易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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易 方 达消 费 行业 股 票型 证 券投 资 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达消费行业股票
基金主代码 110022
交易代码 110022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额 908,261,662.27 份
投资目标 主要投资消费行业股票，在严格控制风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析， 从
中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上
市公司进行投资， 在努力控制风险的前提下追求更
高回报。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率× 85%+ 中债总指 数易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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收益率× 15%
风险收益特征 本基金为主动股票基金， 理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。 同时， 本基金为行业基金，
在享受消费行业收益的同时， 也必须承担单一行业
带来的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 19,784,770.18
2. 本期利润 43,933,714.39
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0462
4. 期末基金资产净值 1,283,598,506.46
5. 期末基金份额净值 1.413
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
3.52% 0.90% 0.72% 0.78% 2.80% 0.12%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达消费行业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 8 月 20 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：自基金合同生 效至 报告期末，基金份 额净 值增长率为 41.30% ， 同期业
绩比较基准收益率为 21.27% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
萧楠
本基金的基金经理、 易方达价
值成长混合型证券投资基金
2012-09-2
8
- 10 年
硕士研究
生，曾任易易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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的基金经理助理 方达基金管
理有限公司
研究部行业
研究员、基
金投资部基
金经理助
理、易方达
裕如灵活配
置混合型证
券投资基金
基金经理、
易方达新享
灵活配置混
合型证券投
资基金基金
经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 12 次， 皆为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年第 四季 度， 市 场前高 后低 ，震 荡上 行 ，且分 化严 重。 在银 行 股的 带
动下， 大盘蓝筹表现良好， 而中小板则跌幅较深。 四季度部分低估值、 高分红的
蓝筹股在 “ 险资举牌 ” 的 概念下走出一轮短暂的行情， 转而偃旗息鼓。 年底债市的
大跌， 股票市场的流动性骤然吃紧， 市场急速转向。 四季度上证综指上涨 3.29% ，
代表大盘风格的上证 50 指数上涨 5.03% ，而创业板则下跌 8.74% 。本季度中证
内地消费指数上涨 1.30% ，略弱于市场平均水平。
在消费行业各子行业中， 三季度表现并不理想的食品饮料板块， 在四季度又
强势回归。 同时在 “ 农 业一号文 ” 概念的带动下， 农业板块涨幅也居前。 “ 新零售”
概念又带动一波零售股的上涨。 而全年都表现落后的传媒、 营销板块， 四季度又
出现相当大的跌幅。
四季度我们基本没有太多的调 整， 仍然坚持配置基本面过硬， 安全边际高的
行业和个股。 同时， 我们也在积极准备一些新的投资标的， 尤其是在创业板、 中
小板已经出现较大幅度调整后， 一些成长性良好、 质地优良的股票已经逐步纳入
我们的跟踪范围。 我们也会关注一些治理结构有改善空间， 同时股价有足够安全
边际的股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.413 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
3.52% ，同期业绩比较基准收益率为 0.72% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ） 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 权益投资 1,130,486,413.43 87.40
其中：股票 1,130,486,413.43 87.40
2 固定收益投资 9,966,000.00 0.77
其中：债券 9,966,000.00 0.77
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 150,603,701.74 11.64
7 其他资产 2,473,978.48 0.19
8 合计 1,293,530,093.65 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,001,000.00 1.17
B 采矿业
40,221.20
0.00
C 制造业
1,095,361,971.84 85.34
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
37,917.66 0.00
E 建筑业
118,924.74 0.01
F 批发和零售业
19,520,000.00 1.52
G 交通运输、仓储和邮政业
9,458.68 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
290,139.31 0.02
J 金融业
106,780.00 0.01
K 房地产业
- - 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,130,486,413.43 88.07
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 378,000 126,308,700.00 9.84
2 000333 美的集团 4,300,000 121,131,000.00 9.44
3 000858 五粮液 3,399,813 117,225,552.24 9.13
4 000568 泸州老窖 3,399,715 112,190,595.00 8.74
5 000651 格力电器 4,000,000 98,480,000.00 7.67
6 600104 上汽集团 4,000,000 93,800,000.00 7.31
7 600887 伊利股份 4,000,000 70,400,000.00 5.48
8 603766 隆鑫通用 2,800,000 58,184,000.00 4.53
9 000418 小天鹅 A 1,679,983 54,297,050.56 4.23
10 002572 索菲亚 1,000,000 54,160,000.00 4.22
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 9,966,000.00 0.78
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,966,000.00 0.78
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 019546 16 国债 18 100,000 9,966,000.00 0.78
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 487,700.17 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 119,212.50
5 应收申购款 1,867,065.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,473,978.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 966,403,073.81
报告期基金总申购份额 206,039,600.16
减：报告期基金总赎回份额 264,181,011.70
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 908,261,662.27
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年一 月二 十日
