易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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易 方 达证 券 公司 指 数分 级 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达证券公司分级
基金主代码 502010
交易代码 502010
基金运作方式 契约型开放式、分级基金
基金合同生效日 2015 年 7 月 8 日
报告期末基金份额总额 298,569,661.12 份
投资目标 紧密追踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度与跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资， 即完全按照
标的指数的成份股组成及权重构建基金投资组合，
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整， 以达到紧密跟踪标的指数的目的。 本基金力
争将年化跟踪误差控制在 4% 以内，日跟踪偏离度易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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绝对值的平均值控制在 0.35% 以内。
业绩比较基准 95%× 中证全指证券公 司指数收益率＋5%× 同 期银
行活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为股票型基金， 主要采用完全复制策略跟踪
标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数相
似。长期而言，其风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金；A 类份额具有预期风
险、 收益较低的特征；B 类份额具有预期风险 、 收
益较高的特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简
称
易方达证券公
司分级
易方达证券公
司分级 A
易方达证券公
司分级 B
下属 分级基金场内简称 证券分级 证券 A 证券 B
下属 分级基金的交易代
码
502010 502011 502012
报告期末下属 分级基金
的份额总额
100,941,227.12
份
98,814,217.00
份
98,814,217.00
份
下属 分级基金的风险收
益特征
基础份额为股
票型基金， 其风
险收益水平高
于混合型基金、
债券型基金和
货币市场基金。
与基础份额相
比， A 类份额的
预期收益和预
期风险低于基
础份额。
与基础份额相
比， B 类份额的
预期收益和预
期风险高于基
础份额。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 2,025,569.27
2. 本期利润 7,175,646.89
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0211
4. 期末基金资产净值 344,862,499.64
5. 期末基金份额净值 1.1550
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.34% 1.11% -0.88% 1.12% 1.22% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达证券公司指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 7 月 8 日至 2016 年 12 月 31 日） 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期
结束时各项资产配置比例符合基金合同 （第十五部分二、 投资范围， 三、 投资策
略和四、投资限制）的有关约定。
2. 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-27.47% ， 同 期 业 绩
比较基准收益率为-27.22% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
余海
燕
本基金的基金经理、 易方达中
证 500 交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理、 易方
达上证 50 指数分级证券投资
基金的基金经理、 易方达军工
指数分级证券投资基金的基
金经理、 易方达沪深 300 医药
卫生交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理、 易方达
沪深 300 交易型开放式指数
发起式证券投资基金联接基
2015-07-0
8
- 11 年
硕士研究
生，曾任汇
丰银行
Consumer
Credit Risk
信用风险分
析师，华宝
兴业基金管
理有限公司
分析师、基
金经理助易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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金的基金经理、易方达沪深
300 交易型开放式指数发起式
证券投资基金的基金经理、 易
方达沪深 300 非银行金融交
易型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理、 易方
达沪深 300 非银行金融交易
型开放式指数证券投资基金
的基金经理、 易方达国企改革
指数分级证券投资基金的基
金经理
理、基金经
理，易方达
基金管理有
限公司投资
发展部产品
经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 12 次， 皆为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
源于前期“ 稳增长 ” 刺激 政策拉动的需求改善， 叠加供给端收缩带来的价格飙
涨， 在这两个因素的共同驱动下库存由去化转回补， 从而带动四季度整体宏观经
济增速明显企稳。最新公布的宏观数据显示 12 月全国制造业 PMI 虽然回落至
51.4 ， 但仍在扩张区间 ， 其中新订单指标高位 走平于 53.2， 表明内需 仍相对稳定 。
海外市场发达经济体黑天鹅频出，继 2016 年 6 月份英国公投脱欧后，四季度美
国总统大选特朗普当选以及意大利公投， 均导致发达经济体汇率波动加大。 美联
储 12 月中旬加息靴子 落地，人民币兑美元即期汇率贬值预期加强。此外特朗普
赢 得 美 国 大 选 后 可 能 的 政 策 动 向 及 全球 “ 再 通 胀 ” 预 期 的 升 温 主 导 了 国 内 外 资 本
市场的走势， 美元指数大幅飙升突破 100 大关并创下近十三年来的新高， 美股迭
创新高， 美国国债收益率迅速上行。 在外围市场大幅波动的背景下， 中国债券市
场收益率也大幅回升 ， 十年期国债收益率一 度 触及 3.3% 的近年新 高 水平，引 发
了债市风波和货币市场流动性危机， 人民币兑美元汇率自 9 月末以来一路震荡走
低，年末美元对人民币即期汇率升至 6.95 的 水平。在此背景下，A 股市场的波
动性较前期有所加大， 股票资产的表现明显好于债券资产， 最终四季度上证综指
以上涨 3.29% 收官。在风格方面，大小盘分化明 显，本季度上证 50 指数、沪深
300 指数分别上涨 5.03% 、 1.75% ， 而创业板指 下跌 8.74% ； 行业方面 ， 建筑装饰、
钢铁、 建筑建材、 商业贸易等受益于供给侧改革、 国企改革的相关板块涨幅居前，
传媒、计算机、房地产等板块下跌。报告期内中证证券公司指数下跌 0.95% 。
报告期内本基金为正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 坚持既
定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申赎变动时， 应用指数复制和数量
化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.1550 元，本报告期份额净值增长率为
0.34% ，同期业绩 比较 基准收益率为-0.88% ， 日跟踪偏离度的 均值 为 0.02% ，年
化跟踪误差为 0.339% ，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 326,355,229.68 93.84
其中：股票 326,355,229.68 93.84
2 固定收益投资 2,000,000.00 0.58
其中：债券 2,000,000.00 0.58
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 18,600,477.08 5.35
7 其他资产 819,607.14 0.24
8 合计 347,775,313.90 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
1,184,313.48 0.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
37,917.66 0.01
E 建筑业
15,592.23 0.00
F 批发和零售业
- - 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业
9,458.68 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
241,692.20 0.07
J 金融业
324,866,255.43 94.20
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
326,355,229.68 94.63
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600837 海通证券 2,591,911 40,822,598.25 11.84
2 600030 中信证券 2,521,040 40,487,902.40 11.74
3 601211 国泰君安 1,465,373 27,241,284.07 7.90
4 601688 华泰证券 1,046,175 18,684,685.50 5.42
5 000776 广发证券 947,975 15,982,858.50 4.63
6 600958 东方证券 997,102 15,484,994.06 4.49
7 002736 国信证券 787,939 12,252,451.45 3.55
8 000166 申万宏源 1,917,005 11,981,281.25 3.47
9 600999 招商证券 732,721 11,965,333.93 3.47
10 601377 兴业证券 1,501,462 11,486,184.30 3.33
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 2,000,000.00 0.58
2 央行票据 - - 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,000,000.00 0.58
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 019533 16 国债 05 20,000 2,000,000.00 0.58
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根据广发证券股份有限公司董事会 2016 年 11 月 28 日发布的 《关于收到易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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中国证券监督管理委员会< 行政处罚决定书> 的 公告》 ， 因公司涉嫌未按 规定审查、
了解客户真实身份等违法违规行为，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据海通证券股份有限公司 2016 年 11 月 28 日发布的《关于收到中国证券监督
管理委员会< 行政处罚决定书> 的公告》 ， 因 公司涉嫌未按规定审查、 了解客户真
实身份等违法违规行为，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据华泰证券股份有限公司董事会 2016 年 11 月 29 日发布的《关于 收到中国证
监会< 行政处罚决定书> 的公告》 ， 因公司涉嫌 未按规定审查、 了 解客户真实身份
等违法违规行为，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据兴业证券股份有限公司董事会 2016 年 7 月 28 日发布的 《关于收到行政处罚
决定书的公告》 ， 因公司涉嫌违反证券法律法规， 被中国证监会予以警告及行政
处罚。
根据国泰君安证券股份有限公司 2016 年 2 月 1 日发布的 《关于受到全国中小企
业股份转让系统有限责任公司纪律处分的公告》 ， 因公司在新三板做 市业务中的
异常报价行为，被全国中小企业股份转让系统有限责任公司予以公开谴责。
本基金为指数型基金， 上述股票系标的指数成份股， 上述股票的投资决策程序符
合公司投资制度 的规定。 除广发证券、 海通证 券、 华泰证券、 兴业证 券、 国泰君
安外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 65,857.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 42,298.26
5 应收申购款 711,451.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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9 合计 819,607.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000166 申万宏源 11,981,281.25 3.47
重大事项
停牌
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
项目 易方达证券公司分级
易方达证券公司分级
A
易方达证券公司
分级B
报告期期初基
金份额总额
94,164,406.08 149,912,317.00 149,912,317.00
报告期基金总
申购份额
100,254,201.67 - -
减：报告期基
金总赎回份额
195,673,580.63 - -
报告期基金拆
分变动份额
102,196,200.00 -51,098,100.00 -51,098,100.00
报告期期末基
金份额总额
100,941,227.12 98,814,217.00 98,814,217.00
注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额。 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予易方达证券公司指数分级证券投资基金募集注册的文件；
2.《易方达证券公司指数分级证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达证券公司指数分级证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年一 月二 十日
