中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金2016 年第4 季度报 告
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中加纯债 一年定期开放债券型证 券投资基金
2016 年第4季度报告
2016 年12月31 日
基金管理人 ：中加基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国邮政储蓄银行股 份有限公司
报告送出日 期：2017年01月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月
19日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月01日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中加纯债一年
基金主代码 000552
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年03月24日
报告期末基金份额总额 3,345,901,399.04 份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超
越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：期限配置策略、期限结
构策略、类属配置策略、证券选择策略、短期和中长
期的市场环境中的投资策略及资产支持证券等品种投
资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场
失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.3%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益水平高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
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基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加纯债一年A 中加纯债一年C
下属分级基金的交易代码 000552 000553
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,938,955,033.30 份 406,946,365.74 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年10月01日-2016年12月31日）
中加纯债一年A 中加纯债一年C
1.本期已实现收益 43,317,802.68 5,493,242.48
2.本期利润 -61,207,407.66 -8,822,175.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0208 -0.0217
4.期末基金资产净值 3,316,899,962.10 454,126,809.96
5.期末基金份额净值 1.129 1.116
注：1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费
用后的 余额 ，本 期利 润为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
中加纯债一年A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.74% 0.15% 0.72% 0.01% -2.46% 0.14%
中加纯债一年C
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 -1.93% 0.15% 0.72% 0.01% -2.65% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中加纯债一年A 业绩比较基准
2014-03-24 2014-08-11 2015-01-06 2015-06-02 2015-10-27 2016-03-18 2016-08-08 2016-12-31
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
中加纯债一年C 业绩比较基准
2014-03-24 2014-08-11 2015-01-06 2015-06-02 2015-10-27 2016-03-18 2016-08-08 2016-12-31
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：本 基金 基金 合同 于2014 年3月24日 生效 。根 据基 金合同 的约 定， 本基 金建 仓期为6个 月， 建仓 期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同关 于投 资范围 及投 资限 制规 定。
§4
管 理人报告
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4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
闫沛贤
投资研究部
副总监兼固
定收益部总
监、本基金
基金经理
2014年03月
24日
8
英国帝国理工大学金
融学硕士、 伯明翰大学
计算机硕士学位。 2008
年至2013 年曾任职于
平安银行资金交易部、
北京银行资金交易部，
担任债券交易员。 2013
年加入中加基金管理
有限公司， 现任投资研
究部副总监兼固定收
益部总监、 中加货币市
场基金基金经理 （2013
年10月21 日至今） 、 中
加纯债一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理（2014年3月
24日至今） 、 中加纯债
债券型证券投资基金
基金经理（2014年12
月17日至今） 、 中加心
享灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
（2015年12月28日至
今） 、 中加丰泽纯债债
券型证券投资基金基
金经理 （2016 年12月19
日至今）。
注：1 、任 职日 期说 明： 闫 沛贤的 任职 日期 以本 基金 基金合 同生 效为 准。
2 、离 任日 期说 明： 无。
3 、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相
关规定 。
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4 、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统 自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期， 不存在损害投资者利益的
不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管 理的所有投
资组合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分
布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性，
未出现异常交易的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016 年四季度债券市场出现了较大幅度的调整。10年期国债收益率由10月20日
2.64% 的低点上行至12月30日3.37%的高点。我们认为这轮债市调整的原因主要有以下5
个方面：1） 央行自8月末以来在公开市场上采用 “缩短放长” 的方法提高货币市场资金
成本， 迫使债券市场去杠杆。 由于人民币贬值和资本流出的压力， 央行口径外汇占款连
续数月大幅下降导致银行间市场流动性损失。两者叠加造成债券市场流动性偏紧的局
面；2 ）国海证券事件导致机构之间信任感下降，进而导致银行向非银机构融出资金意
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愿下降；3）自特朗普当选以来美国市场通胀预期快速上升导致海外主要发达国家国债
收益率快速上行， 从而带动国内国债收益率上行；4） 经济基本面回暖， 国内通胀抬升；
5）监管机构对于表外理财扩张速度的担忧带来监管措施的升级。从12月20 日起，随着
国海事件因监管机构介入而暂时解决和资金面恢复平稳， 市场情绪有所缓和。10年期国
债收益率在12月末降至3% 附近的水平。
报告期内， 组合结合市场的波动特点， 并通过对资金面进行阶段性判断， 适时调整
杠杆水平和久期， 并通过自上而下及自下而上相结合的方法， 在整体市场趋势判断的基
础上，严格甄别个券的估值和信用风险，博取杠杆和价差收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内，中加纯债一年A净值增长率-1.74% ，中加纯债一年C净值增长率-1.93%，
业绩比较基准收益率0.72% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 4,302,613,681.00 96.18
其中：债券 4,302,613,681.00 96.18
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 74,657,702.27 1.67
8 其他资产 96,090,162.47 2.15
9 合计 4,473,361,545.74 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 219,681.00 0.01
其中：政策性金融债 219,681.00 0.01
4 企业债券 904,707,000.00 23.99
5 企业短期融资券 471,723,000.00 12.51
6 中期票据 2,925,964,000.00 77.59
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 4,302,613,681.00 114.10
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
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金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1
1016600
33
16晋焦煤
MTN001
3,000,000 309,390,000.00 8.20
2
1016530
10
16鞍钢集
MTN001
2,000,000 197,540,000.00 5.24
3 136386 16湘财信 1,700,000 167,705,000.00 4.45
4
1015730
09
15马鞍钢铁
MTN001
1,600,000 160,176,000.00 4.25
5
1016620
28
16江东控股
MTN001
1,500,000 149,625,000.00 3.97
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期未出 现被监管部门立案调查 ， 或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 本基金未投资股票 ， 不存在基金投 资前十名股 票超出基金合同规定的 备选股票
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库的情形 。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 96,090,162.47
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 96,090,162.47
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因分项之和与合计可能有尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
中加纯债一年A 中加纯债一年C
报告期期初基金份额总额 2,938,955,033.30 406,946,365.74
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 2,938,955,033.30 406,946,365.74
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
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§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内， 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管理
人未持有本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
无。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1 、中国证监会批准中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2 、《中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区金融街3号A 座
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中加基金 管理有限公司
二〇一七 年一月二十日
