中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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中 银 新回 报 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年一 月二十 日中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银新 回报 混合
基金主 代码 000190
交易代 码 000190
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 597,814,458.19 份
投资目 标 本基金 通过 对不 同资 产类 别的动 态配 置以 及个 券精 选， 在 严
格控制 风险 的基 础上 ，力 争实现 基金 资产 的长 期稳 健增 值 。
投资策 略 本基金 基于 自上 而下 、定 性和定 量相 结合 的宏 观及 市场分
析， 判 断各 大类 资产 的市 场趋势 和预 期风 险收 益， 动态调 整
大类资 产配 置比 例， 在此 基础上 ， 自 下而 上精 选个 券构建 投
资组合 ，并 适时 动态 地调 整优化 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 债综 合指 数收 益率× 45%+银行
活期存 款利 率（ 税后 ）× 5%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型 基 金， 属于 中等风 险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 12,000,745.61
2. 本期 利润 -3,703,143.55
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0069
4. 期末 基金 资产 净值 711,847,467.57
5. 期末 基金 份额 净值 1.191
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.48% 0.18% -0.15% 0.38% -0.33% -0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2013 年 9 月 10 日至 2016 年 12 月 31 日) 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 二部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 股票 投 资占基 金资 产的
比例范 围为 0-95% 。债 券 、债券 回购 、银 行存 款（ 包括协 议存 款、 定期 存款 及其他 银行 存
款） 、 货币 市场 工具 、股 票 期权、 权证 、股 指期 货、 国债期 货以 及法 律法 规或 中国证 监会 允
许基金 投资 的其 他金 融工 具不低 于基 金资 产净 值的5 ％。本 基金 每个 交易 日日 终在扣 除股 指
期货、 国债 期货 和股 票期 权合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 应当 保持 不低 于基 金资产 净值5%
的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 股指 期 货、 国债 期货 、 股 票期 权 的投资 比例 依照
法律法 规或 监管 机构 的规 定执行 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李建
本基金 的基 金经
理、 中银 转债 基金
基金经 理 、 中 银保
本基金 基金 经理 、
中银多 策略 混合
基金基 金经 理 、 中
银恒利 基金 基金
经理 、 公 司权 益投
资部总 经理
2013-09-10 - 18
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 权
益投资 部总 经理 ， 执 行董 事
(ED) ， 经济 学硕 士。 曾任 联
合 证 券 有 限 责 任 公 司 固 定
收益研 究员 ， 恒 泰证 券有 限
责任公 司固 定收 益研 究员 ，
上 海 远 东 证 券 有 限 公 司 投
资经理 。 2005 年 加入 中银 基
金管理 有限 公司 ， 2007 年 8
月至 2011 年 3 月任 中银 货
币 基 金 基 金 经 理 ，2008 年中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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11 月至 2014 年 3 月 任中 银
增 利 基 金 基 金 经 理 ，2010
年 11 月至 2012 年 6 月任 中
银双利 基金 基金 经理 ， 2011
年 6 月 至今 任中 银转 债基 金
基金经 理， 2012 年 9 月至 今
任中银 保本 基金 基金 经理 ，
2013 年 9 月至 今任 中银 新
回 报 基 金 基 金 经 理 ，2014
年 3 月 至今 任中 银多 策略 混
合基金 基金 经理 ， 2014 年 6
月至 2015 年 6 月任 中银 聚
利分级 债券 基金 基金 经理 ，
2015 年 1 月至 今任 中银 恒
利 基 金 基 金 经 理 。 具 有 18
年 证 券 从 业 年 限 。 具 备 基
金、 证 券、 期货 和银 行间 债
券交易 员从 业资 格。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期， 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ； 2、
证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》 、中 国证监会 的有关 规则和 其
他有关 法律 法规 的规 定 ， 严格遵 循本 基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内 ，
本基金 运作 合 法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行 、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 世 界经 济 仍处于 国际 金融 危机 后的 深度调 整期 。 主要 经济 体 经济走 势分
化， 美国 经济 复苏 有所 加 快， 欧元 区复 苏基 础尚 待 巩固 ， 部 分新 兴经 济体 面 临更多 挑战 。 从
领先指 标来 看， 四季 度美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 回 升至 54.7 水平， 就业 市场 持续改 善， 失
业率下 行至 4.6% 左 右。 四 季度欧 元区 制造 业 PMI 指数上行 至 54.9 ， CPI 同比 增 速上行 至 0.6%
左右 。 美 国仍 是全 球复 苏 前景最 好的 经济 体 ， 受 特 朗普竞 选的 积极 财政 主张 及美联 储加 息预
期强化 影响 ，美 元指 数 在 95-103 的区 间宽 幅波 动。 国内方 面， 当前 我国 经济 金融运 行总 体
平稳， 但形 势的 复杂 性不 可低估 。具 体来 看， 领先 指标制 造业 PMI12 月保 持 在荣枯 线上 方
51.4 水 平， 同步 指标 工业 增加 值 11 月出 现低 位回 升 ， 同比 增长 6.2% 。 从经 济 增长动 力来 看 ，
11 月 消费 增速 回升 至 10.8% ，出 口同 比增 速回 升至-1.6% 左右 ，1-11 月 固定 资产 投资增 速为
8.3% 左 右。 通胀 方面 ，11 月 CPI 同 比增 速小 幅上 行 至 2.3% ，PPI 同比 上行 至 3.3% 。
2. 市 场回 顾
整体来 看， 四季 度中 债总 全价指 数下 跌 2.56% ，中 债银行 间国 债全 价指 数下 跌 2.42% ，
中债企 业债 总全 价指 数下 跌 4.96% 。 反映 在收 益率 曲线上 ， 收益 率 曲 线小 幅 平坦化 。 具体 来
看，10 年期 国债 收益 率从 2.73% 上 行至 3.01 ，10 年 期金融 债（ 国开 ）收 益率 从 3.06% 上行
至 3.68% 。 货币市 场方 面， 四季度 央行 货币 政策 整体 保持稳 健偏 紧， 资金 面出 现结构 性紧 张 。
总体来 看， 银行 间 1 天 回 购利率 从 2.34% 下行 至 2.14% ，7 天回 购加 权平 均利 率从 2.58% 上中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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行至 2.71% 。 可转 债方 面 ，四季 度中 证转 债指 数下 跌 3.76% ，一 方面 是 在 12 月份跟 随权 益
市场调 整， 另一 方面 主要 是由于 12 月份 债市 大幅 调 整导致 大幅 赎回 带来 的流 动性抛 压， 转
债市场 整体 估值 水平 明显 压缩。 个券 方面， 顺昌 转债 、 江 南 转债、 国贸 转债 分别 下跌 11.78% 、
10.62% 及 9.07% ， 跌幅 相 对较大 。 从 市场 波动 情况 看， 当 前监 管层 对市 场有 力调控 使得 市场
波动水 平持 续处 于较 低位 置， 对转 债特 性的 发挥 形 成一定 程度 影响 。 不过 考 虑到当 前转 债估
值已回 归至 历史 中性 水平 ， 存 量规 模仍 偏小 且实 际 供给偏 慢 ， 而 潜在 需求 仍 然较大 ， 转债 整
体已显 示出 一定 吸引 力 。 股票市 场方 面 ， 四 季度 上 证综指 小幅 上 涨 3.29% ， 代表大 盘股 表现
的沪 深 300 指数 上 涨 1.75% ，中 小盘 综合 指数 下跌 1.05% ， 创业 板综 合指 数下 跌 4.59% 。
3. 运 行分 析
四季度 股票 市场 出现 分化 ， 债 券 市 场较 明显 下跌 ， 本基金 业绩 表现 好于 比较 基准 。 四 季
度本基 金主 要以 高等 级债 券配置 为主 ， 结合 银行 存 款和货 币市 场回 购 ， 保 持 适当的 基金 组合
久期和 杠杆 比例 ， 辅以 少 量配置 优质 个股 ， 合理 分 配类属 资产 比例 ， 积极 参 与一级 市场 新股
申购， 以把 握绝 对收 益为 主，借 此提 升基 金的 业绩 表现。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2016 年 12 月 31 日 为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.1910 元 ， 本 基金 的累 计单 位净值
1.4510 元。 季度 内本 基金 份额净 值增 长率 为-0.48% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为-0.15% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场 及行业走势 的简 要展望
展望未 来 ， 全 球经 济复 苏 依然缓 慢且 不均 衡 ， 国 际 金融市 场风 险隐 患增 多 。 鉴于对 当前
经济和 通胀 增速 的判 断， 中国经 济中 长期 L 型增长 走势的 基本 面仍 未发 生变 化。2017 年是
实施 “ 十三 五 ” 规 划的 重要 一年 ， 是 供给 侧结 构性 改 革的深 化之 年 。 稳 中求 进 工作总 基调 是治
国理政 的重 要原 则， 也是 做好经 济工 作的 方法 论， 预计 2017 年财 政政 策会 更 加积极 有效 ，
预算安 排将 适应 推进 供给 侧结构 性改 革 、 降 低企 业 税费负 担 、 保 障民 生兜 底 的需要 。 货币 政
策将保 持稳 健中 性 ， 适 应 货币供 应方 式新 变化 ， 调 节好货 币闸 门 ， 公 开市 场 方面维 护流 动性
基本稳 定 。 社 会融 资方 面 ， 加 强和 完善 风险 管理 ， 防范金 融风 险及 规范 表外 融资的 政策 思路
延续 ， 预 计表 外融 资自 发 扩张的 动力 依然 有限 ， 表 内信贷 投放 也或 将因 为着 力防控 资产 泡沫
而小幅 放缓 ，社 会融 资总 量增速 大概 率上 呈现 小幅 放缓态 势。
综合上 述分 析 ， 预 计一 季 度宏观 调控 政策 整体 保持 稳定 ， 财 政政 策宽 松以 托 底经济 的概
率较大 。 固定 资产 投资 增 速整体 仍有 下行 压力 ， 基 建投资 仍是 固定 资产 投资 中宏观 调控 的重
要抓手 。 货币 政策 将保 持 稳健中 性 ， 预 计银 行间 7 天回购 利率 可能 整体 稳定 ， 银 行间 资金 面中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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状况整 体也 有望 保持 平稳 。 物价 方面， 考虑 到 PPI 翘尾因 素的 上行 影响 ， 工 业品出 厂价 格 同
比增速 可能 较快 上行 ， 居 民物价 水平 同比 增速 也将 小幅回 升 。 考 虑到 连续 回 调后债 券收 益率
中枢有 较大 提升 ，我 们认 为 2017 年 一季 度债 券市 场 已具备 一定 配置 价值 ，其 中长端 收益 率
将以窄 幅波 动为 主 ， 信 用 债方面 ， 允许 刚性 兑付 打 破， 进一 步完 善金 融市 场 建设 ， 提 高风 险
定价能 力等 因素 ，一 季度 或将存 在个 案违 约风 险发 生，规 避信 用风 险较 大的 品种。
具体操 作上 ， 我 们将 维持 适 度杠杆 及久 期， 合理 分配 各 类资产 ， 审 慎精 选高 等级 信 用债。
权益方 面 ， 鉴 于当 前市 场 波动较 大 ， 我 们将 积极 参 与一级 市场 新股 及转 债申 购， 以把 握绝 对
收益为 主， 借此 提升 基金 的 业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 101,350,490.42 11.70
其中： 股票 101,350,490.42 11.70
2 固定收 益投 资 728,073,227.60 84.07
其中： 债券 728,073,227.60 84.07
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,663,667.38 2.85
7 其他各 项资 产 11,946,516.27 1.38
8 合计 866,033,901.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,589,166.00 0.64 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
9
B 采矿业
3,233,016.00
0.45
C 制造业 48,718,212.84 6.84
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 11,454,651.66 1.61
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 6,309,224.01 0.89
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,080,778.68 1.42
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 6,817.20 0.00
J 金融业 16,943,031.80 2.38
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 101,350,490.42 14.24
5.2.2 报告期末按行业分 类的沪港通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000725 京东 方 A 3,956,600 11,315,876.00 1.59
2 601818 光大银 行 2,753,700 10,766,967.00 1.51
3 600104 上汽集 团 419,400 9,834,930.00 1.38
4 000858 五粮液 266,900 9,202,712.00 1.29
5 000089 深圳机 场 1,007,971 8,063,768.00 1.13
6 002508 老板电 器 178,650 6,574,320.00 0.92
7 600900 长江电 力 500,400 6,335,064.00 0.89
8 000963 华东医 药 87,543 6,309,224.01 0.89
9 601009 南京银 行 473,320 5,130,788.80 0.72
10 600674 川投能 源 584,100 5,081,670.00 0.71
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 32,953,105.20 4.63
2 央行票 据 - - 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
10
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 646,450,122.40 90.81
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 48,670,000.00 6.84
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 728,073,227.60 102.28
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
( ％)
1 136367 16 国君 G1 650,000 63,342,500.00 8.90
2 122273 13 鲁金 01 492,000 50,164,320.00 7.05
3 136297 16 两江 01 500,000 48,795,000.00 6.85
4 136581 16 外高 02 500,000 48,475,000.00 6.81
5 112352 16TCL01 450,000 44,059,500.00 6.19
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ， 结合 对宏 观经 济 形势和 政策 趋势 的判 断 、 对债券 市场 进 行
定性和 定量 分析 。 构建 量 化 分析 体系 ， 对国 债期 货 和现货 的基 差 、 国 债期 货 的流动 性 、 波 动
水平 、 套 期保 值的 有效 性 等指标 进行 跟踪 监控 ， 在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ， 力
求实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12016 年 上半 年， 国 泰君安 （601211.SH ） 先后 由于场 外市 场部 做市 业务 部，期 货子 公
司等违 反证 监会 有关 规定 受到证 监会 调查 及处 罚。
基金管 理人 通过 对该 发行 人进一 步了 解分 析后 ， 认 为 该处分 不会 对国 泰君 安的 投资价 值构 成
实质性 影响 。
报告期 内， 本基 金投 资的 其 他九名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 142,437.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,801,020.22
5 应收申 购款 3,058.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,946,516.27
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 525,918,356.39
本报告 期基 金总 申购 份额 158,692,846.65
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 86,796,744.85
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 597,814,458.19
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中 银新 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
2、 《中 银新 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
3、 《中 银新 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
4、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 也 可登 陆 基金管 理人 网
站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十日 中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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