上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 货 币市 场 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 1 月 19 日复 核了 本报
告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募 说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根货 币
基金主 代码 370010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年4 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 93,883,307,915.61 份
投资目 标
通过合 理的 资产 选择 ， 在 有效控 制投 资风 险和 保持 较高流
动性的 前提 下， 为投 资者 提供资 金的 流动 性储 备， 进一步
优 化 现 金 管 理 ， 并 力 求 获 得 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 稳 定 回
报。
投资策 略
本 基 金 投 资 管 理 将 充 分 运 用 收 益 率 策 略 与 估 值 策 略 相 结
合的方 法， 对各 类可 投资 资产进 行合 理的 配置 和选 择。 投
资策略 首先 审慎 考虑 各类 资产的 收益 性、 流动 性及 风险性
特征， 在风 险与 收益 的配 比中， 力求 将各 类风 险降 到最低 ，
并 在 控 制 投 资 组 合 良 好 流 动 性 的 基 础 上 为 投 资 者 获 取 稳
定的收 益。
利率预 期策 略： 市场 利率 因应景 气循 环、 季节 因素 或货币上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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政策变 动而 产生 波动 ， 本 基金将 首先 根据 对国 内外 经济形
势的预 测， 分析 市场 投资 环境的 变化 趋势 ， 重 点关 注利率
趋势变 化； 其次， 在判 断 利率变 动趋 势时 ， 我们 将 重点考
虑 货 币 供 给 的 预 期 效 应( Money-supply Expectations
Effect) 、 通货 膨胀 与费 雪 效应(Fisher Effect) 以及 资金
流量变化(Flow of Funds) 等 ， 全 面 分 析 宏 观 经 济 、 货 币
政策与 财政 政策 、 债 券市 场政策 趋势 、 物 价水 平变 化趋势
等因素 ， 对 利率 走势 形成 合理预 期， 从而 做出 各类 资产配
置的决 策。
估值策 略： 建立 不同 品种 的收益 率曲 线预 测模 型， 并通过
这些模 型进 行估 值， 确定 价格中 枢的 变动 趋势 。 根 据收益
率、 流 动性 、 风 险匹 配原 则以及 债券 的估 值原 则构 建投资
组合， 合理 选择 不同 市场 中有投 资价 值的 券种 ， 并 根据投
资环境 的变 化相 机调 整。
久期管 理： 久期 作 为 衡量 债券利 率风 险的 指标 ， 反 映了债
券价格 对收 益率 变动 的敏 感度。 本基 金努 力把 握久 期与债
券价格 波动 之间 的量 化关 系， 根 据未 来利 率变 化预 期， 以
久期和 收益 率变 化评 估为 核心。 通过 久期 管理 ， 合 理配置
投资品 种。 在预 期利 率下 降时适 度加 大久 期， 在预 期利率
上升时 适度 缩小 久期 。
流动性 管理 ：由 于货 币市 场基金 要保 持高 流动 性的 特性，
本 基 金 会 紧 密 关 注 申 购/ 赎 回 现 金 流 情 况 、 季 节 性 资 金 流
动、 日 历效 应等， 建立 组 合流动 性预 警指 标， 实 现 对基金
资 产 的 结 构 化 管 理 ， 并 结 合 持 续 性 投 资 的 方 法 ， 将 回 购/
债券到 期日 进行 均衡 等量 配置， 以确 保基 金资 产的 整体变
现能力 。
随着国 内货 币市 场的 进一 步发展 ， 以 及今 后相 关法 律法规
允许本 基金 可投 资的 金融 工具出 现时 ， 本 基金 将予 以深入
分析并 加以 审慎 评估 ， 在 符合本 基金 投资 目标 的前 提下适
时调整 本基 金投 资对 象。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为同 期七天 通知 存款 利率 （税 后） 。 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低 风险 品种 ， 其预
期风险 和预 期收 益率 都低 于股票 基金 、 债 券基 金和 混合基
金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 上投摩 根货 币A 上投摩 根货 币B
下属分 级基 金的 交易 代码 370010 370010
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
141,671,321.62 份 93,741,636,593.99 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2016 年10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
上投摩 根货 币 A 上投摩 根货 币 B
1.本期 已实 现收 益 670,995.48
401,095,055.65
2.本期 利润 670,995.48
401,095,055.65
3.期末 基金 资产 净值 141,671,321.62 93,741,636,593.99
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
上述基 金业 绩指 标不 包括 交易基 金的 各项 费用 （ 例 如基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、上 投摩根 货币 A: 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.5591% 0.0012% 0.3393% 0.0000% 0.2198% 0.0012%
2 、上 投摩根 货币 B：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6196% 0.0012% 0.3393% 0.0000% 0.2803% 0.0012%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
上投摩 根货 币市 场基 金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2005 年 4 月 13 日 至2016 年 12 月 31 日)
1、 上投摩 根货 币A
上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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2、 上投摩 根货 币B
注： 按 照基 金合 同的 约定 ， 本基 金自 基金 合同 生效 日起不 超过 三个 月内 完成 建仓。 截止2005 年7月13
日，本 基金 已根 据基 金合 同完成 建仓 且资 产配 置比 例符合 本基 金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日为2005 年4月13 日。 图 示时 间段 为2005 年4 月13 日至2016 年12月31 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
孟晨波
本基金 基金 经
理、 货 币市 场投
资部总 监、 总经
理助理
2009-09-17 -
8 年 （ 金
融领域
从业经
验 22
年）
经济学学士，历任荷兰
银行上海分行资金部高
级交易员，星展银行上
海分行资金部经理，比
利时富通银行上海分行
资金部联席董事，花旗
银行（中国）有限公司
金 融 市 场 部 副 总 监 。
2009 年 5 月 加入 上投 摩
根基金管理有限公司，上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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先后担任固定收益部总
监、货币市场投资部总
监，2009 年 9 月 起任 上
投摩根货币市场基金基
金经理 ， 自 2014 年8 月
起同时担任上投摩根现
金管理货币市场基金基
金经理 ，自 2014 年 11
月起同时担任上投摩根
天添盈货币市场基金和
上投摩根天添宝货币市
场基金 基金 经理 。
王化鑫
本基金 基金 经
理
2016-07-29 - 10 年
上海财经大学金融工程
学士，2007 年 7 月起 加
入上投摩根基金管理有
限公司，先后担任客服
助理、交易助理、交易
员、资深交易员、固定
收益首席交易员、基金
经理助 理， 自 2016 年 7
月起担任上投摩根货币
市场基 金基 金经 理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期 内，基金管理人不存在损 害基金份额持有人利益的 行为，勤勉尽责地为基金 份额持
有人谋 求利 益 。 基 金管 理 人遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根货 币市 场基
金基金合同》的 规定。基金经理对个股和投 资组合的比例遵循了投资 决策委员会的授权限制， 基金
投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实《证 券投资基金管理公司公平 交易制度指导意见》等相 关法律
法规和公司内部 公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市股票、 债券的一级 市场申购和二 级市
场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方 式进行交易执行和监控分 析，以确保本公司管理的 不同
投资组合在授权 、研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的环节均得 到公
平对待 。
对于交易所 市场投资活动，本公司执 行集中交易制度，确保不 同投资组合在买卖同一证 券时，上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组 合间公平分配交易量；对 于银行间市场投资活动， 本公
司通过对手库控 制和交易室询价机制，严格 防范对手风险并检查价格 公允性；对于申购投资行 为，
本公司 遵循 价格 优先 、 比例 分配的 原则 ， 根据 事前 独立 申报的 价格 和 数 量对 交易 结果进 行公 平分 配 。
报告期内， 通过对不同投资组合之间 的收益率差异比较、对同 向交易和反向交易的交易 时机和
交易价 差监 控分 析， 未发 现整体 公平 交易 执行 出现 异常的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、交易时 间、交易方向等的分析， 未发现有可能导致不公平 交易和
利益输 送的 异常 交易 行为 。
所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当 日成交
量的 5% 的 情形 ：无 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经 济方 面，PPI 在九 月 份录得 四年 半以 来的 首次 正值后 逐月 走高 ，CPI 由 于 年末及 春节 临近
有所上 行， 食品 因素 仍为 主要上 行动 力。 由于 房地 产限购 、限 贷政 策的 加码 ，居民 中长 期贷 款的 高
增长无 法持 续， 加之 年末 银行放 贷节 奏季 节性 放缓 ，12 月 新增 人民 币贷 款将 会回落 。固 定资 产投 资
增速及 社会 消费 品零 售增 速预计 继续 保持 稳定 。
央行三 季度 继续 通过 逆回 购、MLF 等 方式 向市 场净 投 放资金 超过18000 亿 元， 但 其中超 过15000 亿
元为MLF ， 逆回 购投 放资 金 量仅为2900 亿元 ，银 行间 融资成 本进 一步 上升 ，同 时叠加 年末 银行MPA 考
核、融 出资 金减 少， 资金 面骤然 紧张 ，资 金利 率及 现券利 率均 出现 明显 上行 。
展望2017 年 一季 度， 央行 将继续 实施 稳健 中性 的货 币政策 ，由 于汇 率方 面的 压力， 以及 央行 已
将“降 低社 会融 资成 本” 的提法 在货 币政 策委 员会 例会上 删除 ，降 息降 准的 可能性 进一 步降 低， 同
时央行 强调 将维 护流 动性 的基本 稳定 ，预 计银 行间 市场融 资成 本将 较前 期有 所抬升 。在 春节 长假 期
间资金 面扰 动、MPA考 核正 式实施 时间 等不 确定 性因 素影响 下， 资金 市场 、 现 券市场 仍将 面临 短期 扰
动。本 基金 在四 季度 操作 过程中 ，适 度降 低了 现券 仓位， 增加 了回 购及 存款 的投资 比例 ，在2017 年
一季度 ，本 基金 仍将 维持 谨慎稳 健的 投资 风格 ，在 保证高 流动 性与 安全 性的 前提下 ，适 时把 握市 场
波动带 来的 投资 机会 ，力 争稳健 有竞 争力 的投 资收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基 金A 类和 B 类的净 值收 益率 分别 为0.5591% 和 0.6196%， 同期 业 绩比较 基准 收益 率
为0.3393% 。 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 14,484,585,718.03 14.57
其中： 债券 14,484,585,718.03 14.57
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 49,685,504,000.00 49.98
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,894,075,149.19 35.10
4 其他资 产 339,456,291.86 0.34
5 合计 99,403,621,159.08 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 -
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 29
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
55
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
29
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 84.03 5.80
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 7.00 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 5.93 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4 90天（含）—120 天 2.35 - 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
120天（含）—397 天
（含）
6.20 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 105.52 5.80
5.4 报告期 内投 资组合平 均剩 余存续 期超 过 240 天 情况说 明
在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,169,250,086.34 10.83
其中：政策性金融债 10,169,250,086.34 10.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 2,818,358,911.67 3.00
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,496,976,720.02 1.59
8 其他 - -
9 合计 14,484,585,718.03 15.43
10
剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券
- -
5.6 报告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 160209 16 国开 09 8,300,000.00 829,738,457.75 0.88
2 160401 16 农发 01 8,000,000.00 799,995,297.09 0.85
3 160204 16 国开 04 8,000,000.00 799,893,115.03 0.85
4 160414 16 农发 14 8,000,000.00 799,787,234.12 0.85
5 160304 16 进出 04 7,900,000.00 789,613,907.58 0.84
6 140216 14 国开 16 7,800,000.00 787,494,603.80 0.84
7 041651008
16 电网
CP001
7,700,000.00 769,908,333.51 0.82
8 150417 15 农发 17 7,400,000.00 744,549,524.58 0.79
9 160308 16 进出 08 6,700,000.00 669,535,069.77 0.71
10 160211 16 国开 11 6,500,000.00 649,832,425.28 0.69
5.7 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0275%
报告期内偏离度的最低值 -0.1409%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0332%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告期未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告期未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组 合报 告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余期限内按实际利率法摊销， 每日计提收益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 337,601,226.22
4 应收申 购款 1,855,065.64
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 339,456,291.86
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
基金份 额持 有人 如欲 了解 本基金 投资 组合 的其 他相 关信息 ，可 致电 本基 金管 理人获 取。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目 上投摩 根货 币A 上投摩 根货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 125,181,352.33 62,141,894,638.69
报告期 基金 总申 购份 额
20,788,364,734.01 97,441,117,754.54
报告期 基金 总赎 回份 额
20,771,874,764.72 65,841,375,799.24
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额
141,671,321.62 93,741,636,593.99 上投摩根货币市场基金 2016 年第 4 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中国 证监 会批 准上 投摩 根货币 市场 基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 货币 市场 基 金基金 合同 》 ；
3. 《 上投 摩根 货币 市场 基 金基金 托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十日
