中欧潜 力价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2016年第4季 度报 告
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中欧潜力 价值灵活配置混合型证 券投资基金
2016年第4 季度 报告
2016年12 月31 日
基 金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2017 年1 月20 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 中欧潜力价值灵活配置混合
基金主代码 001810
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年9月30日
报告期末基金份额总额 529,683,613.24份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用
战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收
益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从变化
的市场条件中获利。并强调通过自上而下的宏观分析
与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。
业绩比较基准
中证500指数收益率×60%+ 中债综合指数收益 率×
40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
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属于较高预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月1日-2016年12 月31日）
1.本期已实现收益 9,840,523.53
2.本期利润 13,504,659.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0327
4.期末基金资产净值 630,864,684.83
5.期末基金份额净值 1.191
注：1. 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、投 资 收益、其 他收入 （不含 公 允价值变 动收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2. 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用，计 入费用 后 实际收益 水平要 低
于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.93% 0.66% -1.49% 0.51% 5.42% 0.15%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
中欧潜力 价值灵 活配置 混 合
基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年09 月30 日-2016 年12 月31 日）
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中欧潜力价值灵活配置混合 基金基准
2015-09-30 2015-12-07 2016-02-15 2016-04-18 2016-06-21 2016-08-22 2016-11-01 2016-12-31
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
注： 本 基金基金 合同生 效 日期为2015 年9 月30日 ， 按基金合 同的规 定， 本 基 金自基金 合同生 效起
六个月为 建仓期 ，建仓 期 结束时本 基金的 各项资 产 配置比例 已经符 合基金 合 同的规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曹名长
事业部
负责人、
基金经
理
2015 年11月
20日
－ 20年
历任君安证券公司研究所
研究员，闽发证券上海研
发中心研究员，红塔证券
资产管理总部投资经理，
百瑞信托有限责任公司信
托经理，新华基金管理公
司总经理助理、 基金经理。
2015年6月加入中欧基金
管理有限公司，现任事业
部负责人、中欧价值发现
混合型证券投资基金基金
经理、中欧潜力价值灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、中欧丰泓沪港
深灵活配置混合型证券投
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资基金基金经理。
袁维德
基金经
理
2016 年12月
28日
－ 5年
历任新华基金行业研究
员。 2015年7月加入中欧基
金管理有限公司，曾任研
究员，现任中欧成长优选
回报灵活配置混合型发起
式证券投资基金基金经
理、中欧潜力价值灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
张燕
基金经
理
2015 年9月
30日
2016年11月
17日
5年
历任新华基金管理有限公
司研究员及基金经理助
理。 2015年5月加入中欧基
金管理有限公司，历任中
欧价值发现混合型证券投
资基金基金经理、中欧成
长优选回报灵活配置混合
型发起式证券投资基金基
金经理、中欧潜力价值灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
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报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决 策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2016 年四季度， 市场呈现冲高回落走势，10 ，11月市场持续反弹，12 月创业板为代
表的高估值板块快速下跌。2016年4季度来看，沪深300指数上涨1.75% 、上证指数上涨
3.29% 、中小板指数下跌4.59% 、创业板指数下跌8.74% ，市场风格明显分化。良好的经
济数据， 国企改革等因素促使市场资金追逐建筑、 钢铁等行业， 而传媒、 计算机等高估
值行业个股被市场抛弃， 快速下跌。 本基金在操作上秉承一直以来所坚持的" 价值投资"
理念，四季度上涨3.93% ，超越同期业绩比较基准，小幅跑赢沪深300指数。展望2017
年上半年， 我们认为宏观经济将延续2016年的反弹， 但中长期仍面临压力， 市场缺乏大
幅上行的动力， 也难以大幅度下跌， 将继续 维持震荡走势。 价值类公司总体而言估值仍
然偏低， 具备较强的投资价值。 本基金将保持相对较高仓位， 继续精选估值低估或合理
的优质价值类公司进行投资。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为3.93% ，同期业绩比较基准收益率为-1.49% 。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
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1 权益投资 570,222,317.20 89.31
其中：股票 570,222,317.20 89.31
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 66,473,885.84 10.41
8 其他资产 1,773,346.99 0.28
9 合计 638,469,550.03 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 322,682,411.87 51.15
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
16,856,143.66 2.67
E 建筑业 13,284,433.85 2.11
F 批发和零售业 49,542,184.28 7.85
G 交通运输、仓储和邮政业 13,312,858.74 2.11
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
241,692.20 0.04
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J 金融业 129,706,140.98 20.56
K 房地产业 7,296,675.90 1.16
L 租赁和商务服务业 7,275,505.52 1.15
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 10,024,270.20 1.59
S 综合 － －
合计 570,222,317.20 90.39
5.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601607 上海医药 1,026,240 20,073,254.40 3.18
2 000860 顺鑫农业 750,416 16,509,152.00 2.62
3 601633 长城汽车 1,481,763 16,388,298.78 2.60
4 601965 中国汽研 1,483,100 15,795,015.00 2.50
5 601336 新华保险 354,125 15,503,592.50 2.46
6 600104 上汽集团 655,627 15,374,453.15 2.44
7 000895 双汇发展 708,400 14,826,812.00 2.35
8 601318 中国平安 415,725 14,729,136.75 2.33
9 600036 招商银行 825,800 14,534,080.00 2.30
10 600261 阳光照明 2,003,770 14,467,219.40 2.29
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种， 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水平。 基
金管理人将按照相关法律法规的规定， 结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券
市场进行定性和定量分析。 构建量化分析体系， 对国债期货和现货的基差、 国债期货的
流动性、 波动水平、 套期保值的有效性等指标进行 跟踪监控， 在最大限度保证基金资产
安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国 债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查，或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 投资的前十名股 票中， 没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股票。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 84,576.53
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 17,200.55
5 应收申购款 1,671,569.91
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,773,346.99
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 367,596,598.16
报告期期间基金总申购份额 230,544,123.67
减：报告期期间基金总赎回份额 68,457,108.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 529,683,613.24
注: 总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
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§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
1、中欧潜力价值灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧潜力价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧潜力价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧潜力价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年一月二十日
