前 海 开 源 鼎瑞 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源鼎 瑞债 券
交易代 码 003167
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年8 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,198,500,069.61 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础上 ， 通过 积极 主动
的投资 管理 ， 力 争为 投资 者提供 高于 业绩 比较 基准 的长期 稳定 投资
回报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 方面 内容 ：
1、资 产配 置策 略
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在充
分研究 宏观 经济 因素 的基 础上， 判断 宏观 经济 周期 所处阶 段和 未来
发展趋 势。 本基 金将 依据 经济周 期理 论， 结合 对证 券市场 的研 究、
分析和 风险 评估 ， 分 析未 来一段 时期 内本 基金 在大 类资产 的配 置方
面的风 险和 收益 预期 ， 评 估相关 投资 标的 的投 资价 值， 制 定本 基金
在固定 收益 类、 权益 类和 现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
2、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取组合 久期 配置 策略 ， 同 时辅之 以收 益率
曲线策 略 、 骑 乘策 略 、 息 差策略 、 可转 换债 券 、 中 小企业 私募 债券
投资策 略等 积极 投资 策略 。
3、股 票 投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 股票 构建 股票 投资 组合。 股票 投资
策略将 从定 性和 定量 两方 面入手 ， 定 性方 面主 要考 察上市 公司 所属
行业发 展前 景 、 行 业地 位 、 竞 争优 势 、 管 理团 队 、 创新能 力等 多种
因素； 定量 方面 考量 公司 估值、 资产 质量 及财 务状 况， 比 较分 析各
优质上 市公 司的 估值 、 成 长及财 务指 标， 优先 选择 具有相 对比 较优
势的公 司作 为最 终股 票投 资对象 。
4、国 债期 货投 资策 略 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 为主 要目 的。 本基金 将结 合国
债交易 市场 和期 货交 易市 场的收 益性 、 流 动性 的情 况， 通 过多 头或
空头套 期保 值等 投资 策略 进行套 期保 值， 以获 取 超 额收益 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析、 违约 概率和 提前 偿付
比率的 预估 ， 借 用必 要的 数量模 型来 谋求 对资 产支 持证券 的合 理定
价， 在 严格 控制 风险 、 充 分考虑 风险 补偿 收益 和市 场流动 性的 条件
下，谨 慎选 择风 险调 整后 收益较 高的 品种 进行 投资 。
本基金 将严 格控 制资 产支 持证券 的总 体投 资规 模并 进行分 散投 资，
以降低 流动 性风 险。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率*90%+ 沪深 300 指 数收 益率*10% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 其预
期风险 与预 期收 益高 于货 币市场 基金 ， 低 于混 合型 基金和 股票 型基
金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 前海开 源鼎 瑞债 券A 前海开 源鼎 瑞债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 003167 003168
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
2,198,328,904.56 份 171,165.05 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
前海开 源鼎 瑞债 券 A 前海开 源鼎 瑞债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,507,726.65 -137.25
2．本 期利 润 -4,114,012.35 -101.35
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0046 -0.0005
4．期 末基 金资 产净 值 2,195,702,800.07 170,711.78
5．期 末基 金份 额净 值 0.9988 0.9974
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开 源鼎 瑞债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.01% 0.07% -1.08% 0.15% 1.07% -0.08%
前海开 源鼎 瑞债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.11% 0.07% -1.08% 0.15% 0.97% -0.08%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中债 综合 指数 收益 率*90%+沪深 300 指 数收 益 率*10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金的 基金 合同 于 2016 年8 月16 日 生效 ，截 至 2016 年12 月 31 日止, 本 基金 成立 未满
1 年。
②本基 金的 建仓 期 为6 个 月，截 至 2016 年12 月 31 日，本 基金 建仓 期尚 未结 束。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴国清
本基金
的基金
经理
2016 年8
月16 日
- 9 年
吴国清 先生， 清华 大学 博 士
研究生。 历任 南方 基金 管 理
有限公 司研 究员、 基金 经 理
助理 、 投 资经 理。2015 年8
月加入 前海 开源 基金 管理
有限公 司。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 鼎瑞 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 持有人 利益 。基 金的 投资 范围、 投资 比例 及投
资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 由于 对债 市 在3 季度 高点 之后 的走 势趋 于谨慎 ，本 基金 在固 定收 益证券 上的 配置
偏向稳 健 ， 前 期主 要配 置 在回购 、 同业 存款 等品 种 上， 在12 月底 债市 暴跌 之 后开始 配置 一些 质地
较好的 短融 和超 短融 。在 股票配 置上 ， 在12 月之 前 ，股票 仓位 保持 在中 等水 平，以 建筑 、银 行、
券商以 及一 些成 长股 为主 。在 12 月 初， 股票 仓位 大 幅下降 ，较 好地 规避 了股 指的回 调。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类份额 净值 为0.9988 元 ， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-0.01% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.08% ； 本基 金 C 类份 额净值 为 0.9974 元 ， 本 报 告期基 金份 额净 值增
长率为-0.11% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-1.08% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 85,385,215.74 3.89
其中： 股票
85,385,215.74 3.89
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,196,216,000.00 54.44
其中： 债券
1,196,216,000.00 54.44
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
689,985,304.98 31.40
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
196,150,908.88 8.93
8 其他资 产
29,761,216.44 1.35
9 合计
2,197,498,646.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,115,485.02 0.05
C 制造业 20,415,068.48 0.93
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 27,642,048.00 1.26
F 批发和 零售 业 10,986,795.36 0.50 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 8,325,818.88 0.38
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 16,900,000.00 0.77
S 综合 - -
合计 85,385,215.74 3.89
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300237 美晨科 技 1,500,000 25,020,000.00 1.14
2 002699 美盛文 化 500,000 16,900,000.00 0.77
3 002292 奥飞娱 乐 499,920 11,348,184.00 0.52
4 300081 恒信移 动 500,000 7,710,000.00 0.35
5 002455 百川股 份 500,000 6,385,000.00 0.29
6 002142 宁波银 行 210,733 3,506,597.12 0.16
7 601336 新华保 险 68,200 2,985,796.00 0.14 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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8 002051 中工国 际 114,400 2,622,048.00 0.12
9 600739 辽宁成 大 121,356 2,179,553.76 0.10
10 601169 北京银 行 187,851 1,833,425.76 0.08
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,196,216,000.00 54.48
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,196,216,000.00 54.48
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698223
16 中 交建
SCP002
1,000,000 99,780,000.00 4.54
2 011698885
16 联通
SCP006
1,000,000 99,740,000.00 4.54
3 011698060
16 鲁 黄金
SCP009
900,000 89,928,000.00 4.10
4 011698139
16 陆 家嘴
SCP001
600,000 59,904,000.00 2.73
5 011698616 16 南 航股 600,000 59,652,000.00 2.72 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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SCP010
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内， 本基 金没 有投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内， 本基 金没 有投 资国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 24,444.18
2 应收证 券清 算款 20,063,246.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,673,525.72
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,761,216.44
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源鼎 瑞债 券 A 前海开 源鼎 瑞债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 200,029,994.24 219,073.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,998,298,910.32 100.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - 48,009.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,198,328,904.56 171,165.05
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源鼎 瑞债 券型证 券投 资基 金设 立的 文件
（2） 《前 海开 源鼎 瑞债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（3） 《前 海开 源鼎 瑞债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 鼎瑞 债券 型 证券投 资基 金在 指定 报刊 上各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 1 月 20 日
