上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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上 证 龙头 企 业交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年1 月18 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 华安上 证龙 头ETF
基金主 代码 510190
交易代 码 510190
基金运 作方 式 交易型 开放 式（ETF ）
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 37,650,796.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 法， 即完全 按照 标的 指数 成份 股组成
及其权 重构 建基 金股 票投 资组合 ， 并 根据 标的 指数 成份股
票及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。 在 一般 情况 下， 本基金
将 根 据 标 的 指 数 的 成 份 股 票 的 构 成 及 其 权 重 构 建 股 票 资
产组合 ， 但因 特殊 情况 （如 流动性 不足 、 成份 股长 期 停牌、
法律法 规限 制等 ） 导 致无 法获得 足够 数量 的股 票时 ， 本基上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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金 可 以 选 择 其 他 证 券 或 证 券 组 合 对 标 的 指 数 中 的 股 票 加
以替换 。 本 基金 投资 于标 的指数 成份 股和 备选 成份 股的资
产比例 不低 于基 金资 产净 值的 90% 。
业绩比 较基 准 上证龙 头企 业指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 基金 ， 风 险与收 益高 于混 合基 金、 债券基
金与货 币市 场基 金， 属于 证券投 资基 金中 风险 较高 、 收益
较高的 品种 。 本 基金 为被 动式投 资的 股票 型指 数基 金， 主
要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 其风 险收 益特征
与标的 指数 所代 表的 市场 组合的 风险 收益 特征 相似 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 5,421.02
2. 本期 利润 4,212,647.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1090
4. 期末 基金 资产 净值 120,804,229.81
5. 期末 基金 份额 净值 3.209
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现 上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.35% 0.70% 3.72% 0.71% -0.37% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
上证龙 头企 业交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2010 年 11 月18 日 至2016 年 12 月31 日）
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
牛勇 本基金 2010-11-18 - 12 年 复 旦 大 学 经 济 学 硕 士 ，FRM上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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的基金
经理
（金融 风险 管理 师）,12 年
证券金 融从 业经 历， 曾 在 泰
康 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司
从 事 研 究 工 作 。2008 年 5
月 加 入 华 安 基 金 管 理 有 限
公 司 后 任 风 险 管 理 与 金 融
工 程 部 高 级 金 融 工 程 师 ，
2009 年 7 月至 2010 年8 月
担任华 安 MSCI 中国 A 股指
数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 助 理 ，2010 年 6
月至2012 年12 月 担任 上 证
180 交易 型开 放式 指数 证 券
投资基 金的 基金 经理。2010
年 9 月 起 同 时 担 任 华 安
MSCI 中国 A 股指 数增 强 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2010 年 11 月 起同 时担 任 本
基 金 及 其 联 接 基 金 的 基 金
经理。2012 年 6 月至 2015
年 5 月 同 时 担 任 华 安 沪 深
300 指数 分级 证券 投资 基 金
的基金 经理 。2014 年 12 月
起担任 华安 沪深300 量化增
强 型 指 数 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 2016 年12 月起 ，
同 时 担 任 华 安 事 件 驱 动 量
化 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注： 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资
产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益 ， 不 存在 违法 违 规或未 履行 基金
合同承 诺的 情形 。
4.3 公平 交易专 项说 明 上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司制定 了《华 安
基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ，将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组
合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。
控制措 施包 括 ： 在 研究 环 节， 研究 员在 为公 司管 理 的各类 投资 组合 提供 研究 信息 、 投 资建 议
过程中 ， 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合
经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 ， 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和
投资策略 ，制定并 严格执 行交易决 策规则 ， 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。
同时严 格执 行投 资决 策委 员会 、 投 资总 监、 投资 组 合经理 等各 投资 决策 主体 授权机 制 ， 投 资
组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 ， 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环
节，公司 实行强 制公平交 易机制， 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 （1） 交易 所
二级市 场业 务 ， 遵 循价 格 优先 、 时 间优 先 、 比 例分 配、 综合 平衡 的控 制原 则 ， 实 现同 一时 间
下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 （2） 交易所一 级市场 业务，投 资组合经 理 按
意愿独 立进 行业 务申 报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进
行申报 与中 签 ， 则 按实 际 中签情 况以 价格 优先 、 比 例分配 原则 进行 分配 。 若 中签量 过小 无法
合理进 行比 例分 配 ， 且 以 公司名 义获 得 ， 则 投资 部 门在合 规监 察员 监督 参与 下， 进行 公平 协
商分配。 （3 ） 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则，先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部
共同 的iwind 群 ， 发布 询 价需求 和结 果 ， 做 到信 息 公开 。 若 是多 个投 资组 合 进行一 级市 场投
标， 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ， 交 易员以 此进 行投
标，以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 ，
且以公司 名 义获得 ，则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下， 进行公平 协商分 配。交易 监控 、
分析与 评估 环节 ， 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投
资品种 、 进行 场外 的非 公 开发行 股票 申购 、 以公 司 名义进 行的 债券 一级 市场 申购 、 不 同投 资
组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进
行监控； 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息（ 如：中债 登的债券 估值） ， 定期对各 投 资
组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 ， 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同
向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内，公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良
好。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司合规 监察稽 核上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在
交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 ， 并在 投 资系统 中进 行了 设置 ， 实 现了完 全的 系统
控制 。 同 时加 强了 对基 金 、 专 户间 的同 日反 向交 易 的监控 与隔 日反 向交 易的 检查 ； 风 险管 理
部开发 了同 向交 易分 析系 统， 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 ， 并 定期 对 组合间 的同 向交
易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 ， 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞
价交易 中， 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的 单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的次 数 为4
次，未 出现 异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ， 美国 加息 临近 ， 且央行 主动 控制 国内 债券 市场的 杠杆 水平 ， 国内 国 债利率 水平
有所上行，去杠杆使 得固 定收益市场流动性偏 紧， 并影响到股票市场。 同时 ，股票市场在
11 月与 12 月份 面临 解禁 高峰， 部分 上市 公司 管理 层减持 明显 。在 以上 因素 的共同 作用 下 ，
四季度 后期 资本 市场 显著 调整 ， 以 创业 板为 代表 的 成长板 块调 幅居 前 ， 而 具 备估值 与业 绩特
征的蓝 筹价 值板 块跌 幅较 小， 一线 白酒 板块 甚至 创 出新高 。 基金 在报 告期 内 操作以 跟踪 指数
为主。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月31 日， 本 基金份 额净 值为3.209 元 ， 本报告 期份 额净 值增 长率 为3.35% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 3.72% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望一 季度 ， 以PPP 为 代表 的基建 投资 将是 积极 财政 的抓手 ， 为经 济增 速提 供托 底保障 ；
从PMI 、 部 分中 游产 品销 量看， 近期 微观 经济 复苏 迹象明 显。 在一 季度 末之 前， 经 济复 苏的
预期将 维持 。 一季 度处 于 美联储 加息 的空 窗期 ， 国 内债券 市场 调整 告一 段落 ， 流 动性 大概 率
将面临 改善 。 因此 ， 该 期 间市场 的整 体表 现将 优于 去年四 季度 。 从品 种选 择 上， 看好 蓝筹 价
值板块 中的 国企 改革 概念 品种 ， 以 及反 转特 征明 显 的军工 、 环保 板块 ； 同 样 看好估 值水 平合
理， 且行 业具 备景 气特 征 的消费 与成 长品 种 。 作 为 本基金 的管 理人 ， 我们 继 续坚持 积极 基金
回报与 指数 相拟 合的 原则 ，控制 跟 踪 误差 ，勤 勉尽 责，为 投资 者获 得长 期稳 定的回 报。
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4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于200 人 或 基金资 产净 值低 于5000 万 元的情 形 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 119,618,091.48 98.64
其中： 股票 119,618,091.48 98.64
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,642,073.19 1.35
7 其他各 项资 产 9,766.71 0.01
8 合计 121,269,931.38 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极股 票投 资。
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
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B 采矿业
8,496,444.53 7.03
C 制造业
39,204,924.85 32.45
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
5,118,960.85 4.24
E 建筑业
3,471,640.38 2.87
F 批发和 零售 业
16,168,023.82 13.38
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
5,032,382.76 4.17
H 住宿和 餐饮 业
1,729,950.12 1.43
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
8,318,194.60 6.89
J 金融业
18,664,915.20 15.45
K 房地产 业
6,729,681.71 5.57
L 租赁和 商务 服务 业
3,396,336.16 2.81
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,286,636.50 2.72
S 综合
- -
合计
119,618,091.48 99.02
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600682 南京新 百 54,304 2,023,910.08 1.68
2 600827 百联股 份 135,600 1,947,216.00 1.61
3 600050 中国联 通 257,382 1,881,462.42 1.56
4 600703 三安光 电 138,680 1,856,925.20 1.54
5 601933 永辉超 市 376,100 1,846,651.00 1.53
6 600816 安信信 托 77,900 1,839,998.00 1.52
7 600519 贵州茅 台 5,455 1,822,788.25 1.51
8 601718 际华集 团 197,700 1,820,817.00 1.51
9 600587 新华医 疗 72,203 1,813,017.33 1.50
10 600704 物产中 大 175,500 1,812,915.00 1.50 上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 没有 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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无。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报告 期内， 本基 金投资的前 十名证 券的发 行主体没有 被监管 部门立 案调查的， 也
没有在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2 本基金 投资的 前十 名股票中， 不存在 投资于 超出基金合 同规定 备选股 票库之外的 股
票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,031.03
2 应收证 券清 算款 8,406.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 328.90
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用
-
8 其他 -
9 合计 9,766.71
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末 前 十 名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。 上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 39,650,796.00
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 2,000,000.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 37,650,796.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、 《上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 合同》
2、 《上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》
3、 《上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》
8.2 存放 地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。 上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告
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8.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的
办公场 所免 费查 阅。
华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十日
