泰 信 增 强 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2017 年1 月19 日 复核了 本报 告中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期为 2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信债 券增 强收 益
交易代 码 290007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 18,119,347.04 份
投资目 标
在获取 债券 稳定 收益 的基 础上， 通过 股票 一级 市
场申购 等手 段谋 求高 于比 较基准 的收 益。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济形 势、 货 币和 财政 政策 变
化、 经济 周期 及利 益走 势 、 企业盈 利和 信用 状况 、
基金流 动性 情况 等的 动态 分析， 通过 召开 投资 决
策委员 会， 确定 基金 中各 类资产 的配 置比 例范
围，并 跟踪 影响 资产 策略 配置的 各种 因素 的变
化，定 期对 资产 策略 配置 比例进 行调 整。
业绩比 较基 准 80%*上 证企 业债 指数+20%* 上证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的低 风
险、 低收 益品 种， 其 长期 平均风 险和 预期 收益 率
低于混 合型 基金 和股 票型 基金， 高于 货币 市场 基
金。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信债 券增 强收 益 A 泰信债 券增 强收 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 290007 291007
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 5,933,150.29 份 12,186,196.75 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
泰信债 券增 强收 益 A 泰信债 券增 强收 益 C
1． 本 期已 实现 收益 23,879.51 30,359.31
2．本 期利 润 -34,065.35 -434,594.93
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0035 -0.0160
4．期 末基 金资 产净 值 6,015,770.53 12,307,036.38
5．期 末基 金份 额净 值 1.0139 1.0099
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信债券增强收益 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.16% 0.17% 0.57% 0.03% -1.73% 0.14%
泰信债券增强收益 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.26% 0.17% 0.57% 0.03% -1.83% 0.14%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为：80% 上证 企业 债指 数+20% 上 证国 债指 数。 泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2009 年7 月29 日 正式 生效。
2 、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 ，本 基金 投资 于债券 类资 产的 比例 不低 于基金 资产 的
80% ， 投资 于权 益类 资产 的 比例不 高于 基金 资产 的 20% ， 现 金或 者到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 不
低于基 金资 产净 值 的5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何俊春
女士
基 金 投
资 部 固
定 收 益
投 资 总
监、 本 基
金 基 金
经 理 兼
泰 信 天
2009 年7
月29 日
- 20 年
工 商 管 理 硕 士 。 具 有 基 金 从 业 资
格。 曾任 职于 上海 鸿安 投 资咨询 有
限公司 、 齐鲁 证券 上海 斜 土路营 业
部。2002 年12 月 加入 泰 信基金 管
理有限 公司 ， 先后 担任 泰 信天天 收
益基金 交易 员、 交易 主管 ， 泰信 天
天收益 基金 经理 。 自 2008 年 10 月
10 日 起 担 任 泰 信 双 息 双 利 债 券 基泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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天 收 益
货 币 基
金、 泰 信
双 息 双
利基金 、
泰 信 债
券 周 期
回 报 基
金、 泰 信
鑫 益 定
期 开 放
债 券 基
金经理
金基金 经理 ； 自 2012 年 10 月 25
日 起 担 任 泰 信 债 券 周 期 回 报 基 金
经理 ； 自2013 年 7 月 17 日起担 任
泰信鑫 益定 期开 放债 券基 金经理 ；
自 2016 年 10 月 11 日 起 担任泰 信
天天收 益货 币基 金经 理 。 现同时 担
任基金 投资 部固 定收 益投 资总 监 。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 《证 券投 资基 金法》 、《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管
理办法 》、 《泰 信增 强收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责、 取信 于市场 、取 信于 社会 的原 则管理 和运 用基 金资 产。 本基金 管理 人在 严格
控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为， 本基
金的投 资运 作符 合有 关法 规和 基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ） ， 公
司制定 了《 公平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 宏观 经济 表现 较好 ， 12 月 中采 及财 新PMI 分 别 收于 51.4 及 51.9 较 3 季 度末继 续改 善，
生产、 价格 及库 存等 指标 均有所 加强 。固 定资 产投 资增速 小幅 上行 ，其 中， 制造业 补库 存及 地产
投资惯 性带 动两 者增 速上 升，基 建投 资增 速小 幅下 滑。但 进入 四季 度， 受地 产严控 因素 影响 ，房
屋销量 出现 明显 的下 滑， 对未来 投资 将形 成制 约。4 季度 社消 品维 持稳 定， 汽车、 家电 等相 关消
费整体 较好 ， 边 际有 一定 弱化。 工业 企业 利润 有所 改善。M2 继续 走弱， 人民 币信贷 中居 民贷 款 占
比较高 ，企 业贷 款偏 低， 显示实 体经 济融 资需 求依 旧疲弱 。通 胀及 工业 品价 格继续 上行 。海 外 经
济体持 续改 善， 美日 欧 PMI 持续 改善 ，12 月美 联储 正式加 息并 上 调 2017 年 加 息预期 ，但 日本 和
欧洲仍 维持 量化 宽松 的货 币政策 。12 月 末中 央经 济 工作会 议召 开， 强调 稳是 主基调 、 供 给侧 改革
延续， 未来 财政 政策 将更 加积极 ，货 币政 策则 稳健 中性， 调节 好货 币阀 门， 将防控 金融 风险 放到
更加重 要的 位置 。
4 季度 ， 央 行重 启 28 天 逆 回购， 虽然 通过 公开 市场 净投放 资金 超2 万亿 ， 但 是多 为 MLF 等高
成本资 金， 市场 流动 性趋 紧，7 天回 购季 度均 值为2.81% 较3 季度 2.49% 上行32 个基 点。 债市 受
到较大 冲击 。10 月 份下 旬 开始多 重利 空不 断冲 击债 券市场 。 市 场先 后受 到 10 月末央 行收 紧资 金
推动金 融去 杠杆 预期 ， 到11 月 的川 普上 台全 球再 通 胀、美 债持 续上 涨预 期， 再到 12 月 机构 赎回
货基、 国海 代持 事件 引发 债券市 场信 任危 机， 最后 到 12 月下 旬市 场超 跌反 弹 。截至 季末 ，10 年
期国债 及国 开债 收益 率分 别收 于3.01% 及3.68% 较9 月末分 别上 行29 和63 个 基点。 短端 冲击 更大，
1 年期 国债 及国 开债 收益 率分别 上 行49 和 90 个基 点至 2.65% 及 3.18% 。 受 流 动性冲 击及 大连 机床
等违约 事件 发酵 等影 响 ， 信用债 调整 更加 剧烈 ， 信 用利差 全面 走阔 ， 低等 级 短久期 品种 受挫 严重 。
12 月 以来 ， 多 家发 行主 体 取消 新 债发 行。 转债 市场 四季度 受股 市债 市下 跌的 双重冲 击影 响， 除录
得小幅 正收 益的 三一 转债 和停牌 的电 气转 债外 ，其 他标的 整体 下跌 。
4 季度 ，增 强收 益基 金应 对赎回 适度 降低 了利 率债 投资仓 位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 泰信 债券 增强收 益 A 基金 份额 净值 为 1.0139 元， 本季 度份 额 净值增 长率 为
-1.16% ， 同 期业 绩比 较基 准增长 率 为 0.57% ； 泰信 债券增 强收 益 C 基金 份额 净值 为 1.0099 元， 本泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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季度份 额净 值增 长率 为-1.26% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率 为0.57% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期本 基 金 有连 续二 十个工 作日 基金 资产 净值 低于五 千万 元的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
16,157,937.10 82.78
其中： 债券
16,157,937.10 82.78
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,972,823.44 15.23
8 其他资 产
388,310.09 1.99
9 合计
19,519,070.63
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
报告期 末本 基金 未持 有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,001,100.00 32.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,156,000.00 55.43 泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 10,156,000.00 55.43
4 企业债 券 837.10 0.00
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,157,937.10 88.18
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150412 15 农发 12 100,000 10,156,000.00 55.43
2 019512 15 国债 12 50,000 5,008,500.00 27.33
3 019537 16 国债 09 10,000 992,600.00 5.42
4 124362 13 钦 滨海 10 837.10 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
5.10.2
本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,700.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 371,112.45
5 应收申 购款 11,497.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 388,310.09
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.10.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信债 券增 强收 益 A 泰信债 券增 强收 益 C
报告期 期初 基金 份额 总额 22,549,696.48 43,646,175.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 202,410.01 410,279.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,818,956.20 31,870,258.06
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,933,150.29 12,186,196.75
泰信债券增强收益 2016 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 增强收 益债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件
2 、《 泰信 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
4 、《 泰信 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
8.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 住所 ，供投 资者 免费 查阅 。在 支付必 要的 工本
费后， 投资 者可 在有 效的 工作时 间内 取得 本报 告及 上述备 查文 件的 复制 件或 复印件 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站 （www.ftfund.com) 免 费查 阅上 述相 关文件 ， 或 拨打
客户服 务中 心电 话（400-888-5988 ，021-38784566 ） ，和本 基金 管理 人直 接联 系。
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