中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第4 季度报告
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中欧新趋 势混合型证券投资基金 （LOF）
2016 年第4季度报告
2016 年12月31 日
基金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基金托管人 ：兴业银行股份有限公 司
报告送出日 期：2017年01月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧新趋势混合（LOF）
场内简称 中欧趋势
基金主代码 166001
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2007年01月29日
报告期末基金份额总额 3,764,958,990.80 份
投资目标
本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新趋
势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越基金
业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注
重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行业配
置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性资产配
置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市场变革
新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客观化的
定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤选择
合适的、 物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。
业绩比较基准 80%×富时中国A600 指数+20%×富时中国国债全价指
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数
风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基
金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的混合型证
券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金的投
资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中长期
趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧新趋势混合（LOF）A 中欧新趋势混合（LOF）E
下属分级基金的场内简称 中欧趋势 -
下属分级基金的交易代码 166001 001881
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,542,996,088.52 份 221,962,902.28 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年10月01日-2016年12月31日）
中欧新趋势混合 （LOF）
A
中欧新趋势混合 （LOF）
E
1.本期已实现收益 17,993,612.16 1,220,942.14
2.本期利润 19,780,314.69 1,486,311.60
3.加权平均基金份额本期利润 0.0058 0.0067
4.期末基金资产净值 3,645,917,813.01 240,205,534.01
5.期末基金份额净值 1.0290 1.0822
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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中欧新趋势混合（LOF）A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.68% 0.66% 0.60% 0.56% 0.08% 0.10%
中欧新趋势混合（LOF）E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.67% 0.66% 0.60% 0.56% 0.07% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中欧新趋 势混合 (LOF)A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2007年01 月29 日-2016 年12 月31 日）
中欧新趋势混合（LOF ）A 业绩比较基准
2007-01-29 2008-06-25 2009-11-23 2011-04-29 2012-09-21 2014-03-05 2015-07-31 2016-12-31
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
中欧新趋 势混合 (LOF)E
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
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（2015年10 月12 日-2016 年12月31 日）
中欧新趋势混合（LOF ）E 业绩比较基准
2015-10-12 2015-12-10 2016-02-17 2016-04-19 2016-06-23 2016-08-23 2016-11-01 2016-12-31
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
注：自2015 年10 月8 日起 本 基金增 加E 类份 额， 图示 日 期为2015 年10 月12日至2016 年12 月31 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周蔚文
投资总监，
事业部负责
人，基金经
理
2011年08月
16日
17年
历任光大证券研究所
研究员， 富国基金管理
有限公司研究员、 高级
研究员、 富国天合稳健
优选股票型证券投资
基金基金经理。2011
年1月加入中欧基金管
理有限公司， 历任研究
部总监、 中欧盛世成长
分级股票型证券投资
基金基金经理、 副总经
理， 现任投资总监、 事
业部负责人、 中欧新蓝
筹灵活配置混合型证
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券投资基金基金经理、
中欧新趋势混合型证
券投资基金（LOF）基
金经理、 中欧精选灵活
配置定期开放混合型
发起式证券投资基金
基金经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决 策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
四季度， 大类资产配置方面， 依照原来的思路， 股票仓位上是相对中性的， 没有随
市场的小波动做大的仓位变化， 仓位随着个股买卖的情况而有所变化,分红过后,仓位有
所上升。 我们大部分时间集中在研究未来可能持续向好或即将向好的细分行业， 以及细
分行业中上市公司未来业绩的确定性。 还研究了部分上市公司治理结构改善带来的公司
经营或者资本运作带来的机会,根据研究成果，买入了一些员工持股计划即将获批的个
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股,其中既包括地方国有企业,也包括民营企业。
展望未来几个季度， 综合考虑经济、 政策、 资金、 股市估值四大因素来看， 未来半
年A股指数总体波动区间不会大,如果有机会的话,一季度概率更大些。 主要是经济方面,
受2016 年地产与汽车销售高增长影响,相关产业链将持续一段时间维持小景气,同时大
宗商品价格上涨之后,整个制造业补库存将持续一段时间。对外贸易方面, 中美之间将
可能产生一些贸易纠纷， 一季度可能处于酝酿阶段， 对股市的影响还不会很明显。 机会
不大， 是因为中央经济工作会议对2017年定位于控风险， 货币政策稳健中性， 严防资产
泡沫， 资金面不会很宽松。 因此， 我们将继续注重公司的中长期价值， 寻找结构性投资
机会。 继续按照寻找未来行业好转的中长期机会， 在 合适的价格买入受益行业好转而业
绩高增长的股票。 这些行业既包括新兴产业， 也包括传统周期行业以及相对稳定的行业。
在股市波动中， 我们也可能在相对高位降低一些仓位， 而在低位增加一些仓位， 尽力创
造更大的超额收益率。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.68% ，同期业绩比较基准收益率为
0.60% ，E类份额净值增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为0.60%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 3,319,396,992.89 83.82
其中：股票 3,319,396,992.89 83.82
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 201,140,000.00 5.08
其中：债券 201,140,000.00 5.08
资产支持证券 － －
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4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 303,500,305.25 7.66
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 115,611,020.50 2.92
8 其他资产 20,645,862.99 0.52
9 合计 3,960,294,181.63 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 389,134,827.52 10.01
B 采矿业 － －
C 制造业 2,205,124,833.95 56.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
37,917.66 －
E 建筑业 101,809,197.03 2.62
F 批发和零售业 144,331,000.00 3.71
G 交通运输、仓储和邮政业 72,702,522.88 1.87
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
241,692.20 0.01
J 金融业 228,445,001.65 5.88
K 房地产业 93,810,000.00 2.41
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
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P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 83,760,000.00 2.16
S 综合 － －
合计 3,319,396,992.89 85.42
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 899,951 300,718,626.65 7.74
2 600409 三友化工 22,000,000 206,580,000.00 5.32
3 300122 智飞生物 11,399,915 187,756,600.05 4.83
4 000858 五 粮 液 4,999,809 172,393,414.32 4.44
5 002041 登海种业 7,699,779 145,371,827.52 3.74
6 002672 东江环保 7,999,984 140,799,718.40 3.62
7 600970 中材国际 18,999,918 134,709,418.62 3.47
8 002223 鱼跃医疗 4,299,925 133,383,673.50 3.43
9 600643 爱建集团 9,999,863 124,098,299.83 3.19
10 002507 涪陵榨菜 9,099,875 121,756,327.50 3.13
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 201,140,000.00 5.18
其中：政策性金融债 201,140,000.00 5.18
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4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
7 可转债(可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 201,140,000.00 5.18
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 120418 12农发18 2,000,000 201,140,000.00 5.18
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
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5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中，没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,616,647.48
2 应收证券清算款 18,197,483.81
3 应收股利 －
4 应收利息 685,719.62
5 应收申购款 146,012.08
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 20,645,862.99
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
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单位：份
中欧新趋势混合 （LOF）
A
中欧新趋势混合（LOF）E
报告期期初基金份额总额 3,226,657,087.99 220,692,558.83
报告期期间基金总申购份额 652,276,404.38 1,579,905.90
减：报告期期间基金总赎回份额 335,937,403.85 309,562.45
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 3,542,996,088.52 221,962,902.28
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
中欧新趋势混合 （LOF）
A
中欧新趋势混合 （LOF）
E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
－ 126,981.73
报告期期间买入/申购总份额 － 22,961.28
报告期期间卖出/赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
－ 149,943.01
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
－ 0.07
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 红利再投
2016 年12月16
日
22,961.28 24,761.44 －
合计
22,961.28 24,761.44
§8
备 查文件目录
中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第4 季度报告
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8.1 备 查文件目录
1 、中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件
2 、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》
3 、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4 、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年一月二十日
