天弘鑫 安宝 保本 混合 型证 券投资 基金2016 年第4季 度 报告
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天弘鑫安 宝保本混合型证券投资 基金
2016 年第4季度报告
2016 年12月31 日
基金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基金托管人 ：兴业银行股份有限公 司
报告送出日 期：2017年1月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘鑫安宝保本混合
基金主代码 001486
基金运作方式 契约型开放式，以定期开放的方式运作
基金合同生效日 2015年10月23日
报告期末基金份额总额 739,354,674.96份
投资目标
本基金将综合运用投资组合保险策略， 严格控制风险，
在为投资人提供投资金额安全保证的基础上力争实现
基金资产的稳定增值。
投资策略
在投资策略方面，本基金将主要采用恒定比例组合保
本策略（CPPI,ConstantProportion
PortfolioInsurance ） ， 以数量化的分析模型为基础，
通过动态地监控和调整基金在安全资产与风险资产上
的投资比例，确保基金投资 组合的风险暴露水平不超
过基金可承担的损失限额（又称安全垫），以实现确
保保本周期到期时本金安全的目标。同时，本基金通
过积极稳健的股票投资策略，为基金实现资本增值。
具体而言， 本基金的投资策略包括大类资产配置策略、
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安全资产投资策略和风险资产投资策略。
业绩比较基准 （一年期银行定期存款利率（税后）+0.5% ）×2。
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的
低风险品种，其预期风险与预期收益率低于股票型基
金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券
型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金保证人 瀚华担保股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016 年10月1日-2016年12 月31日）
1.本期已实现收益 9,208,174.75
2.本期利润 -5,279,979.81
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0071
4.期末基金资产净值 768,341,325.88
5.期末基金份额净值 1.0392
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 （ 例如 ， 开 放式基金 的申购 赎回
费等）， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列数 字 。
3 、本基金 合同自2015年10 月23日起 生效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 -0.68% 0.14% 0.98% 0.01% -1.66% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
天弘鑫安宝保本混合 业绩比较基准
2015-10-23 2015-12-22 2016-02-26 2016-04-27 2016-06-29 2016-08-26 2016-11-03 2016-12-31
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1 、本 基金合 同于2015 年10月23 日生效 。
2 、按照本 基金合 同的约 定，基金 管理人 应当自 基 金合同生 效之日 起6 个月 内使基金 的投资 组合
比例符合 基金合 同的有 关 约定。 本基金 的建仓 期为2015 年10 月23日至2016 年4 月22 日 ， 建仓 期结
束时，各 项资产 配置比 例 均符合基 金合同 的约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理； 本公
司副总
经理、 固
定收益
总监兼
固定收
益部总
2015 年10月 － 14年
男，工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理；中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
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经理。 资经理等。
钱文成
本基金
基金经
理。
2015 年10月 － 10年
男，理学硕士。2007年5
月加盟本公司，历任本公
司行业研究员、高级研究
员、策略研究员、研究主
管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、
股票投资部副总经理、基
金经理助理等。
注：1 、上 述任职 日期为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业 务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交 易行为异常和交易价格
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异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016 年四季度，经济基本面延续8月份以来的复苏态势，基本面持续向好，下游地
产汽车也表现强势， 拉 动经济增长出现明显改善。 通胀方面，CPI整 体平稳， 但是PPI 方
面由于基数效应及大宗商品表现强势， 同比增 速出现快速反弹。 政策 方面， 央行于8、9
月份分别重启14天和28天逆回购， 拉长提供资金期限， 货币政策有所转向， 态度明显偏
紧。 资金面方面， 四季 度资金利率中枢快速上行， 波动明显加大。 央 行通过拉长提供资
金期限以抬升资金成本中枢， 同时央行对资金利率波动率容忍程度也明显提高， 因此导
致四季度资金利率波动率和中枢均较前三季度明显 上升。 债市方面， 多种因素之下， 四
季度市场出现快速巨幅调整。
本基金在报告期内， 总体以债券仓位为主， 以稳健风格进行投资， 在债市出现波动
时适度降仓以进一步防范风险， 同时根据对股市判断严格控制权益仓位进行投资， 充分
把握和参与权益市场的机会，在市场波动的情况下实现了稳健操作。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.0392 元，本报告期份额净值增长率
-0.68% ，同期业绩比较基准增长率0.98%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2017年一季度， 我们认为经济下行压力将逐渐显现， 但短期来看， 补库存尚未
结束， 地产销售下行也尚未传导至工业端， 因此将维持大致稳定， 未来需要持续观察基
本面信号等待下行拐点。 资金面方面， 脉冲式 收紧仍将出现， 资金利率中枢趋势性抬升，
资金利率波动性加大。 政策面方面， 货币政策边际趋紧， 以配合防范金融风险和抑制资
产泡沫。
对于债券市场未来的看法， 我们认为在基本面向下拐点出现之前， 债券市场将维持
区间波动的态势， 票息收益 仍然是债券市场最具有确定性的收益来源。 未来收益率有一
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定的下行空间， 但是由于政策边际紧缩以及债市交易结构的不稳定性， 未来债市仍将面
临一定的波动。
投资策略上， 本基金将继续以债券仓位为主， 根据保本基金特点进行稳健操作， 同
时适当精选个股参与二级市场的机会，继续为客户贡献稳健正收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 67,029,505.63 7.52
其中：股票 67,029,505.63 7.52
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 789,918,388.40 88.63
其中：债券 789,918,388.40 88.63
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 20,360,822.43 2.28
8 其他资产 13,965,278.02 1.57
9 合计 891,273,994.48 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 6,600,200.00 0.86
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C 制造业 21,654,957.06 2.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
7,000,917.66 0.91
E 建筑业 15,592.23 －
F 批发和零售业 14,730,000.00 1.92
G 交通运输、仓储和邮政业 3,301,058.68 0.43
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 13,726,780.00 1.79
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 67,029,505.63 8.72
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600104 上汽集团 749,948 17,586,280.60 2.29
2 601933 永辉超市 3,000,000 14,730,000.00 1.92
3 600016 民生银行 1,500,000 13,620,000.00 1.77
4 600900 长江电力 550,000 6,963,000.00 0.91
5 600028 中国石化 1,220,000 6,600,200.00 0.86
6 600887 伊利股份 200,000 3,520,000.00 0.46
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7 601006 大秦铁路 320,000 2,265,600.00 0.29
8 600377 宁沪高速 120,000 1,026,000.00 0.13
9 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.01
10 603298 杭叉集团 3,641 88,403.48 0.01
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 125,084,000.00 16.28
其中：政策性金融债 125,084,000.00 16.28
4 企业债券 304,332,352.80 39.61
5 企业短期融资券 209,790,000.00 27.30
6 中期票据 130,852,000.00 17.03
7 可转债(可交换债) 368,035.60 0.05
8 同业存单 19,492,000.00 2.54
9 其他 － －
10 合计 789,918,388.40 102.81
注：可转 债项下 包含可 交 换债170,530.60 元。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 160210 16 国开10 1,000,000 96,170,000.00 12.52
2 136003 15 如意债 600,000 60,270,000.00 7.84
3 101564046
15 银川通联
MTN001
500,000 49,760,000.00 6.48
4 011698390
16 振华石油
SCP001
500,000 49,755,000.00 6.48
5 136645 16 百隆01 500,000 49,225,000.00 6.41
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查， 未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票 ，均为基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 71,572.15
2 应收证券清算款 2,223,616.16
3 应收股利 －
4 应收利息 11,670,089.71
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 13,965,278.02
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5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 739,354,674.96
报告期期间基金总申购份额 －
减：报告期期间基金总赎回份额 －
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 739,354,674.96
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金基金合同
3、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金托管协议
4、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
8.2 存 放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一七 年一月二十日
