天弘余额宝货币市场基金2016 年第4 季度报告
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天 弘余 额宝货 币市 场基金
2016 年第4季 度报告
2016 年12 月31日
基金 管理 人：天 弘基 金管理 有限 公司
基金 托管 人：中 信银 行股份 有限 公司
报告 送出 日期：2017年1月20 日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 天弘余额宝货币
基金主代码 000198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月29日
报告期末基金份额总额 808,293,523,026.09 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平
均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析
和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，
在控制风险和保证流动性的基础上，力争获得稳定的
当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风
险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合
型基金及股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
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基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月1日-2016年12月31 日）
1.本期已实现收益 4,992,389,592.23
2.本期利润 4,992,389,592.23
3.期末基金资产净值 808,293,523,026.09
注：1 、本 基金 无持 有人 认 购或基 金交 易的 各项 费用 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3、本 基金 合同 自2013 年5 月29日 起生 效。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6403% 0.0007% 0.3456% 0.0000% 0.2947% 0.0007%
注：本 基金 的收 益分 配是 按日结 转份 额。
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 《基 金合 同 》于2013 年5月29 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基 金的各 项投 资比 例达 到基 金合同 约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王登峰
本基金
基金经
理。
2013 年5月 - 7年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。
2012年5月加盟本公司， 历
任本公司固定收益研究员
等。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
天弘余额宝货币 业绩比较基准
2013-05-29 2013-12-02 2014-06-07 2014-12-12 2015-06-17 2015-12-22 2016-06-26 2016-12-31
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
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公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现 异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内 进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2016 年四季度，经济基本面延续8月份以来的复苏态势，基本面持续向好，下游地
产汽车也表现强势， 拉动经济增长出现明显改善。 通胀方面，CPI整体平稳， 但是PPI 方
面由于基数效应及大宗商品表现强势， 同比增速出现快速反弹。 政策方面， 央行于8、9
月份分别重启14天和28天逆回购， 拉长提供资金期限， 货币政策有所转向， 态度明显偏
紧。 资金面方面， 四季度资金利率中枢快速上行， 波动明显加大。 央行通过拉长提供资
金期限以抬升资金 成本中枢， 同时央行对资金利率波动率容忍程度也明显提高， 因此导
致四季度资金利率波动率和中枢均较前三季度明显上升。 债市方面， 多种因素之下， 四
季度市场出现快速巨幅调整。
本基金在报告期内， 始终把流动性放在第一位， 严格控制组合的信用风险和操作风
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险， 确保了报告期内风险事件零发生。 由于组合配置合理， 在资金中枢大幅抬升的过程
中，组合负偏离一直 控 制 在 较 低 水 平 ， 并 且 在 年 末 流 动 性 异 常 紧 张 的 时 期 ， 拉 长 久 期 ，
使组合收益有所提升 ， 并 带 动 规 模 相 应 增 加 ， 形 成 了 收 益 和 规 模 相 互 促 进 的 良 性 循 环 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截止2016年12月31日， 本基金本报告期份额净值收益率为0.6403%,同期业绩比较基
准收益率为0.3456%。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2017年一季度， 我们认为经济下行压力将逐渐显现， 但短期来看， 补库存尚未
结束， 地产销售下行也尚未传导至工业端， 因此将维持大致稳定， 未来需要持续观察基
本面信号等待下行拐点。 资金面方面， 脉冲式收紧仍将出现， 资金利率中枢趋势性抬升，
资金利率波动性加大。 政策面方面， 货币政策边际趋紧， 以配合防范金融风险和抑制资
产泡沫。
投资策略上， 本基金将继续将风险控制放在组合管理的第一位， 严格控制组合流动
性风险， 信用风险和价格风险， 在保持适当久期 的基础上， 继续努力抓住市场波段机会，
为基金持有人创造合理的收益 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 93,851,188,795.14 11.58
其中：债券 93,851,188,795.14 11.58
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 145,485,804,009.78 17.95
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
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3 银行存款和结算备付金合计 569,717,814,094.72 70.27
4 其他资产 1,659,323,723.35 0.20
5 合计 810,714,130,622.99 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.27
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 1,996,797,760.00 0.25
其中：买断式回购融资 － －
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例应取 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资 产
净值比 例的 简单 平均 值； 对于货 币市 场基 金， 只要 其投资 的市 场（ 如银 行间 市场） 可交 易， 即可 视
为交易 日。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内，本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
83
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
根据本基金 《基金合同》 的约定， 其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不得
超过120 天。 本报告期内， 本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情
况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
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序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 33.17 0.25
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 7.29 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 26.98 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—120天 1.88 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 120天(含)—397 天（含） 30.78 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 100.10 0.25
5.4 报告 期内投 资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240 天的情况。
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 11,800,757,070.01 1.46
2 央行票据 － －
3 金融债券 32,458,482,232.59 4.02
其中：政策性金融债 32,458,482,232.59 4.02
4 企业债券 50,467,332.50 0.01
5 企业短期融资券 15,588,727,453.78 1.93
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6 中期票据 60,653,992.56 0.01
7 同业存单 33,892,100,713.70 4.19
8 其他 － －
9 合计 93,851,188,795.14 11.61
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.6 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本
占基金
资产净
值比例
（％）
1 160401 16 农发01 67,700,000 6,769,996,044.65 0.84
2 160209 16 国开09 57,500,000 5,747,992,610.37 0.71
3 111610664 16 兴业CD664 50,500,000 4,948,663,068.38 0.61
4 111610667 16 兴业CD667 50,000,000 4,900,289,078.63 0.61
5 160204 16 国开04 43,200,000 4,319,626,174.87 0.53
6 019533 16 国债05 34,100,000 3,410,120,402.56 0.42
7 111614227
16 江苏银行
CD227
32,000,000 3,135,429,413.09 0.39
8 111617322 16 光大CD322 28,000,000 2,743,813,186.43 0.34
9 111612255
16 北京银行
CD255
28,000,000 2,743,500,736.46 0.34
10 140201 14 国开01 22,600,000 2,262,548,122.10 0.28
5.7 “影 子定价 ”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0115%
报告期内偏离度的最低值 -0.0312%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0089%
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报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告期内， 本货币市场基金投资组合未发生 负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合报 告附 注
5.9.1 基金计 价方 法说明 。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日计提
损益。 本基金通过每日计算基金收益并分配的方式， 使基金份额净值保持在人民币1.00
元。 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金
资产净值发生重大偏离， 从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基金
管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影子
定价" 。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重 大偏离的，应按其他公
允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为"公允价值变动损益" ， 并按其他公
允价值指标进行后续计量。 如基金份额净值恢复至1.00元， 可恢复使用摊余成本法估算
公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.9.2
本 报告 期内未 发现 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 被监管 部门 立案调 查， 未 发现 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.9.3 其他资 产构 成
单位：人民币元
名称 金额（元）
1 存出保证金 141,813.36
2 应收证券清算款
3 应收利息 1,659,181,909.99
4 应收申购款 －
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5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 1,659,323,723.35
5.9.4 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分 。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 794,387,593,265.28
报告期期间基金总申购份额 2,039,586,889,260.48
减：报告期基金总赎回份额 2,025,680,959,499.67
报告期期末基金份额总额 808,293,523,026.09
注：总 申购 份额 含红 利再 投。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准天弘增利宝货币市场基金募集的文件
2、天弘余额宝货币市场基金基金合同
3、天弘余额宝货币市场基金托管协议
4、天弘余额宝货币市场基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
8.2 存放 地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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公司网站：www.thfund.com.cn
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二 〇一 七年一 月二 十 日
