招 商 医 药 健康 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
招商医药健康产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商医 药健 康产 业股 票
基金主 代码 000960
交易代 码 000960
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,078,086,323.32 份
投资目 标
本基金 精选 医药 健康 产业 以及与 之相 关产 业中 基本
面良好 、 具 有较 好发 展前 景且价 值被 低估 的优 质上 市
公司进 行积 极投 资， 在控 制风险 的前 提下 ， 追 求超 越
业绩比 较基 准长 期、 稳定 的资本 增值 。
投资策 略
在投资 策略 上， 首先 是进 行大类 资产 配置 ， 尽 可能 地
规避证 券市 场的 系统 性风 险， 把 握市 场波 动中 产生 的
投资机 会； 其次 是采 取自 下而上 的分 析方 法， 从定 量
和定性 两个 方面 ， 通 过深 入的基 本面 研究 分析 ， 精 选
医药健 康产 业以 及与 之相 关产业 中基 本面 良好 、 具 有
较好发 展前 景且 价值 被低 估的优 质上 市公 司。
业绩比 较基 准
申万医 药生 物行 业指 数收 益率×80% ＋中 债综 合指 数
收益率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 股票型 基金 ， 在 证券 投资 基
金中属 于预 期风 险较 高、 预期收 益较 高的 基金 产品 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -31,147,812.36
2.本期 利润
-16,888,612.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0154
4.期末 基金 资产 净值 1,083,019,802.12
5.期末 基金 份额 净值 1.005
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.66% 0.81% -2.09% 0.65% 0.43% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李佳存
本 基 金 的
基金经 理
2015 年1 月
30 日
- 8
男， 经济 学硕 士。 2008
年 7 月硕士 毕业 后即
加入广发基金管理有
限公司，任研究部研
究员，一直从事医药
行业研究工作，并于
2011 年 3 月 起升 任研
究 部 总 经 理 助 理 。
2014 年 2 月 加入 招商
基金管理有限公司，
任研究部研究员，现
任招商医药健康产业
股 票 型 证 券 投 资 基招商医药健康产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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金、招商康泰养老灵
活配置混合型证券投
资基金、招商安博保
本混合型证券投资基
金及招商体育文化休
闲股票型证券投资基
金基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商医
药健康 产业 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》等 基金 法律 文 件的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金持 有人 谋求 最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。 基金 的投 资范 围以 及投资 运作 符合 有关
法律法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年4 季度 股市 仍然 动 荡， 房 地产 政策密 集出 台、 成交量 回落 ， 电动 车政 策 屡次不 达预 期，
举牌概 念股 冲高 回落 ，特 朗普上 台后 周期 股冲 动和 回落， 资金 收紧 流动 性预 期改变 ，市 场在 各种
突然的 和不 可预 测的 事件 下变得 非常 难以 把握 。
操作策 略上 ，采 取均 衡配 置，自 下而 上选 取基 本面 优秀、 业绩 有支 撑的 个股 ，规避 估值 较高
的主题 概念 股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.005 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-1.66% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-2.09% ，基金 净值 表现 优于 业绩 比较基 准， 幅度 为0.43% 。主要 原因 是精 选个
股贡献 超额 收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 979,090,499.32 90.08
其中： 股票
979,090,499.32 90.08
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
85,041,660.15 7.82
8 其他资 产
22,740,658.43 2.09
9 合计
1,086,872,817.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 57,745,762.80 5.33
B 采矿业 - -
C 制造业 725,351,277.54 66.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.00
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 125,636,001.96 11.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 241,692.20 0.02
J 金融业 106,780.00 0.01
K
房地产 业
23,782,944.25 2.20
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
46,163,072.00 4.26
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 979,090,499.32 90.40
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 300143 星河生 物 2,262,765 57,745,762.80 5.33
2 002511 中顺洁 柔 2,566,566 51,074,663.40 4.72
3 300244 迪安诊 断 1,442,596 46,163,072.00 4.26
4 600518 康美药 业 2,559,100 45,679,935.00 4.22
5 603658 安图生 物 816,511 45,389,846.49 4.19
6 000423 东阿阿 胶 841,511 45,332,197.57 4.19
7 002019 亿帆医药 2,956,787 45,209,273.23 4.17
8 600436 片仔癀 963,565 44,121,641.35 4.07
9 002589 瑞康医 药 1,354,390 43,949,955.50 4.06
10 000661 长春高 新 388,900 43,498,465.00 4.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 投资 组合 的系 统性风 险， 改善
组合的 风险 收益 特性 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未有 被 监管部门立案 调查，不 存 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 419,680.07
2 应收证 券清 算款 21,918,830.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,340.61
5 应收申 购款 385,807.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,740,658.43
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,123,066,799.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 27,631,187.38 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 72,611,663.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,078,086,323.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,114,403.29
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,114,403.29
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.38
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 医药 健康 产业 股票型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 医药 健康 产业 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 医药 健康 产业 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 医药 健康 产业 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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