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天治财富(350001)

天治财富:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
天 治 财 富 增长 证 券 投 资基 金 
2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 天治基金管 理有限公司 
基金托 管人: 上海浦东发 展银行股份有限公 司 
报告送 出日期:2017 年 1 月20 日 
 
 
 天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于2017 年 1 月 18 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 天治财 富增 长混 合 交易代 码 350001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 6 月29 日 报告期 末基 金份 额总 额 85,875,894.71 份 投资目 标 在确保 基金 份额 净值 不低 于本基 金建 立的 动态 资产 保障线 的基 础上 ,谋 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 建立 随时 间推 移呈 非负增 长的 动态 资产 保障 线,以 投资 组合 保险 机制 、VaR(Value at Risk )技 术为核 心工 具, 对风 险性 资产 ( 股票) 与低 风险 资 产 (债券 ) 的 投资 比例 进行 动态调 整, 并结 合下 方风 险 来源分 析, 对基 金的 各类 资产实 施全 流程 的风 险预 算 管理, 力争 使基 金份 额净 值 高于动 态资 产保 障线 水 平。 在 风险 可控 的基 础上, 本基 金通 过积 极投 资, 谋 求最大 限度 地实 现基 金资 产的稳 定增 值。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×40 % +中证 全债 指数 收益 率 ×60% 。 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中风险 较低 、 收 益稳 健的 基 金品种 。 基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年10 月1 日 - 2016 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -3,700,327.06 2.本期 利润


-5,540,505.76 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0642 4.期末 基金 资产 净值 79,082,155.82 5.期末 基金 份额 净值 0.9209 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -6.52% 0.69% -0.36% 0.32% -6.16% 0.37%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 吴昊 本 基 金 的 基金经 理。 2015 年2 月 17 日 - 6 2010 年3 月-2012 年7 月就职于国联证券股 份有限公司任行业研 究员,2012 年 7 月至 今就职于天治基金管 理有限公司曾任行业 研究员、基金经理助 理,现任本基金的基 金经理 。 注:1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天 治财富 增长 证券 投资 基金 基金合 同》 、《 天治 财富 增长证 券投 资基 金招 募说 明书》 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产, 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通 过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ,加 强内 部管理 ,规 范基 金运 作。 本报告 期内 ,基 金运 作合法 合规 ,没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司 《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究 分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ,并 通过明 确投 资权 限划 分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易 对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、 成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。 报告期 内, 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形, 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。


报告期 内, 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 受益于 上游 钢铁 、煤 炭等 大宗商 品的 价格 上涨 ,PPI 自2012 年以 来出 现连 续4 个月 正增 长。 OPEC 意外 达成 冻产 协议, 国际原 油价 格也 大幅 度上 升, 这 使得 石油 石化 产业 链在第 四季 度涨 幅 较 为明显 。第 四季 度, 国内 多个一 线城 市出 台严 厉的 限购措 施, 房地 产成 交量 迅速 萎 靡, 房地 产及 地产产 业链 表现 相对 较弱 。由于 房贷 的发 放有 一定 滞后周 期, 第四 季度 的新 增贷款 依然 以房 贷为 主。特 朗普 的“ 意外 ”当 选美国 总统 使得 全球 大宗 商品、 美元 及美 国股 市在 第四季 度均 出现 较大 上涨, 人民 币兑 美元 则下 跌超 过 4% 。11 月 份, 以 “ 保险举 牌” 为主 的低 估值 、 高分 红的 蓝筹 股表 现突出 。但 随着 年底 临近 ,流动 性逐 步收 紧, 加上 监管层 加大 对保 险投 资权 益类资 产的 监管 ,A天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


股市场 在 12 月 出现 较大 回 调。估 值较 高的 创业 板的 回调尤 其剧 烈。 本基金 在第 四季 度投 资依 然以低 估值 、高 成长 的成 长股配 置为 主, 部分 配置 拐点向 上的 周期 品种, 因此 在第 四 季 度表 现弱于 指数 。我 们将 继续 加大研 究, 并坚 定投 资持 有优质 的、 可跨 越周 期的成 长股 ,努 力实 现基 金资产 的稳 定增 长。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 末 , 本 基金 份额 净 值为 0.9209 元 , 报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率为-6.52% , 业 绩比 较基准 收益 率为-0.36% , 低于同 期业 绩比 较基 准收 益率 6.16% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 54,471,208.32 65.36 其中: 股票


54,471,208.32 65.36 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


19,730,210.00 23.68 其中: 债券


19,730,210.00 23.68








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


7,563,934.11 9.08 8 其他资 产


1,568,610.28 1.88 9 合计





83,333,962.71





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 1,932,400.00 2.44 B 采矿业 - - C 制造业 38,394,638.32 48.55 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 10,975,200.00 13.88 天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


F 批发和 零售 业 1,507,970.00 1.91 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 1,661,000.00 2.10 S 综合 - - 合计 54,471,208.32 68.88


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合


本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通投 资股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300136 信维通 信 240,000 6,840,000.00 8.65 2 002456 欧菲光 185,000 6,341,800.00 8.02 3 000018 神州长 城 580,000 6,206,000.00 7.85 4 002366 台海核 电 60,000 3,217,200.00 4.07 5 300410 正业科 技 35,000 1,889,300.00 2.39 6 000059 华锦股 份 150,000 1,785,000.00 2.26 7 002304 洋河股 份 25,000 1,765,000.00 2.23 8 002239 奥特佳 110,000 1,725,900.00 2.18 9 600576 万家文 化 100,000 1,661,000.00 2.10 10 002583 海能达 120,000 1,585,200.00 2.00





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 12,957,750.00 16.39 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 4,977,500.00 6.29 天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


其中: 政策 性金 融债 4,977,500.00 6.29 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 1,794,960.00 2.27 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,730,210.00 24.95


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 019539 16 国债 11 50,000 4,993,500.00 6.31 2 160419 16 农发 19 50,000 4,977,500.00 6.29 3 010303 03 国债 ⑶ 40,000 4,070,000.00 5.15 4 010107 21 国债 ⑺ 37,000 3,894,250.00 4.92 5 128010 顺昌转 债 8,000 948,240.00 1.20





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


台海核 电(002366 ) 因未 及时披 露公 司重 大事 项, 深圳证 券交 易所 于 2016 年 8 月 18 日 依据 相关法 规给 予公 开批 评处 分决定 。 万家文化(600576 )因信 息披露虚假或 严重误导性 陈述,未及时 披露公司重 大事项,未依 法 履行其 他职 责, 上海 证券 交易所 于 2016 年11 月9 日依据 相关 法规 给予 公开 批评处 分决 定。 相关投 资决 策程 序符 合法 律法规 及公 司相 关制 度规 定。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 170,759.67 2 应收证 券清 算款 1,142,754.52 3 应收股 利 - 4 应收利 息 227,417.09 5 应收申 购款 27,679.00 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,568,610.28


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 128010 顺昌转 债 948,240.00 1.20 2 128009 歌尔转 债 846,720.00 1.07


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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002239 奥特佳 1,725,900.00 2.18 重大事 项 2 600576 万家文 化 1,661,000.00 2.10 重大事 项 3 002838 道恩股 份 6,952.40 0.01 认购新 发行 证券 4 300450 先导智 能 509,850.00 0.64 重大事 项


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 86,830,043.78 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,447,751.67 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,401,900.74 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 85,875,894.71


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金设 立等 相关 批准 文件 2 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金基 金合 同 天治财富增长混合 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


3 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金招 募说 明书 4 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金托 管协 议 5 、上 海浦 东发 展银 行证 券 交易资 金结 算协 议 6 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告





8.2 存 放地 点 天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。 8.3 查 阅方 式 网址:www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2017 年1 月20 日