华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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华 安 信用 四 季红 债 券型 证 券投 资 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年1 月18 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 华安信 用四 季红 债券
基金主 代码 040026
交易代 码 040026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,346,052,557.62 份
投资目 标
本基金 以信 用债 券为 主要 投资对 象， 在合 理控 制信 用风险
的基础 上谨 慎投 资， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将规 范化 的基本
面研究 、严 谨的 信用 分析 与积极 主动 的投 资风 格相 结合，
在 分 析 和 判 断 宏 观 经 济 运 行 状 况 和 金 融 市 场 运 行 趋 势 的
基础上 ， 动 态调 整大 类金 融资产 比例 ， 自 上而 下决 定债券
组 合 久 期 及 债 券 类 属 配 置 ； 在 严 谨 深 入 的 信 用 分 析 基 础华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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上， 综 合考 量信 用债 券的 信用评 级， 以及 各类 债券 的流动
性、供 求关 系和 收益 率水 平等， 自下 而上 地精 选个 券。
业绩比 较基 准
中 债 企 业 债 总 指 数 收 益 率 ×65% ＋ 中 债 国 债 总 指 数 收 益 率
×35%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的品
种， 其 预期 的风 险收 益水 平低于 股票 基金 和混 合基 金， 高
于货币 市场 基金 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 13,447,806.05
2. 本期 利润 -9,898,780.62
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0069
4. 期末 基金 资产 净值 1,435,557,523.09
5. 期末 基金 份额 净值 1.066
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交
易佣金 ，开 放式 基金 的申 购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.66% 0.06% -4.09% 0.17% 3.43% -0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
华安信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2011 年 12 月8 日 至 2016 年 12 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
苏玉平
本基金
的基金
2011-12-08 - 19 年
货币银 行硕 士，19 年证 券 、
基金行 业从 业经 历。 曾 任 海华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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经理 通 证 券 有 限 责 任 公 司 投 资
银行部 项目 经理； 交通 银 行
托 管 部 内 控 监 察 和 市 场 拓
展部经理; 中 德 安 联 保 险 有
限公司 投资 部部 门经 理； 国
联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基
金经理 。 2011 年 2 月加 入 华
安基金 管理 有限 公司。2011
年7 月起 担任 华安 强化 收 益
债券基 金的 基金 经理；2011
年 12 月 起同 时担 任本 基 金
的基金 经理 ； 2013 年 2 月起
担 任 华 安 纯 债 债 券 型 发 起
式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2013 年 11 月 起同 时 担
任 华 安 年 年 红 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理 。 2014 年4 月 起同 时 担
任 华 安 新 活 力 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的基金
经理 。 2015 年1 月 起担 任 华
安 安 享 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2016 年 9 月起 ， 同 时担 任 华
安 新 财 富 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
石雨欣
本基金
的基金
经理
2015-07-17 - 10 年
硕士研 究生 ， 10 年 相关 行 业
从业经 验， 曾 任联 合资 信 评
估 有 限 公 司 高 级 分 析 师 。
2008 年 1 月 加入 华安 基 金
管理有 限公 司， 任 固定 收 益
部 信 用 分 析 师 。2015 年 7
月 起 担 任 本 基 金 及 华 安 稳
固 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 。2016 年 2
月 起 担 任 华 安 安 康 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理 。 2016 年8 月 起同 时 担
任华安 聚利 18 个 月定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 2016 年12 月起 ，
同 时 担 任 华 安 新 恒 利 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、
华 安 新 瑞 利 灵 活 配 置 混 合华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
注： 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资
产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益 ， 不 存在 违法 违 规或未 履行 基金
合同承 诺的 情形 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司制定 了《华 安
基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ，将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组
合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。
控制措 施包 括 ： 在 研究 环 节， 研究 员在 为公 司管 理 的各类 投资 组合 提供 研究 信息 、 投 资建 议
过程中 ， 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合
经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 ， 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和
投资策略 ，制定并 严格执 行交易决 策规则， 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。
同时严 格执 行投 资决 策委 员会 、 投 资总 监、 投资 组 合经理 等各 投资 决策 主体 授权机 制 ， 投 资
组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 ， 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环
节，公司 实行强 制公平交 易机制， 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 （1） 交易 所
二级市 场业 务 ， 遵 循价 格 优先 、 时 间优 先 、 比 例分 配、 综合 平衡 的控 制原 则 ， 实 现同 一时 间
下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 （2） 交易所一 级市场 业务，投 资组合经 理 按
意愿独 立进 行业 务申 报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进
行申报 与中 签 ， 则 按实 际 中签情 况以 价格 优先 、 比 例分配 原则 进行 分配 。 若 中签量 过小 无法
合理进 行比 例分 配 ， 且 以 公司名 义获 得 ， 则 投资 部 门在合 规监 察员 监督 参与 下， 进行 公平 协
商分配。 （3 ） 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则，先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部
共同 的iwind 群 ， 发布 询 价需求 和结 果 ， 做 到信 息 公开 。 若 是多 个投 资组 合 进行一 级市 场投华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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标， 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ， 交 易员以 此进 行投
标，以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 ，
且以公司 名义获得 ，则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下， 进行公平 协商分 配。交易 监控 、
分析与 评估 环节 ， 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投
资品种 、 进行 场外 的非 公 开发行 股票 申购 、 以公 司 名义进 行的 债券 一级 市场 申购 、 不 同投 资
组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进
行监控； 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息（ 如：中债 登的债券 估值） ， 定期对各 投 资
组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 ， 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同
向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内，公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司合规 监察稽 核
部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在
交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 ， 并在 投 资系统 中进 行了 设置 ， 实 现了完 全的 系统
控制 。 同 时加 强了 对基 金 、 专 户间 的同 日反 向交 易 的监控 与隔 日反 向交 易的 检查 ； 风 险管 理
部开发 了同 向交 易分 析系 统， 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 ， 并 定期 对 组合间 的同 向交
易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 ， 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞
价交易 中， 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的次 数 为4
次，未 出现 异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入四 季度 ， 央行 货币 政 策进一 步趋 紧 ， 银 行间 回 购利率 中枢 不断 抬升 且波 动加大 ， 去
杠杆意图 明显。海 外方面 ，特朗普 当选美国 总统， 其 “ 减税+ 支持美 联储加息 ” 引发通 胀 担
忧， 美国 国债 收益 率大 幅 飙升 。 美 元指 数的 快速 拉 升， 使得 人民 币汇 率承 压 ， 外 汇占 款持 续
减少引 发银 行间 市场 流动 性紧张 ，导 致银 行 CD 发 行 利率快 速上 行， 同业 存款 利率也 水涨 船
高，市 场货 币基 金在 负偏 离和巨 额赎 回的 压力 下大 肆抛售 短融 和 CD 产 生负 循 环效应 ，短 端
市场出 现崩 塌。 长端 利率 也 出现大 幅调 整， 原因 是各 项 经济数 据都 出现 平稳 向好 的迹象， PPI
持续上 行引 发通 胀预 期。
本基金 在三 季度 末主 动降 低组合 杠杆 ， 采取 缩短 久 期操作 策略 ， 避免 收益 率 上行对 组合华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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的剧烈 冲击 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 12 月 31 日 ，本基 金份 额净 值 为 1.066 元 ，本 报告 期份额 净值 增长 率 为
-0.66% ，同 期业 绩比 较基 准增长 率为-4.09% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
中央经济 工作会议 中定调 了“经济 稳中向好 ”和“ 下决心处 理一些风 险点” ， 表明经 济
下滑仍 然在 可以 容忍 的范 围内 ， 将 解决 和处 理金 融 风险摆 在更 突出 的位 置 ， 由此判 断货 币政
策仍将 大概 率收 紧 ， 针 对 银行理 财和 同业 的监 管将 进一步 加强 。 短期 看债 券 市场仍 将面 临一
定压力 ，等 待监 管效 果出 现后的 投资 机会 。
鉴于以 上判 断 ， 本 基金 将 仍然以 获取 绝对 收益 为主 ， 控 制杠 杆和 久期 ， 获 取 稳定的 票息
收益， 等待 跌出 来的 投资 机会。 同时 防范 外部 黑天 鹅事件 和流 动性 风险 冲击 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于200 人 或 基金资 产净 值低 于5000 万 元的情 形 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,205,125,539.10 82.76
其中： 债券 1,205,125,539.10 82.76
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 173,100,792.65 11.89 华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 52,868,683.26 3.63
7 其他各 项资 产 24,994,491.20 1.72
8 合计 1,456,089,506.21 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 19,987,000.00 1.39
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,233,000.00 3.50
其中： 政策 性金 融债 50,233,000.00 3.50
4 企业债 券 523,974,539.10 36.50
5 企业短 期融 资 券 610,931,000.00 42.56
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,205,125,539.10 83.95
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 041664002
16 武 清国
资 CP001
500,000 50,310,000.00 3.50
2 011699710
16 华电
SCP007
500,000 50,150,000.00 3.49
3 011699960
16 京 能洁
能 SCP004
500,000 50,075,000.00 3.49
4 122665 PR 镇 交投 749,690 46,030,966.00 3.21
5 122299 13 中 原债 400,000 41,844,000.00 2.91
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 没有 投资 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 没有 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
无。 华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 不存在 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票
库之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,819.01
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,949,470.48
5 应收申 购款 43,201.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,994,491.20
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,334,275,500.26
报告期 基金 总申 购份 额 324,156,511.23
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 312,379,453.87
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,346,052,557.62
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、 《华 安信 用四 季红 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
2、 《华 安信 用四 季红 债券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
3、 《华 安信 用四 季红 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
8.2 存放 地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的
办公场 所免 费查 阅。 华安信用四季红债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十日
