信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
信诚稳 利债券型证券投资 基金 2016 年第四季 度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品 概况
基金简 称 信诚稳 利
基金主 代码 003121
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,497,781,282.06 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 本 基 金 主 要 通 过 投 资 于 精 选 的 优 质
债券, 力 求 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值, 为 投 资 者 实 现 超 越
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本 基 金 投 资 组 合 中 债 券 、 现 金 各 自 的 长 期 均 衡 比 重, 依 照 本
基 金 的 特 征 和 风 险 偏 好 而 确 定 。 本 基 金 定 位 为 债 券 型 基 金, 其
资 产 配 置 以 债 券 为 主, 并 不 因 市 场 的 中 短 期 变 化 而 改 变 。 在 不
同的市 场条 件下,本 基金 将 综合考 虑宏 观环 境、 市场 估值水 平、
风 险 水 平 以 及 市 场 情 绪, 在 一 定 的 范 围 内 对 资 产 配 置 调 整, 以
降低系 统性 风险 对基 金收 益的影 响。
2、固 定收 益类 资产 的投 资 策略
(1)类 属资 产配 置策 略
在 整 体 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 将 通 过 考 量 不 同 类 型 固 定 收
益 品 种 的 信 用 风 险 、 市 场 风 险 、 流 动 性 风 险 、 税 收 等 因 素, 研
究 各 投 资 品 种 的 利 差 及 其 变 化 趋 势, 制定债券类 属 资 产 配 置 策
略,以 获取 债券 类属 之间 利 差变化 所带 来的 潜在 收益 。
(2)普 通债 券投 资策 略
对 于 普 通 债 券, 本 基 金 将 在 严 格 控 制 目 标 久 期 及 保 证 基 金 资 产
流 动 性 的 前 提 下, 采 用 目 标 久 期 控 制 、 期 限 结 构 配 置 、 信 用 利
差策略 、相 对价 值配 置等 策略进 行主 动投 资。
3、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发 行条 款、 支持 资产 的构成 和质
量 等 因 素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况 。 采 用 数
量 化 的 定 价 模 型 来 跟 踪 债 券 的 价 格 走 势, 在 严 格 控 制 投 资 风 险
的基础 上选 择合 适的 投资 对象以 获得 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 预 期 风 险 与 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基 金 与信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
混合型基金, 高 于 货 币 市 场 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等
偏低风 险收 益品 种
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 信诚稳 利A 信诚稳 利 C
下属分 级 基 金的 交易 代码 003121 003130
报告期 末 下 属分 级 基 金的 份额总 额 1,497,763,181.06 份 18,101.00 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚稳 利A 报 告期(2016 年10 月1
日至 2016 年 12 月 31 日)
信诚稳 利C 报 告期(2016 年10 月1
日至 2016 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 5,551,666.49 465.56
2. 本期 利润 -37,412,561.43 -745.77
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0250 -0.0089
4. 期末 基金 资产 净值 1,467,882,486.21 17,735.45
5. 期末 基金 份额 净值 0.9800 0.9798
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚稳 利 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -2.49% 0.17% -1.41% 0.12% -1.08% 0.05%
信诚稳 利 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -2.50% 0.17% -1.41% 0.12% -1.09% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚稳 利 A 信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
信诚稳 利 C
注: 1. 基金 合同 生效 起至 本报告 期末 不满 一年(本 基 金合同 生效 日 为 2016 年8 月 4 日)。
2. 本基 金建 仓期 日自2016 年8 月4 日至2017 年2 月4 日,截至 本报 告期 末, 本基金 尚处 于建 仓期 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋海娟
本基金 基金 经理 ，
信诚季 季定 期支 付
债券基 金、 信诚 月
2016 年8 月4
日
- 12
工商管 理硕 士。 曾任 职于 长 信基金 管
理有限 责任 公司 ，担 任债 券交易 员；
于光大 保德 信基 金管 理有 限公司 ， 担信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
月定期 支付 债券 基
金、信 诚三 得益 债
券基金 、信 诚经 典
优债债 券基 金、 信
诚增强 收益 债券 基
金(LOF) 、 信 诚稳 健
债券基 金、 信诚 惠
盈债券 基金 、信 诚
稳益债 券基 金、 信
诚稳瑞 债券 基金 、
信诚景 瑞债 券基 金
的基金 经理 。
任固 定收益类投资 经理。2013 年 7
月加入 信诚 基金 管理 有限 公司。 现任
信诚季 季定 期支 付债 券基 金、 信 诚月
月定期 支付 债券 基金 、 信 诚 三得益 债
券基金、 信诚 经典 优债 债 券基金、 信
诚增 强收益债券基 金(LOF) 、信 诚稳
利债券 基金、 信诚 稳健 债 券基金、 信
诚 惠 盈 债 券 基 金 、 信 诚 稳 益 债 券 基
金、 信诚 稳瑞 债券 基金、 信 诚景瑞 债
券基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚稳
利 债券型证 券投资基 金基金 合同》 、 《信 诚稳利债 券型 证券投资 基金招募 说明书 》的约定,本着 诚实信用、
勤 勉尽职的 原则管理 和运用 基金财产 。本基金 管理人 通过不断 完善法人 治理结 构和内部 控制制度,加 强内
部管理,规 范基 金运 作。 本 报告期 内, 基金 运作 合法 合 规,没 有发 生损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
9、10 月 份恰 逢十 一黄 金 周、MPA 季度 考核 、 企 业 集中缴 税 、 美 元上 涨人 民 币被动 贬值 等因 素叠 加, 尽
管央行 通过 公开 市场 操作 和 MLF 净释 放流 动性,但 市 场对资 金面 紧张 的预 期不 减, 资 金价 格高 位波 动。 债 券
市场 从10 月 下旬 开始 结束 长牛模 式。 11 月9 日, 川普 当选美 国总 统再 次掀 起全 球 风险 偏好 以及 再通 胀担 忧,
全球避 险资 产应 声下 跌风 险资产 上涨,美 元指 数和 美 债收益 率节 节攀 升, 而国 内 央行并 未进 行持 续的 逆回
购净投 放, 进一 步引 发市 场 对资金 面紧 张的 担忧 。
美 联储 于 12 月 时隔1 年再度 加 息 25BP, 而2016 年的欧 、日 央行 则在 货币 宽松的 道 路 上渐 行渐 远。 国
内债市 在 12 月 波动 的剧 烈 程度让 市场 的所 有参 与者 都猝不 及防 。 国内 债券 市 场遭遇 暴跌,国 债期 货盘 中 一
度跌停,投 资于 债券 市场 的 债券型 基金 产品 受债 市下 行影响,四 季度 收益 跌幅 近 乎拖垮 全年 业绩 。 这波 繁 荣
始于 2014 年初 的牛 市行 情,整体 上是 由对 宏观 经济 的 悲观预 期催 动的,进入 2016 年以 后, 银行 委外 和表 外
理财的 爆发 式增 长, 倒逼 了 资产荒 现象 的加 剧, 而央 行 以公开 市场 操作 作为 新的 基础货 币投 放渠 道, 让机 构
形成了 稳定 负债 预期,市 场 陷入了 “集 体加 杠杆 挣央 妈钱 ” 的诡 异怪 圈。 但最 终, 央 行抽 刀断 水,市 场被 打信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
回原形 。12 月 16 日,中 央 经济工 作会 议提 及货 币政 策稳健 中性,把 控货 币闸 门,且要 处置 一批 金融 风险 点;
在监管 出面 协调 代持 事件 、 央行 投放 流动 性、 银 行 提高对 非银 拆借 之后,市 场 稳住, 行情 在最 后几 个工 作 日
有所修 复。 观望 后市,经 济 基本面 仍是 根本 之根 本, 政 策也会 相应 调整 并作 用, 但 资金流 向、 投资 者结 构、
市场政 策也 是关 注的 重点, 影响基 准收 益率 并决 定各 种利差 。
展望2017 年 债市,在 严厉的 房地 产调 控政 策下,2017 年房 地产 投资 增速 大 概率会 下滑,但 也没 有必 要 过
度悲观,积 极的 财政 政策 会 托底经 济增 长; 消费 方面, 社会零 售规 模在 新兴 业态 消费快 速增 长的 带领 下, 有
望继续 保持 增长 势头; 2017 年美 国加 息引 领国 际货 币政策 趋紧 、 欧洲 形势 动 荡加剧 等对 国内 债券 市场 情绪
也会造 成一 定影 响, 并且 下 半年经 济基 本面 和通 胀仍 然存在 不确 定性 。我 们将 持续关 注经 济运 行情 况、 通
胀走势 、 金融 系统 稳定 性 、 投资者 行为 变化 等因 素对 货币政 策方 向的 影响,同 时 做好流 动性 管理,攻 守兼 备,
在趋势 波动 中博 取收 益。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 A 、C 份额净 值增 长率 分别 为-2.49 和-2.50%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为-1.41%,
基金 A 、C 份额 分别 落后 业 绩比较 基 准 1.08% 和1.09% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 自2016 年11 月17 日 起至2016 年12 月30 日 止基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投资 1,694,619,650.50 98.17
其中： 债券 1,694,619,650.50 98.17
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,449,626.39 0.20
7 其他资 产 28,081,908.46 1.63
8 合计 1,726,151,185.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
本基金 本报 告期 内未 进行 境内股 票投 资。
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪 港通投 资股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 投资 范围 不包 括股 票投资 。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 86,564,650.50 5.90 信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 573,541,500.00 39.07
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 349,894,500.00 23.84
7 可转债 - -
8 同业存 单 684,619,000.00 46.64
9 其他 - -
10 合计 1,694,619,650.50 115.45
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 111691037 16 杭 州银 行CD035 1,400,000 135,478,000.00 9.23
2 111609292 16 浦发 CD292 1,400,000 135,030,000.00 9.20
3 111610479 16 兴业 CD479 1,400,000 134,988,000.00 9.20
4 111607231 16 招行 CD231 1,400,000 134,736,000.00 9.18
5 111618266 16 华夏 CD266 1,200,000 115,524,000.00 7.87
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 均没 有被 监管 部门立 案调 查,或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公
开谴责 、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元） 信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
1 存出保 证金 88,091.53
2 应收证 券清 算款 100,055.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,893,761.37
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,081,908.46
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 投资 范围 不包 括可 转换债 券。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资, 不存 在流 通受 限 情况。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚稳 利A 信诚稳 利C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,498,013,031.15 143,901.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 249,850.09 125,800.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以 “-” 填列 ） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,497,763,181.06 18,101.00
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文 件目 录
1、信 诚稳 利债 券型 证券 投 资基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚稳 利债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 信诚稳利债券型证券投资基金 2016 年第四季度报告
4、信 诚稳 利债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2017 年 1 月20 日
