前 海 开 源 中证 军 工 指 数型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源中 证军 工指 数
交易代 码 000596
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年5 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 759,860,065.79 份
投资目 标
本基金 采用 指数 化投 资策 略， 紧 密跟 踪中 证军 工指 数， 在 严格 控制
基金的 日均 跟踪 偏离 度和 年跟踪 误差 的前 提下 ， 力 争获取 与标 的指
数相似 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 ，进 行被 动式 指数化 投资 。
1、大 类资 产配 置
本基金 管理 人主 要按 照中 证军工 指数 的成 份股 组成 及其权 重构 建
股票投 资组 合, 并根 据指 数 成份股 及其 权重 的变 动而 进行相 应调
整。本 基金 投资 于股 票的 资产比 例不 低于 基金 资产 的 85% ，投 资于
中证军 工指 数成 份股 和备 选成份 股的 资产 比例 不低 于非现 金基 金
资产 的80% ；本 基金 每个 交易日 日终 在扣 除股 指期 货合约 需缴 纳的
交易保 证金 后， 应当 保持 不 低于基 金资 产净 值 5% 的 现 金或到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 。
2、股 票投 资策 略
（1） 股票 投资 组合 构建
本基金 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 ， 按 照标 的指 数成份 股组 成及
其权重 构建 股票 投资 组合 。 由于 跟踪 组合 构建 与标 的指数 组合 构建
存在差 异， 若出 现较 为特 殊的情 况 （ 例如 成份 股停 牌、 股 票流 动性
不足以 及其 他影 响指 数复 制效果 的因 素） ，本 基金 将 采用替 代性 的
方法构 建组 合， 使得 跟踪 组合尽 可能 近似 于全 复制 组合， 以减 少对
标的指 数的 跟踪 误差 。 本 基金所 采用 替代 法调 整的 股票组 合应 符合
投资于 股票 的资 产比 例不 低于基 金资 产 的85% ，投 资于中 证军 工指
数成份 股和 备选 成份 股的 资产比 例不 低于 非现 金基 金资产 的 80% 的
投资比 例限 制。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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（2） 股票 投资 组合 的调 整
本基金 所构 建的 股票 投资 组合将 根据 中证 军工 指数 成份股 及其 权
重的变 动而 进行 相应 调整 ， 本基 金还 将根 据法 律法 规中的 投资 比例
限制、 申购 赎回 变动 情况 等， 对 其进 行适 时调 整， 以保证 基金 净值
增长率 与基 准指 数间 的高 度正相 关和 跟踪 误差 最小 化。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 的目 的是 在保证 基金 资产 流动 性的 基础上 ， 降 低跟
踪误差 。 本 基金 将采 用宏 观环境 分析 和微 观市 场定 价分析 两个 方面
进行债 券资 产的 投资 ， 通 过主要 采取 组合 久期 配置 策略， 同时 辅之
以收益 率曲 线策 略、 骑乘 策略、 息差 策略 等积 极投 资策略 构建 债券
投资组 合。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段。 根据
权证对 应公 司基 本面 研究 成果确 定权 证的 合理 估值 ， 发现 市场 对股
票权证 的非 理性 定价 ； 利 用权证 衍生 工具 的特 性， 通过权 证与 证券
的组合 投资 ，来 达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
业绩比 较基 准 中证军 工指 数收 益率 ×95% ＋银行 活期 存款 利率(税后 )×5% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 采用 指数 化操 作的股 票型 基金 ， 其 预期 的风险 和收 益高
于货币 市场 基金 、 债 券基 金、 混 合型 基金 ， 为 证券 投资基 金中 的较
高风险 、较 高收 益品 种。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 前海开 源中 证军 工指 数 A 前海开 源中 证军 工指 数 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000596 002199
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
562,500,284.53 份 197,359,781.26 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
前海开 源中 证军 工指 数 A 前海开 源中 证军 工指 数 C
1． 本 期已 实现 收益 -41,968,028.73 -7,397,998.56
2．本 期利 润 -8,713,907.97 -1,601,286.14
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0151 -0.0083
4．期 末基 金资 产净 值 901,108,797.40 162,281,330.70
5．期 末基 金份 额净 值 1.602 0.822
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开 源中 证军 工指 数 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.11% 0.90% -1.20% 0.90% 0.09% 0.00%
前海开 源中 证军 工指 数 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.20% 0.89% -1.20% 0.90% 0.00% -0.01%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 证军 工指 数收 益率 ×95% ＋银 行人 民币 活期 存 款利率(税后 )× 5% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 自2015 年11 月30 日起 ，增 加C 类基 金 份额并 设置 对应 基金 代码 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛小波
本基金
的基金
经理、 公
司执行
投资总
监
2014 年9
月17 日
- 10 年
薛小波 先生， 清华 大学 工 程
力学学 士、 流体 力学 硕士 。
2006 年 7 月至 2014 年 4 月
任中信 证券 机械 行业 和军
工行业 首席 分析 师、 高 级 副
总裁。 现 任前 海开 源基 金 管
理有限 公司 执行 投资 总监 。
柯海东
本基金
的基金
经理、 公
司投资
副总监
2015 年12
月11 日
- 6 年
柯海东 先生， 中山 大学 管 理
学硕士。 历任 中国 中投 证 券
研究总 部食 品饮 料行 业分
析师， 国 泰君 安证 券研 究 所
食品饮 料行 业分 析师。 现 任
前海开 源基 金管 理有 限公
司投资 副总 监。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 中证 军工 指数 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制 度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，在 无大 额申 购或赎 回等 特殊 情况 时， 基本保 持了 基金 合同 所允 许的 85% 到95%
的仓位 ，指 数跟 踪效 果良 好。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金Ａ 类份额 净值为 1.602 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-1.11% ；
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.20 ％ 。 Ｃ 类份 额净 值 为0.822 元 ， 本 报告 期基 金份额 净值 增长 率为
-1.20 ％； 同期 业绩 比较 基 准收益 率为-1.20％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 988,654,512.02 92.47
其中： 股票
988,654,512.02 92.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
79,092,658.20 7.40
8 其他资 产
1,410,436.37 0.13
9 合计
1,069,157,606.59
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 901,608,148.43 84.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 10,950,772.52 1.03 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
68,222,328.34 6.42
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 7,873,262.73 0.74
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 988,654,512.02 92.97
注： 本基 金本 报告 期末 持有 一只 积极 投资 的股 票 “002297 博云 新材 ” ， 公 允价 值为 6,780,934.16
元，占 基金 资产 净值 比例 为 0.64% 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601989 中国重 工 13,928,929 98,756,106.61 9.29
2 000768 中航飞 机 2,403,165 51,091,287.90 4.80
3 600893 中航动 力 1,214,808 39,772,813.92 3.74
4 002465 海格通 信 3,147,706 36,670,774.90 3.45
5 600150 中国船 舶 1,204,813 33,264,886.93 3.13
6 600118 中国卫 星 1,025,269 32,029,403.56 3.01 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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7 600879 航天电 子 1,458,821 22,232,432.04 2.09
8 002049 紫光国 芯 661,982 21,805,687.08 2.05
9 600038 中直股 份 435,639 21,093,640.38 1.98
10 300324 旋极信 息 1,048,250 20,262,672.50 1.91
注：本 基金 本报 告期 末按 公允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小排 列的 前五 名积 极投资 股票 明细 为
“002297 博云 新材 ”， 数 量为 518,024.00 张 ， 公 允 价值 为6,780,934.16 元 ， 占基金 资产 净值 比
例为0.64% 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 76,980.80
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,669.46
5 应收申 购款 1,315,786.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,410,436.37
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 指数成 分股 票不 存在 流通 受限的 情况 ；前 五名 积极 投资股 票存 在流 通受
限的情 况： “002297 博 云新 材” ， 公 允价 值为6,780,934.16 元 ， 占 基金 资产净 值 比例 为 0.64%，因
资产重 组而 流通 受限 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源中 证军 工指 数 A
前海开 源中 证军 工指
数C
报告期 期初 基金 份额 总额 593,996,381.99 195,716,340.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,913,924.23 55,333,708.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 57,410,021.69 53,690,267.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 562,500,284.53 197,359,781.26
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 前海开源中证军工指数 2016 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源中 证军 工指数 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（2） 《前 海开 源中 证军 工 指数型 证券 投资 基金 基金 合同》
（3） 《前 海开 源中 证军 工 指数型 证券 投资 基金 托管 协议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 中证 军工 指 数型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 1 月 20 日
