信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
信诚经 典优债债券型证券 投资基金 2016 年第四季 度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 1 月 19 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚经 典优 债债 券
基金主 代码 550006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年3 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 14,726,848.00 份
投资目 标 本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 维 持 资 产 较 高 流 动 性 的 基 础 上, 通 过 主 动
管理,追 求基金资产的长期稳定增值,力争获得超越业绩比较基准 的
投资收 益率 。
投资策 略 本基金 通过 实施 稳健 的投 资策略,控 制基 金的 整体 风 险。 在 战略 配置
上, 主 要 通 过 对 利 率 的 预 期, 进 行 有 效 的 久 期 管 理, 实 现 债 券 的 整 体
期限 、 类 属配 置 。 在 战术 配置上, 采 取跨 市场 套利 、 收益率 曲线 策略
和信用利差策略等对 个券进行选择;并运用核心-卫星投资组合管 理
策略进 行债 券组 合构 建。 本 基金也 将适 当参 与一 级市 场的投 资, 以增
强基金 收益 。对 于可 转债 的投资 采用 公司 分析 法和 价值分 析法 。
业绩比 较基 准 90%× 中证 综合 债指 数 +10 % × 活期 存款 利率(税后)
风险收 益特 征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较 低风险品种, 其预期
风险与 收益 高于 货币 市场 基金, 低于 混合 型基 金和 股 票型基 金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚经 典优 债债 券 A 信诚经 典优 债债 券 B
下属分级 基 金的 交易 代码 550006 550007
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 4,306,632.69 份 10,420,215.31 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚经 典优 债债 券A 报告 期(2016
年10 月1 日至2016 年12 月31 日)
信诚经 典优 债债 券 B 报告 期(2016
年10 月1 日至2016 年12 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 120,002.86 254,001.67
2. 本期 利润 -99,247.60 -346,399.68
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0160 -0.0173 信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
4. 期末 基金 资产 净值 5,140,380.03 12,370,079.04
5. 期末 基金 份额 净值 1.194 1.187
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公 允价值 变动收 益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚经 典优 债债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -1.16% 0.09% -1.26% 0.11% 0.10% -0.02%
信诚经 典优 债债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -1.25% 0.09% -1.26% 0.11% 0.01% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚经 典优 债债 券 A
信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
信诚经 典优 债债 券 B
注:1、 本基 金建 仓期 自 2009 年 3 月 11 日至 2009 年 9 月 10 日, 建仓 期结 束 时资产 配置 比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
2、自 2015 年 10 月 1 日起, 本基 金的 业绩 比较 基 准由 “ 中信 标普 全债 指数*90%+ 活 期存 款利 率( 税
后 )*10 %” 变更 为 “ 中证 综 合债指 数*90%+ 活期 存款 利 率(税后 )*1 0%” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋海娟
本基金 基金 经理 ，信
诚季季 定期 支付 债券
基金、 信诚 月月 定期
支付债 券基 金、 信诚
三得益 债券 基金 、信
诚增强 收益 债券 基金
(LOF) 、 信诚 稳利 债券
基金、 信诚 稳健 债券
基金、 信诚 惠盈 债券
基金、 信诚 稳益 债券
基金、 信诚 稳瑞 债券
基金、 信诚 景瑞 债券
基金的 基金 经理 。
2014 年2 月
11 日
- 12
工商管 理硕 士 。 曾 任职 于 长信基 金
管理有 限责 任公 司 ， 担 任 债券交 易
员； 于光 大保 德信 基金 管 理有限 公
司，担任固定收益类投资经理。
2013 年7 月加 入信 诚基 金 管理有 限
公司 。 现 任信 诚季 季定 期 支付债 券
基金、信诚月月定期支付债券基
金、 信 诚三 得益 债券 基金 、 信诚 经
典优债 债券 基金 、 信诚 增 强收益 债
券基金(LOF) 、 信 诚稳 利债 券基金 、
信诚稳 健债 券基 金 、 信 诚 惠盈债 券
基金、 信诚 稳 益 债券 基金 、 信诚 稳
瑞债券 基金 、 信诚 景瑞 债 券基金 的
基金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚经
典 优债债券 型证券投 资基金 基金合同 》 、 《信诚经 典优 债债券型 证券投资 基金招 募说明书 》的约定,本着诚
实信用 、 勤勉 尽职 的原 则 管理和 运用 基金 财产 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度,
加强内 部管 理, 规范 基金 运 作。 本报 告期 内,基 金运 作 合法合 规, 没有 发生 损害 基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
9、10 月 份恰 逢十 一黄 金 周、MPA 季度 考核 、 企 业 集中缴 税 、 美 元上 涨人 民 币被动 贬值 等因 素叠 加, 尽
管央行 通过 公开 市场 操作 和 MLF 净释 放流 动性,但 市 场对资 金面 紧张 的预 期不 减, 资 金价 格高 位波 动。 债 券
市场 从10 月 下旬 开始 结束 长牛模 式。 11 月9 日, 川普 当选美 国总 统再 次掀 起全 球风险 偏好 以及 再通 胀担 忧,
全球避 险资 产应 声下 跌风 险资产 上涨,美 元指 数和 美 债收益 率节 节攀 升, 而国 内 央行并 未进 行持 续的 逆回
购净投 放, 进一 步引 发市 场 对资金 面紧 张的 担忧 。
美 联储 于 12 月 时隔1 年再度 加 息 25BP, 而2016 年的欧 、日 央行 则在 货币 宽松的 道 路 上渐 行渐 远。 国
内债市 在 12 月 波动 的剧 烈 程度让 市场 的所 有参 与者 都猝不 及防 。 国内 债券 市 场遭遇 暴跌,国 债期 货盘 中 一
度跌停,投 资于 债券 市场 的 债券型 基金 产品 受债 市下 行影响,四 季度 收益 跌幅 近 乎拖垮 全年 业绩 。 这波 繁 荣
始于 2014 年初 的牛 市行 情,整体 上是 由对 宏观 经济 的 悲观预 期催 动的,进入 2016 年以 后, 银行 委外 和表 外
理财的 爆发 式增 长, 倒逼 了 资产荒 现象 的加 剧, 而央 行 以公开 市场 操作 作为 新的 基础货 币投 放渠 道, 让机 构
形成了 稳定 负债 预期,市 场 陷入了 “集 体加 杠杆 挣央 妈钱 ” 的诡 异怪 圈。 但最 终, 央 行抽 刀断 水,市 场被 打
回原形 。12 月 16 日,中 央 经济工 作会 议提 及货 币政 策稳健 中性,把 控货 币闸 门,且要 处置 一批 金融 风险 点;
在监管 出面 协调 代持 事件 、 央行 投放 流动 性、 银 行 提高对 非银 拆借 之后,市 场 稳住, 行情 在最 后几 个工 作 日
有所修 复。 观望 后市,经 济 基本面 仍是 根本 之根本, 政 策也会 相应 调整 并作 用, 但 资金流 向、 投资 者结 构、
市场政 策也 是关 注的 重点, 影响基 准收 益率 并决 定各 种利差 。
展望2017 年 债市,在 严厉的 房地 产调 控政 策下,2017 年房 地产 投资 增速 大 概率会 下滑,但 也没 有必 要 过
度悲观,积 极的 财政 政策 会 托底经 济增 长; 消费 方面, 社会零 售规 模在 新兴 业态 消费快 速增 长的 带领 下, 有
望继续 保持 增长 势头; 2017 年美 国加 息引 领国 际货 币政策 趋紧 、 欧洲 形势 动 荡加剧 等对 国内 债券 市场 情绪
也会造 成一 定影 响, 并且 下 半年经 济基 本面 和通 胀仍 然存在 不确 定性 。我 们将 持续关 注经 济运 行情 况、 通
胀走势 、 金融 系统 稳定 性 、 投资者 行为 变化 等因 素对 货币政 策方 向的 影响,同 时 做好流 动性 管理,攻 守兼 备,
在趋势 波动 中博 取收 益。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金A、B 份额净 值增 长率 分别 为-1.16% 和-1.25%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为-1.26%,
基金 A 超越 业绩 比较 基 准0.10%, 基金 B 超 越业 绩比 较基 准 0.01% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
本报告 期内,本 基金 自 2016 年 7 月 12 日起 至 2016 年 12 月 30 日 止基 金资 产 净值低 于五 千万 元, 已经
连续六 十个 工作 日以 上。 本基金 管理 人已 按规 定向 中国证 监会 进行 了报 告并 提交了 解决 方案 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投资 17,024,722.70 85.31
其中： 债券 17,024,722.70 85.31
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 2,000,000.00 10.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 154,788.82 0.78
7 其他资 产 776,461.62 3.89
8 合计 19,955,973.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪 港通投 资股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 3,289,770.00 18.79
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,569,600.00 8.96
其中： 政策 性金 融债 1,569,600.00 8.96
4 企业债 券 8,652,322.70 49.41
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,513,030.00 20.06
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 17,024,722.70 97.23
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细 信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 019546 16 国债 18 33,000 3,289,770.00 18.79
2 113008 电气转 债 21,000 2,403,030.00 13.72
3 122705 12 苏 交通 16,020 1,605,364.20 9.17
4 018002 国开 1302 15,000 1,569,600.00 8.96
5 122827 11 新 奥债 15,000 1,535,850.00 8.77
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 进行 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,306.21
2 应收证 券清 算款 400,588.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 373,566.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 776,461.62
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 信诚经典优债债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
1 113008 电气转 债 2,403,030.00 13.72
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚经 典优 债债 券A 信诚经 典优 债债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 7,468,039.18 23,040,651.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 145,388.07 7,355,707.06
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,306,794.56 19,976,143.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以 “-” 填列 ） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,306,632.69 10,420,215.31
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文 件目 录
1、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
4、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2017 年 1 月20 日
