德邦德焕9 个 月 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资
基金2016 年第 4 季 度报 告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦德 焕 9 个月 定开 债
基金主 代码 003097
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,261,120,034.73 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 追求 超过 当期 业
绩比较 基准 的投 资收 益， 力争基 金资 产的 长期 、
稳健、 持续 增值 。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
封闭期 投资 策略 主要 是： 资产配 置策 略、 利 率预
期策略 、信 用债 券投 资策 略、收 益率 利差 策略 、
属类配 置策 略、 个 券选 择 策略、 可 转换 债券 的投
资策略 、 资 产支 持证 券的 投资策 略以 及中 小企 业
私募债 券投 资策 略等。 开 放期投 资策 略为： 开放
期内， 本 基金 为保 持较 高 的组合 流动 性， 方 便投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ， 将 主要 投资于 高流 动性 的投 资
品种， 防 范流 动性 风险， 满足开 放期 流动 性的 需
求。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价指 数收 益率 ×80%+ 一年 期银 行定
期存款 利率 （税 后） ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 德邦德 焕9 个月 定开 债A
德邦德 焕 9 个月 定开
债C
下属分 级基 金的 交易 代码 003097 003098
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 900,661,044.91 份 360,458,989.82 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
德邦德 焕9 个月 定开 债 A 德邦德 焕 9 个月 定开 债C
1． 本 期已 实现 收益 -1,022,897.18 -768,321.25
2．本 期利 润 -20,290,229.69 -8,473,123.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0225 -0.0235
4．期 末基 金资 产净 值 880,487,563.69 351,965,618.15
5．期 末基 金份 额净 值 0.9776 0.9764
注：1 、 本 基金 合同 生效 日 为 2016 年9 月13 日 ， 基 金合同 生效 日至 报告 期末 ， 本 基金 运作 时间 未
满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦德焕9 个月定开债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.2500% 0.1200% -1.7900% 0.1200% -0.4600% 0.0000%
德邦德焕9 个月定开债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.3500% 0.1200% -1.7900% 0.1200% -0.5600% 0.0000%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 债综 合全 价指 数收 益率×80%+ 一年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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×20% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2016 年9 月13 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间未 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月,自2016 年 9 月 13 日合 同生 效日 起 至2016 年12 月 31
日，本 基金 运作 时间 未 满6 个月 ，仍 处于 建仓 期中 。图示 日期 为2016 年9 月13 日至2016 年 12
月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩庭博
本 基 金
的 基 金
经理、 德
邦 鑫 星
稳 健 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
2016 年9
月13 日
- 9 年
硕士，2008 年 9 月至 2009
年8 月在 中国 建设 银行 天 津
分 行 金 融 市 场 部 担 任 助
理,2010 年 10 月至 2012 年
5 月在东 方汇 理银 行固 定 收
益市场 部担 任交 易员，2012
年 5 月至 2015 年 9 月在首
都银行 资金 部担 任交 易员 。德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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资基金 、
德 邦 纯
债 18 个
月 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 纯 债
9 个月
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
纯 债 一
年 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 德 景
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金 、
德 邦 锐
璟 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 。
2015 年9 月加 入德 邦基 金 管
理有限公司担任基金经理
助理。现任本公司基金经
理。
刘长俊
本 基 金
的 基 金
经理、 德
邦 优 化
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
德 景 一
年 定 期
开 放 债
2016 年10
月18 日
- 6 年
硕士，2012 年 7 月至 2013
年3 月担 任上 海大 智慧 股 份
有限公司宏观行业部研究
员；2013 年 3 月至 2015 年
6 月担任 上海 新世 纪资 信 评
估投资服务有限公司债项
评级部 分析 师 。 2015 年 6 月
加入德邦基金管理有限公
司， 任职 于投 资研 究部 ， 现
任本公 司基 金经 理。 德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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券 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 纯 债
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 ，受 多种 因 素影响 债券 收益 快速 上行 。
国际方 面 ， 美国 经济 继续 温和复 苏， 但近 期的 增长 数据略 有走 弱， 联储 全年 加息一 次； 日本
和欧洲 未摆 脱通 缩的 阴影 ，但欧 央行 短期 维持 政策 基本不 变， 日本 央行 则推 出收益 率曲 线控 制的
新政， 以图 通过 超宽 松的 货币政 策达 到恢 复通 胀的 目的。 国内 方面 ，经 济出 现企稳 迹象 ，工 业生
产保持 平稳 ，但 地产 销售 和投资 略有 背离 ，且 经济 对地产 和基 建投 资的 依赖 度过高 ，经 济增 长内
生动力 疲弱 。物 价方 面， PPI 大 幅走 高，CPI 上行 预 期渐浓 。政 策方 面， 监管 机构去 金融 杠杆 态德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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度强硬 。
报告期 内， 本基 金对 部分 仓位进 行了 调整 ，降 低了 组合的 久期 ，以 持有 期收 益配置 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 德邦 德 焕 9 个 月定开 债A 份额 净值 增长 率为-2.25% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
-1.79% ； 德 邦德 焕9 个月 定开 债 C 份 额净 值增 长率 为-2.35% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-1.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,351,381,698.40 98.64
其中： 债券
1,351,381,698.40 98.64
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,590,841.12 0.26
8 其他资 产
15,027,289.16 1.10
9 合计
1,369,999,828.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,589,000.00 2.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 146,906,000.00 11.92
其中： 政策 性金 融债 146,906,000.00 11.92
4 企业债 券 340,726,300.00 27.65
5 企业短 期融 资券 527,322,000.00 42.79
6 中期票 据 256,071,000.00 20.78
7 可转债 （可 交换 债） 1,707,398.40 0.14
8 同业存 单 49,060,000.00 3.98
9 其他 - -
10 合计 1,351,381,698.40 109.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698572
16 碧 水源
SCP002
1,000,000 99,350,000.00 8.06
2 011698744
16 栾川 钼业
SCP002
1,000,000 99,330,000.00 8.06
3 041658058
16 营 口港
CP003
1,000,000 99,150,000.00 8.04
4 160215 16 国开 15 1,000,000 97,700,000.00 7.93
5 101652016
16 大连 万达
MTN001
800,000 77,920,000.00 6.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 24,650.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,002,638.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,027,289.16
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦德 焕 9 个月 定开 债A
德邦德 焕 9 个月 定开
债C 德邦德焕 9 个月定开债 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 900,661,044.91 360,458,989.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 900,661,044.91 360,458,989.82
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦德 焕9 个月 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 ；
3 、德 邦德 焕9 个月 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 ；
4 、德 邦德 焕9 个月 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
8.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
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