新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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新 华 鑫回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年1 月19 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 新华鑫 回报 混合
基金主 代码 001682
交易代 码 001682
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 51,548,249.83 份
投资目 标
综合运 用多 种投 资策 略， 在严格 控制 基金 资产 净值 下行风
险的基 础上 ，力 争为 投资 人提供 长期 稳定 的回 报。
投资策 略
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国
内依法 发行 上市 的股 票 （ 包括中 小板 、 创 业板 及其 他中国
证监会 核准 上市 的股 票 ） 、权 证 、债 券资 产（ 国债 、金 融
债、 企业 债 、公 司债 、中 小企业 私募 债券 、 次级 债 、可 转
换债券 、 可交 换债 券 、分 离交易 可转 债 、央 行票 据 、中 期新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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票据 、短 期融 资券 等 ）、 资产支 持证 券 、债 券回 购 、银 行
存款等 、 现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 ， 以 及法律
法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具( 但 须 符
合中国 证监 会相 关规 定) 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 ： 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 比 例 为
10-90% ， 中 小 企 业 私 募 债 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 不 高 于
20%， 权证 投资 占基 金资 产 净值的 比例 为 0-3% ， 现 金 或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
如法律 法规 或中 国证 监会 允 许， 基金 管理 人在 履行 适当程
序后， 可以 调整 上述 投资 品种的 投资 比例 。
业绩比 较基 准
45%× 沪深 300 指 数 收 益 率 ＋ 55% × 中 国 债 券 总 指 数 收 益
率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中等 预期风
险中等 预期 收益 品种 ， 预 期风险 和预 期收 益低 于股 票型基
金，高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 386,631.22
2. 本期 利润 -1,409,997.72
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0310 新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 55,208,882.37
5. 期末 基金 份额 净值 1.071
注：1 、本 期已 实现 收益 指 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -2.46% 0.61% -0.61% 0.37% -1.85% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
新华鑫 回报 混合 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年9 月2 日至2016 年12 月31 日) 新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：本 基金 本报 告期 各资 产配置 比例 符合 本基 金合 同约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司固
定收益
与平衡
投资部
总监、
新华阿
里一号
保本混
合型证
券投资
基金基
2015-09-02 - 4
经济学 博士、 注册 金融 分 析
师， 历任 中国 建设 银行 北 京
分 行 投 资 银 行 部 投 资 研 究
工作、 中 国工 商银 行资 产 管
理 部 固 定 收 益 投 资 经 理 。
2014 年 4 月 加入 新华 基 金
管理股 份有 限公 司。 现 任新
华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 与 平 衡 投 资 部 总
监、 新华 阿里 一号 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
新 华 增 盈 回 报 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 新 华 鑫
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 新 华阿 鑫二 号 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 新华 丰利 债券 型 证新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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金经
理、新
华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华阿鑫
二号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华丰
利债券
型证券
投资基
金基金
经理、
新华鑫
安保本
一号混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华阿鑫
一号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理。
券投资 基金 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期， 新华 基金 管理 股 份有限 公司 作为 新华 鑫回 报混合 型证 券投 资基 金的 管理人 按
照 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 、 《新 华鑫 回 报混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 以及 其
它有关 法律 法规 的规 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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风险的 基础 上为 持有 人谋 求最大 利益 。运 作整 体合 法合规 ，无 损害 基金 持有 人利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 （2011 年修订 ） ，
公司制定 了《新华 基金管 理股份有 限公司公 平交易 管理制度》 。制度 的范围包 括境内上 市 股
票、债券 的一级市 场申购 、二级市 场交易等 所有投 资管理活 动，同时 包括授 权、研究 分析 、
投资决 策、 交易 执行 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交 易 ， 投 资指 令统 一 由交易 部下 达 ， 并 且启 动 交易系 统公 平交 易模 块 。 根据公 司制
度， 严格 禁止 不同 投资 组 合之间 互为 对手 方的 交易 ， 严 格控 制不 同投 资组 合 之间的 同日 反向
交易。
场外交 易中 ， 对于 部分 债 券一级 市场 申购 、 非公 开 发行股 票申 购等 交易 ， 交 易部根 据各
投资组合 经理申报 的满足 价格条件 的数量进 行比例 分配。如 有异议， 由交易 部报投资 总监 、
督察长 、 金融 工程 部和 监 察稽 核 部 ， 再 次进 行审 核 并确定 最终 分配 结果 。 如 果督察 长认 为有
必要 ， 可 以召 开风 险管 理 委员会 会议 ， 对公 平交 易 的结果 进行 评估 和审 议 。 对于银 行间 市场
交易 、 固 定收 益平 台、 交 易所大 宗交 易 ， 投 资组 合 经理以 该投 资组 合的 名义 向交易 部下 达投
资指令 ， 交易 部向 银行 间 市场或 交易 对手 询价 、 成 交确认 ， 并根 据 “ 时间 优 先、 价格 优先 ”
的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期 ， 公 司对 不同 组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集 ， 通 过
平均溢价 率、买入/卖出溢 价率以及 利益输送 金额等 多个层面 来判断不 同投资 组合之间 在 某
一时间 段是 否存 在违 反公 平交易 原则 的异 常情 况 ， 未发现 重大 异常 情况 ， 且 不存在 报告 期内
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边成交 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 四季度， 地产调 控 政策方向逐 渐明晰 ，大宗 商品价格波 动剧烈 ，工业 增速与通
胀指标 处于 良性 水平 ， 汇 率波动 较大 。 货币 政策 边 际收紧 ， 使得 四季 度资 金 面对股 市和 债市
均构成 一定 程度 冲击 。 股 票方面 ， 我们 适当 调整 了 股票持 仓结 构 ， 在 市场 震 荡过程 中 ， 我 们新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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逢低适 当增 配了 一些 业绩 优良且 可持 续性 强或 资产 质量好 的标 的 ； 债 券方 面， 维持较 低仓 位 ；
转债方 面， 由于 优质 标的 依然稀 缺， 我们 依然 没有 参与二 级市 场投 资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016 年12 月31 日 ， 本 基金份 额净 值 为1.071 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-2.46% ，
同期比 较基 准的 增长 率为-0.61% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2017 年一 季度 ， 经济 增速有 望维 持在 当前 水平 ， 通 胀中 枢水 平较2016 年 有抬高 但
不至于 引发 过多 政策 担忧 ，金融 降杠 杆有 可能 会是 今后一 段时 间的 监管 主基 调。
2017 年 ，来自海 外的不 确 定因素较多 ，比较 重要的 有：美国新 总统能 否通过 基建、降
税等手 段提 高美 国经 济增 速； 欧洲 民粹 主义 会不 会 使欧盟 局势 进一 步动 荡 ； 以原油 为代 表的
大宗商 品价 格会 不会 推升 全球通 胀 。 对 于这 些问 题 ， 目前很 难给 出确 定的 方向 性答案 ， 为此 ，
我们会 密切 跟踪 海外 政治 与经济 态势 ，并 评估 对国 内经济 与金 融环 境的 影响 。
股票方 面： （1 ） 近 期市 场 对基建 投资 带来 的相 关投 资机会 具有 较高 热情 ， 对 此我们 认为
应保持 适度 谨慎 。 基建 投 资的可 持续 性并 不强 ， 边 际回报 率在 降低 ， 即使 未 来几年 的业 绩具
有较强 的确 定性 ， 但随 后 对业绩 的预 期也 很难 乐观 。 稳 妥的 股票 投资 应着 眼 于可持 续业 绩而
不是几 年的 业绩 。 （2） 与 衣食住 行和 医疗 相关 的传 统行业 ， 以及 代表 未来 经 济发展 方向 的蓝
海领域， 虽然鱼龙 混杂， 但仍值得 多用时间 与精力 去发掘潜 力标的。 一方面 ，经历了 2015
年下半 年和 2016 年 的股 市 调整， 一些 好的 标的 估值 已进入 合理 区间 ，成 长性 也经历 的时 间
的检验 ； 另一 方面 ， 投 资 者群体 中 ， 基 本面 派开 始 占优 ， 这 也给 价值 成长 型 标的的 脱颖 而出
提供了 机会 。展 望未 来一 段时间 ，概 念与 主题 炒作 难以再 现 2015 年的 情景 ， 而对旧 经济 的
重新追 捧也 难以 再现 2016 年的情 景。 因此 ，我 们会 立足于 宏观 经济 与微 观 主 体的基 本面 ，
选择质 地优 良、 估值 合理 的标的 进行 配置 。
债券方 面 ， 宏 观环 境的 影 响多空 交织 ， 短期 内， 工 业增速 、 基建 投资 与通 胀 等指标 略偏
利空 ， 叠 加金 融降 杠杆 政 策， 对于 长久 期利 率债 ， 我们仍 不倾 向于 大比 例配 置。 但是 ， 随着
中短期 收益 率的 抬升 ， 中 短债的 票息 保护 能力 在增 强， 这给 防御 型资 金提 供 了较好 的配 置机
会。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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产净值 低于 五千 万元 的情 况。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 47,256,869.70 82.76
其中： 股票 47,256,869.70 82.76
2 固定收 益投 资 6,505,759.50 11.39
其中： 债券 6,505,759.50 11.39
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,493,866.78 2.62
7 其他各 项资 产 1,844,862.99 3.23
8 合计 57,101,358.97 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
18,920,605.46 34.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
333,500.00 0.60 新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
4,168,845.00 7.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
4,062,550.00 7.36
J 金融业
7,400,302.00 13.40
K 房地产 业
12,352,907.24 22.37
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
18,160.00 0.03
S 综合
- -
合计
47,256,869.70 85.60
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600036 招商银 行 150,000 2,640,000.00 4.78
2 001979 招商蛇 口 151,000 2,474,890.00 4.48
3 601607 上海医 药 125,000 2,445,000.00 4.43
4 600196 复星医 药 100,800 2,332,512.00 4.22
5 600007 中国国 贸 130,026 2,245,549.02 4.07
6 002001 新 和 成 110,000 2,156,000.00 3.91
7 601988 中国银 行 600,000 2,064,000.00 3.74
8 601328 交通银 行 350,000 2,019,500.00 3.66
9 600867 通化东 宝 92,000 2,017,560.00 3.65
10 002422 科伦药 业 118,000 1,902,160.00 3.45
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 2,496,750.00 4.52 新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 4,009,009.50 7.26
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,505,759.50 11.78
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 122923 10 北 汽投 40,000 4,004,000.00 7.25
2 019539 16 国债 11 25,000 2,496,750.00 4.52
3 122921 10 郴 州债 50 5,009.50 0.01
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报 告期 ，本 基金投 资的 前十 名股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票
库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 104,614.35
2 应收证 券清 算款 1,548,272.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 191,876.78
5 应收申 购款 99.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 1,844,862.99
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 36,494,203.24
报告期 基金 总申 购份 额 26,881,830.91
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 11,827,784.32
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 51,548,249.83
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 管理 人本 报告 期未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
本基金 本报 告期 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
（一） 中国 证监 会批 准新 华鑫回 报混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件
（二） 关于 申请 募集 新华 鑫回报 混合 型证 券投 资基 金之法 律意 见书
（三） 《新 华鑫 回报 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《新 华鑫 回报 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
（五） 《新 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
（六） 更新 的《 新华 鑫回 报混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
（七） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
（八） 基 金托 管人 业务 资 格批件 及营 业执 照
（九） 重 庆市工商 行政管 理局关于 核准新华 基金管 理有限公 司变更公 司名称 、变更 住
所的批 复
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
资者可 在营 业时 间内 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 ， 或通 过本 基金 管 理人网 站查
阅。
新华鑫回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十日
