泰 信 鑫 益 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2017 年1 月18 日 复核了 本报 告中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 为2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信鑫 益定 期开 放
交易代 码 000212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 189,851,971.96 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金投 资将 追求 资
金的安 全与 长期 稳定 增长 ， 并力 求获 得高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行
整体资 产配 置和 类属 资产 配置。 在认 真研 判宏 观
经济运 行状 况和 金融 市场 运行趋 势的 基础 上， 根
据整体 资产 配置 策略 动态 调整大 类金 融资 产的
比例， 在充 分分 析债 券市 场环境 及市 场流 动性 的
基础上 ， 根 据类 属资 产配 置策略 对投 资组 合类 属
资产进 行最 优化 配置 和调 整。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 基准 利率
（税后 ）+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000212 000213 泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 127,878,327.17 份 61,973,644.79 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
1． 本 期已 实现 收益 829,547.20 333,627.40
2．本 期利 润 -1,639,503.20 -856,178.95
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0128 -0.0138
4．期 末基 金资 产净 值 134,160,206.29 64,702,707.48
5．期 末基 金份 额净 值 1.049 1.044
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信鑫益定期开放 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.21% 0.11% 0.51% 0.01% -1.72% 0.10%
泰信鑫益定期开放 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.31% 0.11% 0.51% 0.01% -1.82% 0.10%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 （税后 ）+0.5% 泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月17 日 正式 生效。
2 、 本 基金 建仓 期为 六个 月 。 建仓 期满 本基 金各 项投 资比例 将符 合基 金合 同关 于投资 组合 的相
关规定 ： 投 资于 债券 资产 的比例 不低 于基 金资 产 的80% ， 在每 个受 限开 放期 的 前10 个工 作日 和后
10 个 工作 日、 自由 开放 期 的前 3 个月 和 后3 个 月以 及开放 期期 间不 受前 述投 资组合 比例 的限 制。
本基金 在封 闭期 内持 有现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不受 限制 ，但
在开放 期本 基金 持有 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何俊春 女士
基 金 投
资 部 固
定 收 益
投 资 总
监、 本 基
2013 年7
月17 日
- 20 年
工 商 管 理 硕 士 。 具 有 基 金 从 业 资
格。 曾任 职于 上海 鸿安 投 资咨询 有
限公司 、 齐鲁 证券 上海 斜 土路营 业
部。2002 年12 月 加入 泰 信基金 管
理有限 公司 ， 先后 担任 泰 信天天 收泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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金 经 理
兼 泰 信
天 天 收
益 货 币
基金、 泰
信 双 息
双 利 债
券基金 、
泰 信 债
券 增 强
收 益 基
金、 泰 信
周 期 回
报 债 券
基 金 经
理
益基金 交易 员、 交易 主管 ， 泰信 天
天收益 基金 经理 。 自 2008 年 10 月
10 日 起 担 任 泰 信 双 息 双 利 基 金 经
理； 自 2009 年 7 月 29 日 起担任 泰
信债券 增强 收益 基金 经理 ； 自 2012
年10 月25 日 起担 任泰 信 周期回 报
债券基 金经 理 ； 自2016 年10 月 11
日 起 担 任 泰 信 天 天 收 益 货 币 基 金
经理 。 现 同时 担任 基金 投 资部固 定
收益投 资总 监。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作
管理办 法》 、《 泰信 鑫益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 、取信 于市 场、 取信 于社 会的原 则管 理和 运用 基金 资产。 本基 金管 理人
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，
本基金 的投 资运 作符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证券 监督 管理 委 员会公 告[2008]
9 号） ，公 司制 定了 《公 平交易 制度 》， 适用 于所 有投资 品种 ，以 及所 有投 资管理 活动 ，涵 盖授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各环 节，从 研究 、投 资、
交易合 规性 监控 ，发 现可 疑交易 立即 报告 ，并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定
期评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 宏观 经济 表现 较好 ， 12 月 中采 及财 新PMI 分 别 收于 51.4 及 51.9 较 3 季 度末继 续改 善，
生产、 价格 及库 存等 指标 均有所 加强 。固 定资 产投 资增速 小幅 上行 ，其 中， 制造业 补库 存及 地产
投资惯 性带 动两 者增 速上 升，基 建投 资增 速小 幅下 滑。但 进入 四季 度， 受地 产严控 因素 影响 ，房
屋销量 出现 明显 的下 滑， 对未来 投资 将形 成制 约。4 季度 社消 品维 持稳 定， 汽车、 家电 等相 关消
费整体 较好 ， 边 际有 一定 弱化。 工业 企业 利润 有所 改善。M2 继续 走弱， 人民 币信贷 中居 民贷 款 占
比较高 ，企 业贷 款偏 低， 显示实 体经 济融 资需 求依 旧疲弱 。通 胀及 工业 品价 格继续 上行 。海 外 经
济体持 续改 善， 美日 欧 PMI 持续 改善 ，12 月美 联储 正式加 息并 上 调 2017 年 加 息预期 ，但 日本 和
欧洲仍 维持 量化 宽松 的货 币政策 。12 月 末中 央经 济 工作会 议召 开， 强调 稳是 主基调 、 供 给侧 改革
延续， 未来 财政 政策 将更 加积极 ，货 币政 策则 稳健 中性， 调节 好货 币阀 门， 将防控 金融 风险 放到
更加重 要的 位置 。
4 季度 ， 央 行重 启 28 天 逆 回购， 虽然 通过 公开 市场 净投放 资金 超2 万亿 ， 但 是多 为 MLF 等高
成本资 金， 市场 流动 性趋 紧，7 天回 购季 度均 值为2.81% 较3 季度 2.49% 上行32 个基 点。 债市 受
到较大 冲击 。10 月 份下 旬 开始多 重利 空不 断冲 击债 券市场 。 市 场先 后受 到 10 月末央 行收 紧资 金
推动金 融去 杠杆 预期 ， 到11 月 的川 普上 台全 球再 通 胀、美 债持 续上 涨预 期， 再到 12 月 机构 赎回
货基、 国海 代持 事件 引发 债券市 场信 任危 机， 最后 到 12 月下 旬市 场超 跌反 弹 。截至 季末 ，10 年
期国债 及国 开债 收益 率分 别收 于3.01% 及3.68% 较9 月末分 别上 行29 和63 个 基点。 短端 冲击 更大，
1 年期 国债 及国 开债 收益 率分别 上 行49 和 90 个基 点至 2.65% 及 3.18% 。 受 流 动性冲 击及 大连 机床
等违约 事件 发酵 等影 响 ， 信用债 调整 更加 剧烈 ， 信 用利差 全面 走阔 ， 低等 级 短久期 品种 受挫 严重 。
12 月 以来 ， 多 家发 行主 体 取消 新 债发 行。 转债 市场 四季度 受股 市债 市下 跌的 双重冲 击影 响， 除录
得小幅 正收 益的 三一 转债 和停牌 的电 气转 债外 ，其 他标的 整体 下跌 。
4 季度 ，鑫 益定 期基 金适 度降低 了信 用债 的持 仓， 增加了 金融 债配 置。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 泰信 鑫益 定期开 放 A 基金 份额 净值 为 1.049 元 ，本 季度 份额 净值增 长率 为
-1.21% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为 0.51% ； 泰信 鑫益定 期开 放 C 基金 份额 净值 为 1.044 元 ，本
季度份 额净 值增 长率 为-1.31% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.51% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
190,491,663.20 95.54
其中： 债券
190,491,663.20 95.54
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,615,621.27 2.82
8 其他资 产
3,272,039.96 1.64
9 合计
199,379,324.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 196,560.00 0.10
2 央行票 据 - - 泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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3 金融债 券 109,972,000.00 55.30
其中： 政策 性金 融债 109,972,000.00 55.30
4 企业债 券 24,302,766.00 12.22
5 企业短 期融 资券 24,843,000.00 12.49
6 中期票 据 29,811,000.00 14.99
7 可转债 （可 交换 债） 1,366,337.20 0.69
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 190,491,663.20 95.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150223 15 国开 23 300,000 29,685,000.00 14.93
2 150207 15 国开 07 200,000 20,182,000.00 10.15
3 150201 15 国开 01 200,000 20,092,000.00 10.10
4 011698650 16 洋河 SCP002 150,000 14,916,000.00 7.50
5 150412 15 农发 12 100,000 10,156,000.00 5.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。
5.10.2
本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产， 也不 参与 一级 市场 的新股 申购 或增
发新股 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,504.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,270,535.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,272,039.96
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.10.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
报告期 期初 基金 份额 总额 127,863,118.66 61,953,242.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15,208.51 20,402.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- - 泰信鑫益定期开放 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 127,878,327.17 61,973,644.79
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 鑫益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
2 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
4 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
8.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
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