA64
Australia & New
Zealand Banking
Group
Ltd/United
Kingdom
1,800 13,152,635.24 1.86
3 USG2353WAA92
CNOOC Finance
2011 Ltd
1,800 13,030,016.83 1.85
4 US69033DAB38
Oversea-Chinese
Banking Corp Ltd
1,800 12,810,752.14 1.82
5 XS1104029027
Charming Light
Investments Ltd
1,800 12,776,413.99 1.81
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 投资 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金投 资前 十名 证券 的发 行主体 未有 被监 管部 门立 案调查 或编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、
处罚的 情形 。
5.10.2
本报告 期内 基金 未投 资任 何股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 138.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,381,839.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,381,978.07
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利亚 洲债 券（QDII ）A
泰达宏 利亚 洲债 券
（QDII ）C
基金合 同生 效日 （ 2016 年10 月14 日 ）
基金份 额总 额
677,180,230.83 21,222,022.43
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总
申购份 额
- -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
- -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 677,180,230.83 21,222,022.43
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2016 年10 月14 日。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 核准 泰达 宏利亚 洲债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 亚洲 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 亚洲 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 亚洲 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 证券 时报 》、 《上海 证券 报》 ）或 登录 基金管 理人 互联
网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2016 年第 4 季度报告
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