易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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易 方 达安 心 回报 债 券型 证 券投 资 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达安心回报债券
基金主代码 110027
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 21 日
报告期末基金份额总额 2,843,679,970.06 份
投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主
要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，
追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投
资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资
的工具。
投资策略 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的
方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战
术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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稳定的基础上，提高基金的收益水平。
具体来看，本基金主要通过研究各类资产在较长时
期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险
间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市
场利率走势、信 用利差水平、利率期限结构以及证
券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定范
围内制定合理的战略资产配置计划。
固定收益品种投资方面，本基金将经济分为衰退、
萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投
资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均
通胀水平的回报。
权益类品种投资方面，本基金采取自上而下的行业
配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严
格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅
度。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）+1.0%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B
下属 分 级基金的交易代
码
110027 110028
报告期末下属 分级基金
的份额总额
1,407,713,829.32 份 1,435,966,140.74 份 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
易方达安心回报债券
A
易方达安心回报债券
B
1. 本期已实现收益 16,854,315.68 13,761,485.87
2. 本期利润 -48,534,851.30 -48,607,404.28
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0309 -0.0314
4. 期末基金资产净值 2,096,013,428.06 2,119,153,299.70
5. 期末基金份额净值 1.489 1.476
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 安心回 报债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
-2.04% 0.45% 0.94% 0.01% -2.98% 0.44%
易 方达 安心回 报债 券 B
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－ ③ ②－④ 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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④
过去三个
月
-2.12% 0.45% 0.94% 0.01% -3.06% 0.44%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达安心回报债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 6 月 21 日至 2016 年 12 月 31 日)
易方达安心回报债券 A
易方达安心回报债券 B 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注： 自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 144.62% ，B 类基金
份额净值增长率为 140.30% ，同期业绩比较基准收益率为 28.31% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张清华
本基金的基金经理、易方达
裕鑫债券型证券投资基金的
基金经理、易方达裕祥回报
债券型证券投资基金的基金
经理、易方达裕如灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理、易方达裕丰回报债券
型证券投资基金的基金经
理、易方达新鑫灵活配置混
合型证券投资基金的基金经
理、易方达新享灵活配置混
合型证券投资基金的基金经
理、易方达新收益灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理、易方达新利灵活配置
2013-12-2
3
- 9 年
硕士研究
生，曾任晨
星资讯（深
圳）有限公
司数量分析
师，中信证
券股份有限
公司研究
员、易方达
基金管理有
限公司投资
经理。 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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混合型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞选灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞通灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞景灵活配置
混合型证券 投资基金的基金
经理、易方达瑞程灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理、易方达丰和债券型证
券投资基金的基金经理、易
方达安心回馈混合型证券投
资基金的基金经理、固定收
益基金投资部总经理
注：1.此处的“ 任职日期 ” 和“ 离任日期” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来 确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 12 次， 皆为指数量化
投资组合因投资策 略需要和其他组合发生的反向交易。 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度在国内外多重压力下国内债券市场出现了深度调整。 国外方面， 11
月初美国大选后， 新一 任总统宣布大规模基建和减税措施后通胀预期上升， 推动美国
国债利率上升和美元的快速升值。人民币汇率在此影响下被动贬值，资金加速流出。
而国内货币政策转向防范地产泡沫和抑制金融杠杆， 并未对外汇流出 及时对冲， 导致
国内流动性趋紧， 短期利率快速上升。 国内方面， 三季度以来基本面也出现边际好转
态势， 前期支撑经济的主要动力基建投资仍然保持稳定。 尽管房地产销售下滑， 但是
由于库存较低， 房地产 投资和新开工反而有所上升。 持续下滑的制造 业投资也出现了
边际回暖迹象，大宗商品价格的持续上涨带来的补库存需求也对经济产生正面 提振。
另一方面， 中央经济工作会议提出货币政策稳健中性、 着力防控资产泡沫的要求， 加
剧了市场对于货币政策转向的担忧。 此外， 从 市场结构来看， 过去两年债券市场的上
涨吸引了大量资金进入， 产生较大的配置压力， 期限利差和信用利差都相对较低， 交
易较为拥挤， 因此在出现外部流动性冲击后市场回调较为明显。 12 月下旬汇率贬值压
力减轻， 央行投放流动 性后市场情绪出现缓解， 短期收益率和长期收 益率出现快速下
行，信用债调整较为缓慢，信用利差扩大。
权益方面， 四季度以来 由于国内经济基本面持续改善， 在大宗商品价 格大幅上涨
以及保险资金频繁举牌带动 下，股票市场出现一波明显上涨。但是进入 12 月由于国
内流动性冲击以及保险资金监管的影响， 权益市场也出现了快速回调。 整体来看， 四
季度权益市场宽幅震荡，并无明显趋势。
本基金四季度降低了债券仓位，增加了可转债仓位，并对股票进行了波段操作。
整体看， 四季度杠杆水 平和组合久期均有所下降。 四季度由于债券市 场整体跌幅较大，
债券部分对基金净值造成拖累，股票部分对基金净值贡献为正。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金 A 类基金份额净值为 1.489 元， 本报告期份额净值增长率
为-2.04% ；B 类基金份 额净值为 1.476 元，本 报告期份额净值增长率为-2.12% ；同期
业绩比较基准收益率为 0.94% 。 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 821,308,383.16 15.06
其中：股票 821,308,383.16 15.06
2 固定收益投资 4,497,616,823.87 82.46
其中：债券 4,497,616,823.87 82.46
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 6,600,000.00 0.12
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 86,816,559.93 1.59
7 其他资产 41,690,483.48 0.76
8 合计 5,454,032,250.44 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
643,396,343.10 15.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
22,782,210.00 0.54 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
31,280.00 0.00
K 房地产业
51,775,684.72 1.23
L 租赁和商务服务业
69,864,690.70 1.66
M 科学研究和技术服务业
33,458,174.64 0.79
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
821,308,383.16 19.48
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000651 格力电器 3,828,200 94,250,284.00 2.24
2 000661 长春高新 752,731 84,192,962.35 2.00
3 600660 福耀玻璃 4,419,025 82,326,435.75 1.95
4 600104 上汽集团 3,392,194 79,546,949.30 1.89
5 002400 省广股份 5,066,330 69,864,690.70 1.66
6 600079 人福医药 2,668,752 53,241,602.40 1.26
7 600621 华鑫股份 3,526,954 51,775,684.72 1.23
8 601012 隆基股份 3,305,500 44,260,645.00 1.05
9 000858 五粮液 1,120,099 38,621,013.52 0.92
10 603806 福斯特 741,449 34,306,845.23 0.81
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - - 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 150,609,000.00 3.57
其中：政策性金融债 150,609,000.00 3.57
4 企业债券 1,466,691,154.40 34.80
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 359,712,000.00 8.53
7 可转债（可交换债） 2,520,604,669.47 59.80
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,497,616,823.87 106.70
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 113008 电气转债 4,155,620 475,527,596.60 11.28
2 132001 14 宝钢 EB 3,580,090 405,301,988.90 9.62
3 113009 广汽转债 3,456,470 401,365,296.40 9.52
4 110035 白云转债 3,170,410 394,906,269.60 9.37
5 128009 歌尔转债 2,344,333 283,570,519.68 6.73
注：本报告期末本基金投资电气转债(113008) 比例占基金资产净值超过 10% ，属
于被动超标。
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
12
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 449,451.23
2 应收证券清算款 2,794,864.61
3 应收股利 -
4 应收利息 37,156,555.73
5 应收申购款 1,289,611.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,690,483.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113008 电气转债 475,527,596.60 11.28
2 132001 14 宝钢 EB 405,301,988.90 9.62
3 113009 广汽转债 401,365,296.40 9.52
4 110035 白云转债 394,906,269.60 9.37
5 128009 歌尔转债 283,570,519.68 6.73
6 132002 15 天集 EB 115,476,329.70 2.74
7 110034 九州转债 94,511,250.00 2.24
8 110033 国贸转债 70,398,780.00 1.67
9 110030 格力转债 66,654,130.20 1.58
10 128011 汽模转债 41,236,536.96 0.98
11 128010 顺昌转债 31,328,782.83 0.74
12 128012 辉丰转债 30,873,513.60 0.73 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
13
13 127003 海印转债 25,966,455.60 0.62
14 132004 15 国盛 EB 5,807,962.40 0.14
15 110032 三一转债 1,105,200.00 0.03
16 110031 航信转债 840,409.20 0.02
17 113010 江南转债 762,660.00 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002400 省广股份 69,864,690.70 1.66
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
易方达安心回报债
券A
易方达安心回报债
券B
报告期期初基金份额总额 1,627,260,200.18 1,583,284,214.54
报告期基金总申购份额 117,613,534.14 126,025,849.81
减：报告期基金总赎回份额 337,159,905.00 273,343,923.61
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 1,407,713,829.32 1,435,966,140.74
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文件目录 易方达安心回报债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
14
1.中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年一 月二 十日
