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交 银 施罗 德 丰硕 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月十九 日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 1 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银丰硕收益债券
基金主代码 519758
交易代码 519758
基金运作方式
契约型,本基金在基金合同生效之日起两年（含两年）
的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换
基金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式运
作。
基金合同生效日 2015 年 11 月 9 日
报告期末基金份额总额 438,630,665.79 份
投资目标
在有效控制风险的前提下,力求获得高于业绩基准的投
资收益。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化
的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观
经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，充分利
用封闭式运作优势，以买入持有和杠杆套息等为基本
投资策略，获取稳定收益；同时，本基金将严格控制
信用风险，在严谨深入的信用分析基础上，综合考量
信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求
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关系和收益率水平等，自下而上精选投资标的。
业绩比较基准 两年期银行定期存款税后收益率+1.25%
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证
券投资基金中中等风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
注： 本基金在基金合同生效之日起两年 （含两年） 的期间内封闭式运作 （按照基金合同
的约定提前转换基金运作方式的除外） 。封闭期内，基金投资者不能申购、赎回本基金
基金份额，即C 类基金份额。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1．本期已实现收益 2,670,438.17
2．本期利润 -15,875,856.41
3 ． 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.0362
4．期末基金资产净值 425,859,134.79
5．期末基金份额净值 0.971
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
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过去三个月 -3.53% 0.22% 0.86% 0.01% -4.39% 0.21%
3.2.2
自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2015 年 11 月 9 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：本基金基金合同生效日为2015年11 月9日，截至报告期期末，本基金已完成建仓但
报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至
建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孙超
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
2015-11-09 - 5 年
孙 超 先 生 ， 美 国 哥 伦 比
亚 大 学 经 济 学 硕 士 。 历
任 中 信 建 投 证 券 股 份 有
限 公 司 资 产 管 理 部 经
理、 高级经理。2013 年
加 入 交 银 施 罗 德 基 金 管
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发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
定期
支付
月月
丰债
券、 交
银增
强收
益债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
润收
益债
券、 交
银丰
享收
益债
券、 交
银丰
泽收
益债
券、 交
银丰
硕收
益债
券、 交
银荣
鑫保
本混
合的
基金
经理，
公司
固定
收益
理 有 限 公 司 ， 历 任 基 金
经理助理。2014 年 8 月
26 日至 2015 年 11 月 17
日 担 任 交 银 施 罗 德 理 财
60 天债券型证券投资基
金基金经理，2014 年 8
月 26 日至 2015 年 11 月
17 日担任交银施罗德双
轮 动 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理， 2015 年 11
月 7 日至 2016 年 12 月
29 日担任交银施罗德荣
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基金基金 经理。
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部助
理总
经理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 总 成 交
量5% 的情况有1次， 是投资组合因投资策略需要而发生同日反向交易， 未发现不公平交
易和利益 输送的情 况。 本基金与 本公司管 理的 其他投资 组合在不 同时 间窗下（ 如日内、
3日内、5日内）同向交易的交易价差未发现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
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本报告期内， 尽管2016 年10月初地产调控升级令使得市场对中期经济基本面偏悲观，
但短期经济增长相对平稳， CPI 同比小幅攀升， 生产资料涨价延续， PPI 同比快速突破3% 。
资金面于10 月中下旬开始紧张， 尽管紧张程度在11 月初稍缓， 但随着 特朗普当选带来美
元 指 数 的 一 路 走 强 ， 资 金 面 紧 张 节 奏 再 次 超 出 市 场 预 期 。 全 市 场 加 权 资 金 利 率R007 明
显上行， 并与DR007 脱节。 央行在11 月初与中旬加量MLF 投放， 并适 时进行逆回购放量
操作， 不过银行对非银层面拆借渠道受阻以及流动性问题令债券价格在12 月经历一轮恐
慌式下跌。12月中旬， 央行进一步加量MLF 操 作， 部分黑天鹅事件也暂告一段落， 债市
收益率出现阶段性下行， 长久期金融债及短久期高等级信用债收益率调整幅度相对明显。
我们对经济基本面的看法没有变化， 经济中长期存在下行压力， 但短期经济受政策
调控出现波动， 尽管 通胀2016年四季度小幅攀升但对货币政策制约较小， 流动性中性基
调没有变化， 但需谨防监管去金融杠杆举措对短期流动性的波动。 尽管我们判断市场短
期趋势性机会小于波动性机会， 但四季度去杠杆的力度略超我们预期， 并带来了债市的
大幅调整。
展望后市 ，我们 看好中 长期债券 市场， 但是对 未来一个 季度的 债券市 场维持谨 慎。
短期看， 基本面下 行压 力难以被 证实，通 胀在2017 年1月 受春节影 响 呈错位上 行趋势，
同时金融机构负债端降杠杆决定了本轮市场调整的时间可能较长。 但是全年来看， 2017
年的债券市场仍然存在投资机会： 小的投资机会来源于市场调 整之后的超跌反弹， 大的
投资机会主要看房地产和汇率走势。 从品种上来说， 我们认为利率债的投资价值会好于
信用债： （1） 信用本轮调整还不充分，2017年信用风险事件可能会越来越多； （2） 市场
投资者对地方政府融资平台的定位仍然不够清晰， 预期差蕴含的定价差仍是潜在风险点；
（3） 即使央行货币政策边际上宽松， 但是资金面预计很难恢复到2016年上半年的水平，
信用债的杠杆套息价值减弱。 就金融机构而言， 如何顺应大方向、 确保自身资产负债安
全稳定的同时， 抓住市场情绪波动的投资机会， 在波动中更好地改善资产负债结构， 也
将是2017 年投资 中最值得关注的事情。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至2016 年12 月31 日 ， 本 基 金 份 额 净 值 为0.971 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-3.53% ，同期业绩比较 基准增长率为0.86% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 760,065,794.00 96.59
其中：债券 702,065,794.00 89.21
资产支持证券 58,000,000.00 7.37
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 15,387,705.42 1.96
7 其他资产 11,483,575.22 1.46
8 合计 786,937,074.64 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1报 告期 末按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报 告期 末按行 业分类 的沪 港通投 资股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 413,414,794.00 97.08
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5 企业短期融资 券 119,438,000.00 28.05
6 中期票据 169,213,000.00 39.73
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 702,065,794.00 164.86
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101456074
14 豫高管
MTN001
400,000 40,924,000.00 9.61
2 112312 16 徐工 01 400,000 40,016,000.00 9.40
3 011698308
16 江阴公
SCP004
400,000 40,012,000.00 9.40
4 136449 16 油服 01 400,000 39,788,000.00 9.34
5 136213 16 晋建发 400,000 39,748,000.00 9.33
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 142148
16 福碧桂
园 A2
400,000 40,000,000.00 9.39
2 131684 汇金 1B 180,000 18,000,000.00 4.23
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
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本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报 告期内 本基 金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 未被 监管部 门立 案调查 ，在 本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 35,823.27
2 应收证券清算款 234,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 11,213,751.95
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,483,575.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
6.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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6.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 7 备 查文 件目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会准予交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、关于申请募集注册交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金的法律意见书；
8 、报告 期内交 银施罗 德丰硕收 益债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
7.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
