天 治 新 消 费灵 活 配 置 混合 型
证 券 投 资 基金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治新 消费 混合
交易代 码 350008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 16,043,937.69 份
投资目 标
在灵活 配置 股票 和债 券资 产的基 础上 ， 精 选受 益于 新
消费主 题的 相关 企业 ，追 求持续 稳健 的超 额回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 采用 “大 类资 产比 较研究 ” 的 分析 视角， 在 综
合考量 中国 宏观 经济 运行 态势、 国内 股票 市场 的估
值、国 内债 券市 场收 益率 的期限 结构 、CPI 与PPI 变
动趋势 、 外 围主 要经 济体 宏观经 济与 资本 市场 的运 行
状况等 因素 的基 础上 ， 综 合评价 各类 资产 的风 险收 益
水平， 进行 大类 资产 的配 置与组 合构 建， 合理 确定 本
基金在 股票 、债 券、 现金 等金融 工具 上的 投资 比例 ，
并采取 动态 调整 策略 。 在 市场上 涨阶 段中 ， 适 当增 加
权益类 资产 配置 比例 ； 在 市场下 行周 期中 ， 适 当降 低
权益类 资产 配置 比例 ， 同 时采取 金融 衍生 产品 对冲 下
行风险 ， 控 制基 金净 值回 撤幅度 ， 力 求实 现基 金财 产
的长期 稳定 增值 ， 提 高不 同市场 状况 下基 金资 产的 整
体收益 水平 。
2、股 票投 资策 略 天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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经济社 会发 展主 要任 务之 一是加 快培 育新 的消 费增
长点， 大力 促进 养老 家政 健康、 信息 、 旅 游休 闲、 绿
色、 教 育文 化体 育等 领域 消费。 在基 本面 上， 刺 激 消
费增长 是政 府发 展经 济的 重要手 段和 目标 ， 新 兴消 费
在中长 期将 迎来 发展 机遇 。
（1） 本基 金对 新消 费主 题 的界定
我国消 费结 构正 在发 生深 刻变化 ， 以 消费 新热 点、 消
费新模 式为 主要 内容 的消 费升级 ，将 引领 相关 产业 、
基础设 施和 公共 服务 投资 迅速成 长， 拓展 未来 发展 新
空间。 本基 金所 界定 的新 消费， 不仅 包括 传统 狭义 的
实物消 费和 劳务 消费 ， 还 包括受 益于 我国 消费 结构 变
化及消 费升 级的 新消 费领 域。
传统狭 义的 消费 行业 是指 生产消 费品 的行 业。 按消 费
对象划 分可 分为 两类 ： 一 类是实 物消 费， 即以 商品 形
式存在 的消 费品 的消 费。 另一类 是劳 务消 费， 即以 劳
务形式 存在 的消 费品 的消 费。
新消费 领域 包括 如下 方面 ：
服务消 费。 如职 业技 能培 训、 文 化艺 术培 训等 教育 培
训消费 ， 健 康管 理 、 体育 健身、 高端 医疗 、 生 物医 药
等健康 消费 ， 家 政服 务和 老年用 品、 照料 护理 等养 老
产业及 适老 化改 造 ， 动 漫 游戏 、 创 意设 计、 网络 文化 、
数字内 容等 新兴 文化 产业 的消费 。
信息消 费。 如云 计算、 大 数据、 物联 网等 基础 设施 建
设， 以 及可 穿戴 设备 、 智 能家居 等智 能终 端相 关技 术
研发和 产品 服务 。
绿色消 费。 如生 态农 业、 新能源 、 节 能节 水、 资源 综
合利用 、 环 境保 护与 污染 治理、 生态 保护 与修 复等 领
域。
时尚消 费。 如消 费者 体验 、 个性 化设 计、 柔 性制 造 等
相关的 产业 。还 有通 用航 空、邮 轮等 传统 高端 消费 。
品质消 费。 随着 居民 收入 水平不 断提 高， 广大 消费 者
特别是 中等 收入 群体 对消 费质量 提出 了更 高要 求， 更
加安全 实用 、 更 为舒 适美 观、 更 有品 味格 调的 品牌 商
品消费 发展 潜力 巨大 。 这 类消费 涉及 几乎 所有 传统 消
费品和 服务 ， 将 会带 动传 统产业 改造 提升 和产 品升 级
换代。
农村消 费。 农村 消费 在交 通通信 、 文 化娱 乐、 绿 色 环
保、 家 电类 耐用 消费 品和 家用轿 车等 方面 还有 很大 提
升空间 。 适 宜农 村地 区的 分布式 能源 、 农 业废 弃物 资
源化综 合利 用和 垃圾 污水 处理设 施、 农村 水电 路气 信
息等基 础设 施建 设改 造投 资潜力 巨大 。
（2） 个股 投资 策略
本基金 采取 定性 和定 量相 结合的 分析 方 法 ， 结 合消 费
行业的 特点 ， 对 评估 备选 公司进 行研 究， 从中 选择 具
有核心 竞争 优势 和长 期持 续增长 模式 的公 司， 从而 确天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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定基金 的股 票组 合。
1）定 性分 析
内生增 长分 析： 即通 过分 析公司 的商 业模 式、 竞争 优
势、 行 业前 景等 方面 来选 择业绩 增速 最快 、 持 续性 更
强的公 司。
①商业 模式 —— 从价 值价 值定位 、 目 标市 场、 营销 方
式、 管 理体 制、 组 织结 构 、 业务 流程、 盈利 能力、 扩
张潜力 等方 面研 判备 选公 司的增 长持 续性 、 利 润弹 性
以及扩 张潜 力， 从中 寻找 商业模 式独 特、 具备 较强 的
技术创 新能 力并 保持 足够 的研发 投入 以推 动企 业的
持续发 展的 企业 。
②竞争 优势 —— 从品 牌、 渠 道、 管理 等方 面研 判挑 选
出优势 公司 。
③行业 前景 —— 从行 业规 模、 行 业景 气周 期、 增长 速
度、 行 业竞 争格 局等 方面 分 析， 重 点关 注 “ 互联 网 +” 、
国家政 策支 持受 益行 业中 的优质 公司 。
外延增 长分 析： 即发 掘具 有资金 优势 、能 通过 上市 、
并购重 组等 方式 实现 外延 式扩张 的企 业， 以及 有被 并
购后有 投资 价值 的公 司， 从而配 置股 票池 。
①上市 和并 购重 组—— 发 掘消费 行业 中具 有资 金优
势的， 通过 整体 上市 、 并 购 （包 括规 模型 购并 、 功 能
型购并 、组 合型 购并 、产 业型购 并） 、战 略参 股、 战
略性资 产剥 离等 事件 的公 司， 研 判其 是否 可以 借机 实
现公司 经营 规模 扩张 、业 绩增长 和 估 值溢 价。
②被并 购价 值—— 发 觉由 于各种 外部 原因 ， 企 业价 值
被明显 低估 ， 可 能被 并购 ， 并且 被并 购后， 经营 能 力
得到改 善、 估值 上升 的公 司。
2）定 量分 析
在精选 消费 行业 股票 的基 础上， 本基 金采 用以 下方 法
分析其 估值 水平 ： 市 盈率 法 （P/E ） 、 市净 率法 （P/B）、
市销率 法（P/S） 、近 三年 平均净 资产 收益 率（ROE）、
近三年 平均 资本 回报 率（ROIC ） 、 市盈 率－ 长期 成长
法（PEG ） 、 企业 价值/销 售 收入(EV/SALES) 、企 业价
值/息 税折 旧摊 销前 利润 法 （EV/EBITDA ） 等。 通过 估
值水平 分析 ，发 掘出 价值 被低估 或估 值合 理的 股票 。
3、债 券投 资策 略
在选择 债券 品种 时， 首先 根据宏 观经 济、 资金 面动 向、
发行人 情况 和投 资人 行为 等方面 的分 析判 断未 来利
率期限 结构 变化 ， 并 充分 考虑组 合的 流动 性管 理的 实
际情况 ， 配置 债券 组合 的 久期 ； 其 次， 结合 信用 分析 、
流动性 分析 、税 收分 析等 确定债 券组 合的 类属 配置 ；
再次， 在上 述基 础上 利用 债券定 价技 术选 择个 券， 选
择被价 格低 估的 债券 进行 投资。
本基金 投资 于中 小企 业私 募债。 由于 中小 企业 私募 债
券整体 流动 性相 对较 差， 且整体 信用 风险 相对 较高 。天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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中小企 业私 募债 券的 这两 个特点 要求 在具 体的 投资
过程中 ， 应 采取 更为 谨慎 的投资 策略 。 本 基金 投资 该
类债券 的核 心要 点是 分析 和跟踪 发债 主体 的信 用基
本面， 并综 合考 虑信 用基 本面、 债券 收益 率和 流动 性
等要素 ，确 定最 终的 投资 决策。
4、权 证投 资策 略
本基金 在进 行权 证投 资时 ， 将通 过对 权证 标的 证券 基
本面的 研究 ， 并 结合 权证 定价模 型寻 求其 合理 估值 水
平， 并 充分 考虑 权证 资产 的收益 性、 流动 性、 风 险 性
特征， 主要 考虑 运用 的策 略包括 ： 价 值挖 掘策 略、 获
利保护 策略 、杠 杆策 略、 双向权 证策 略、 价差 策略 、
买入保 护性 的认 沽权 证策 略、 卖 空保 护性 的认 购权 证
策略等 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券投 资关 键在 于对基 础资 产质 量及 未来
现金流 的分 析， 本基 金将 在国内 资产 证券 化产 品具 体
政策框 架下 ，采 用基 本面 分析和 数量 化模 型相 结合 ，
对个券 进行 风险 分析 和价 值评估 后进 行投 资。 本基 金
将严格 控制 资产 支持 证券 的总体 投资 规模 并进 行分
散投资 ，以 降低 流动 性风 险。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 采用 流动 性好 、 交 易
活跃的 期货 合约 ， 通 过对 证券市 场和 期货 市场 运行 趋
势的研 究， 结合 股指 期货 的定价 模型 寻求 其合 理的 估
值水平 ， 与 现货 资产 进行 匹配， 通过 多头 或空 头套 期
保值等 策略 进行 套期 保值 或期限 套利 等操 作。 基金 管
理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及 风险 性
特征， 运用 股指 期货 对冲 系统性 风险 、 对 冲特 殊情 况
下的流 动性 风险 ， 如 大额 申购赎 回等 ； 利 用金 融衍 生
品的杠 杆作 用， 以达 到降 低投资 组合 的整 体风 险的 目
的。
今后， 随着 证券 市场 的发 展、 金 融工 具的 丰富 和交 易
方式的 创新 等， 基金 还将 积极寻 求其 他投 资机 会， 如
法律法 规或 监管 机构 以后 允许基 金投 资其 他品 种， 本
基金将 在履 行适 当程 序后 ， 将其 纳入 投资 范围 以丰 富
组合投 资策 略。
业绩比 较基 准
申银万 国消 费品 指数 收益 率×50%+ 中 证全 债指 数收
益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,663,248.40
2.本期 利润
-2,146,237.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1316
4.期末 基金 资产 净值 22,617,752.90
5.期末 基金 份额 净值 1.410
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.56% 0.86% -0.05% 0.41% -8.51% 0.45%
天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 基
金 经 理 、
天 治 趋 势
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
2015 年3 月
27 日
- 6
2010 年 8 月 至今 就职
于天治基金管理有限
公司，历任助理研究
员、行业研究员、研
究发展部总监助理，
现 任 研 究 发 展 部 总
监、本基金的基金经
理、天治趋势精选灵天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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资 基 金 基
金经理 。
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治新消 费灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 、《天 治新 消费 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
招募说 明书 》的 约定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 职的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，为基 金份 额持 有人
谋求利 益。 本基 金管 理人 通过不 断完 善法 人治 理结 构和内 部控 制制 度， 加强 内部管 理， 规范 基金
运作。 本报 告期 内， 基金 运作合 法合 规， 没有 发生 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 整体 宏观 环 境有所 波动 ，物 价指 数有 所抬头 ，CPI 继 续回 升，PPI 上 涨幅 度超
预期， 利率 拐点 显现 ；房 地产调 控政 策密 集出 台， 地产开 始进 入调 整周 期； 人民币 汇率 贬值 压力
还比较 大 。 政 策方 面， 国 企改革 和供 给侧 改革 持续 推进 ，PPP 政 策暖 风频 吹， 项目加 速落 地 。 “ 中天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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央经济 工作 会议 ” 对2017 年的政 策指 引出 台， 提出 三大问 题： 稳中 求进 、深 化改革 、防 范风 险。
公报淡 化经 济增 长目 标， 强化了 改革 预期 和风 险管 控，引 导市 场脱 虚向 实， 重点关 注领 域： 农业
供给侧 改革 ，国 企改 革， “一带 一路 ”， 债转 股。
外围市 场总 体有 所缓 和， 美国大 选之 后 ， 政策 方向 开始明 朗， 美联 储加 息预 期再起 ，黄 金回
落；原 油价 格在 冻产 协议 达成之 后， 反弹 并且 维持 在 50 美元/ 桶的 水平 。
2016 年四 季度 ， 主 板市场 先扬后 抑， 驱动 的主 要因 素在于 年底 险资 举牌 带来 的增量 资金 涌 向
大盘蓝 筹 ， 而 刘主 席在 痛 批 “ 野蛮 人 ” 和 “妖 精 ” 之后 ， 保 险监 管措 施趋 严 ， 并 且规 范化 。 而 中
小创的 受到 估值 偏高 、内 生不足 、外 延受 限等 多重 因素制 约， 同时 叠加 了四 季度银 行间 市场 流动
性紧张 因素 的影 响， 股票 市场作 为流 动性 比较 好的 资产受 到的 冲击 比较 大， 结构性 分化 也成 为了
四季度 的明 显特 征。 从行 业和主 题来 看， 大盘 蓝筹 仍然是 第四 季度 的 投 资主 线，在 举牌 、基 建、
PPP 、 汇率 贬值 等多 重因 素 影响下 ，建 筑股 阶段 性走 强，并 且带 动其 他大 盘蓝 筹股。
报告期 内， 本基 金专 注的 “新消 费” 领域 版块 整体 表现不 佳， 受到 估值 、内 生增速 下滑 、外
延受阻 等多 方面 因素 影响 ， 净 值表 现落 后于 大盘 。 本基金 在合 理控 制组 合仓 位的情 况下 ， 在电 子、
建筑、 非银 等板 块取 得了 一定的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.410 元， 份额 净值 增长率 为-8.56% ，业 绩比 较基准 收益 率为
-0.05% ，低 于同 期业 绩比 较基准 收益 率 8.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值 预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2016 年7 月6 日至 2016 年12 月 31 日。 本 基金报 告期 内基 金份 额持 有人数 在 200 人以
上。本 基金 管理 人已 于2016 年9 月 30 日 向中 国证 监会报 告了 相关 事项 及解 决方案 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 18,594,752.00 80.71
其中： 股票
18,594,752.00 80.71
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,536,058.14 15.35
8 其他资 产
908,172.64 3.94
9 合计
23,038,982.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,587,620.00 11.44
B 采矿业 547,650.00 2.42
C 制造业 11,210,982.00 49.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 3,280,050.00 14.50
F 批发和 零售 业 883,800.00 3.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 84,650.00 0.37
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 18,594,752.00 82.21
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 50,700 1,737,996.00 7.68
2 600699 均胜电 子 31,000 1,025,790.00 4.54
3 000651 格力电 器 37,300 918,326.00 4.06
4 601933 永辉超 市 180,000 883,800.00 3.91
5 000059 华锦股 份 67,000 797,300.00 3.53
6 600068 葛洲坝 81,000 744,390.00 3.29
7 000887 中鼎股 份 28,000 726,320.00 3.21
8 601117 中国化 学 105,000 710,850.00 3.14
9 603899 晨光文 具 39,000 709,800.00 3.14
10 000998 隆平高 科 33,000 707,190.00 3.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 117,914.59
2 应收证 券清 算款 786,921.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 880.33
5 应收申 购款 2,456.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 908,172.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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1 000887 中鼎股 份 726,320.00 3.21 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 16,430,643.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 498,660.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 885,365.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 16,043,937.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治新 消费 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金设 立等 相关批 准文 件
2 、天 治新 消费 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
3 、天 治新 消费 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书
4 、天 治新 消费 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。 天治新消费混合 2016 年第 4 季 度报告
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8.3 查 阅方 式
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天治基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
