德 邦 大 健 康灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦大 健康 灵活 配置 混合
基金主 代码 001179
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 266,354,218.32 份
投资目 标
本基金 通过 投资 大健 康主 题相关 行业, 在 严格 控制 风
险的前 提下,力 求为 投资 者 实现长 期稳 健的 超额 收
益。
投资策 略
本基金 通过 主题 发掘 、 资 产灵活 配置 、 股 票投 资、 固
定收益 投资 、 衍 生品 投资 、 资产 支持 证券 投资 等多 方
面进行 全面 分析 ，调 整投 资组合 配置 。
业绩比 较基 准 中证健 康产 业指 数×80%+ 中证全 债指 数收 益率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,472,839.03
2.本期 利润
-503,694.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0019
4.期末 基金 资产 净值 219,958,955.95
5.期末 基金 份额 净值 0.8258
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.4700% 0.6700% -0.6000% 0.6400% 0.1300% 0.0300%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 证健 康产 业指 数 ×80%+ 中 证全 债指 数收 益率 ×20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年4 月29 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同规
定。图 示日 期 为2015 年4 月29 日至2016 年 12 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黎莹
本 基 金 的
基金经
理。
2015 年6 月
4 日
- 6 年
硕士，曾任职于群益
国际控股有限公司上
海代表处从事行业及
上市公司分析研究工
作。2014 年 4 月 起在
德邦基金管理有限公
司任投资研究部研究德邦大健康灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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员。 自2015 年 4 月起
任本公司投资研究部
基金经理助理，现任
本公司 基金 经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金 运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期 内A 股 市场 风格 走势分 化较 大， 上证 指数 上涨 3.3% ， 尤 其以蓝 筹大 盘为代 表的 上 证
50 上涨 5.0% ， 深证 成指 下 跌 3.7% ， 创业 板指 数下 跌8.7%， 大盘 价值 蓝筹 和创 业板走 势悬 殊， 直
接原因 为保 险为 代表 的增 量长线 资金 对于 大盘 蓝筹 的配置 带动 ，本 质原 因为 从大类 资产 的风 险收
益比较 角度 ，具 备稳 定 ROE 和较 高股 息率 的大 盘价 值蓝筹 个股 有配 置优 势。 报告期 内受 益于 房地
产市场 带动 的投 资以 及汽 车带动 的消 费回 暖， 以及 供给侧 逐步 出清 效果 下， 国内经 济数 据持 续走
好，但 是基 于未 来以 上因 素的回 落， 经济 走势 判断 保 持谨 慎， 同时 全球 整体 流动性 宽松 的边 际效
应在逐 步走 弱， 美国 新政 府上台 后政 策的 不确 定性 因素等 存在 ，判 断A 股未 来大行 情基 础还 不具
备，结 构性 行情 为主 。所 以，本 基金 在消 费升 级和 产业升 级的 机会 背 景 下， 努力 挑 选收 益风 险比
高，同 时代 表时 代机 会的 优秀企 业， 在结 构性 行情 下 争取 为投 资人 带来 回报 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-0.47% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为-0.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 196,514,848.37 88.84
其中： 股票
196,514,848.37 88.84
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,564,687.61 11.11
8 其他资 产
119,473.72 0.05
9 合计
221,199,009.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,164,000.00 0.98
C 制造业 169,625,465.39 77.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,212,925.53 1.01
E 建筑业 15,592.23 0.01
F 批发和 零售 业 4,280,000.00 1.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,231,237.85 3.29
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 203,848.32 0.09
J 金融业 113,780.00 0.05 德邦大健康灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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K
房地产 业
2,354,458.35 1.07
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
8,313,540.70 3.78
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 196,514,848.37 89.34
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002422 科伦药 业 839,910 13,539,349.20 6.16
2 000651 格力电 器 547,000 13,467,140.00 6.12
3 000786 北新建 材 1,160,000 11,936,400.00 5.43
4 300406 九强生 物 504,924 11,103,278.76 5.05
5 002454 松芝股 份 732,200 9,979,886.00 4.54
6 600887 伊利股 份 544,900 9,590,240.00 4.36
7 600594 益佰制 药 505,850 8,422,402.50 3.83
8 000919 金陵药 业 591,091 7,997,461.23 3.64
9 002223 鱼跃医 疗 255,900 7,938,018.00 3.61
10 000333 美的集 团 279,990 7,887,318.30 3.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 德邦大健康灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 前十 名证 券中 的科伦 药业 （002422 ）于 2016 年 2 月 19 日 安岳 分 公司收 到四 川省
食品药品监督 管理局《 行 政处罚决定书 》(（川） 食 药监药罚（2016 ）4 号)， 对安岳公司 作出行
政处罚 ， 罚 没款 合计 人民 币 620,030.80 元。 原因 为 按照当 时的 国家 质检 标准 无法检 验出 银杏 叶原
料供应商违规 生产的不 合 格银杏叶提取 物，从而 导 致部分产品不 合格事件 发 生。经过分 析，此事
件对科 伦药 业经 营业 绩未 产生重 大的 实质 影响 ， 对 其投资 价值 未产 生实 质影 响。 本 基金 持有 该 股
票符合 法律 法规 及公 司制 度流程 的相 关规 定， 不存 在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
除此之外， 报 告期内， 本基 金投资的其 他前十名 证 券的发行主体 没有被监 管 部门立案调查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 89,991.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,804.87
5 应收申 购款 24,677.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 德邦大健康灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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9 合计 119,473.72
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 285,102,648.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,734,537.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 47,482,968.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 266,354,218.32
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 13,646,785.86
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 13,646,785.86
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
5.12
注：报 告期 内， 除原 持有 本基金 份额 外， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 德邦大健康灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦大 健康 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同；
3 、德 邦大 健康 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议；
4 、德 邦大 健康 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
8.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
