上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 纯 债添 利 债券 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根纯 债添 利债 券
基金主 代码 000889
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,967,047,217.08 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 通过 积极 主动 地投 资管 理， 力
争实现 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
在实际 操作 中， 本基 金将 采用自 上而 下的 方法 ， 对 宏观经
济形势 和货 币政 策进 行分 析，并 结合 债券 市场 供需 状况、
市场流 动性 水平 等重 要市 场指标 ， 对 不同 债券 板块 之间的
相对投 资价 值进 行考 量， 确定债 券类 属配 置策 略， 并根据
市场变 化及 时进 行调 整， 从而选 择既 能匹 配目 标久 期、 同
时又能 获得 较高 持有 期收 益的类 属债 券配 置比 例。 本基金
将基于 对市 场利 率的 变化 趋势的 预判 ， 相 应的 调整 债券组上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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合的久 期。 本基 金通 过对 影响债 券投 资的 宏观 经济 变量和
宏观经 济政 策等 因素 的综 合分析 ， 预 测未 来的 市场 利率的
变动趋 势， 判断 债券 市场 对上述 因素 及其 变化 的反 应， 并
据此积 极调 整 债 券组 合的 久期。 在预 期利 率下 降时 ， 增加
组合久 期， 以较 多地 获得 债券价 格上 升带 来的 收益 ， 在预
期利率 上升 时， 减小 组合 久期， 以规 避债 券价 格下 降的风
险。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 其 预期 风险 与预 期收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 上投摩 根纯 债添 利债 券 A 类 上投摩 根纯 债添 利债 券 C 类
下属 分 级基 金的 交易 代码 000889 000890
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
4,958,138,091.39 份 8,909,125.69 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
上投摩 根纯 债添 利债 券
A 类
上投摩 根纯 债添 利债 券
C 类
1. 本期 已实 现收 益 6,742,652.30 184,880.97
2. 本期 利润 -55,951,853.83 -131,870.45
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0149 -0.0114 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 4,951,746,698.56 8,890,780.07
5. 期末 基金 份额 净值 0.999 0.998
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不 含公 允价 值变动 收益) 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 ，开 放式 基金的 申购 赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根纯债添 利债 券 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -0.99% 0.10% -1.41% 0.12% 0.42% -0.02%
2、 上投摩根纯债添 利债 券 C 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -1.09% 0.10% -1.41% 0.12% 0.32% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根纯 债添 利债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 12 月 24 日 至 2016 年 12 月 31 日)
1． 上 投摩 根纯 债添 利债 券 A 类 ： 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：本 基金 合同 生效 日为 2014 年 12 月 24 日 ，图 示 时间段 为 2014 年 12 月 24 日至 2016 年
12 月 31 日。
根本基 金建 仓期 自 2014 年 12 月 24 日至 2015 年 6 月 23 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更为 “ 中 证综
合债券 指数 收益 率 ” 。
2． 上 投摩 根纯 债添 利债 券 C 类： 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：本 基金 合同 生效 日为 2014 年 12 月 24 日 ，图 示 时间段 为 2014 年 12 月 24 日至 2016 年
12 月 31 日。
根本基 金建 仓期 自 2014 年 12 月 24 日至 2015 年 6 月 23 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更为 “ 中 证综
合债券 指数 收益 率 ” 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘阳
本基金
基金经
理
2016-04-01 - 6 年
刘阳女 士 自 2011 年 5 月至 2012
年 6 月在申银万国证券研究所担
任分析 师， 2012 年 6 月至 2013 年
5 月 在 广 发 证 券 研 发 中 心 担 任 高
级分析 师，2013 年 6 月起 加入上
投摩根 基金 管理 有限 公司， 历任投
资经理 助理 兼研 究员 、投 资经理；
自 2015 年 12 月起 担任 上投 摩根纯上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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债 丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 上
投 摩 根 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理， 自 2016 年 4 月起
同 时 担 任 上 投 摩 根 纯 债 添 利 债 券
型证券投资基金基金经理，自
2016 年 12 月 起同 时担 任上 投摩根
强 化 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 及 上 投 摩 根 岁 岁 盈 定 期 开
放债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
唐瑭
本基金
基金经
理
2016-06-03 - 9 年
英国爱丁堡大学硕士，2008 年 2
月至 2010 年 4 月任
JPMorgan(EMEA) 分 析师 ， 2011 年
3 月 加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限
公司， 先 后担 任研 究员 及基 金经理
助理， 自 2015 年 5 月 起担 任上投
摩 根 岁 岁 盈 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理， 自 2015 年 12
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 强 化 回 报
债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 上 投 摩 根
轮 动 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，自 2016 年 5 月起 同时担
任 上 投 摩 根 双 债 增 利 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理， 自 2016 年 6
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 分 红 添 利
债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 上 投 摩 根
纯 债 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，自 2016 年 8 月起 同时担
任 上 投 摩 根 岁 岁 丰 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。 基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 纯债 添
利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。 除 以下 情况外 ，基 金经 理对 个股 和投资 组合 的比 例 遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求： 本基 金曾 出 现
个别由 于市 场原 因引 起的 投资组 合的 投资 指标 被动 偏离相 关比 例要 求的 情形 ，但已 在规 定时 间 内
调整完 毕。 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合 参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的 5% 的 情形 ：无 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
四季度 ，债 券收 益率 小幅 下行后 快速 反弹 ，10 年 期 国债收 益率 一度 超 过 3.4% ，10 年期 国开
债收益率触及 4% ，均为 年内最高点。四季度初国 庆期间，一二线城市限购 政策频出，经济预 期
走弱叠 加 “资 产荒 ” 逻辑 的加强 ， 使得 债牛 行情 得 以延续 ， 收益 率创 下年 内 低点 ，10 年期 国债 降
至 2.64% ，10 年期 国开 债 降至 3% 。 然而 央行 政策 目 标逐步 向降 杠杆 倾斜 趋势 也 逐渐 明显 ，进 入
11 月 ， 随 着特 朗普 的意 外 当选， 全球 再通 胀预 期渐 升， 长 债收 益率 跟随 美债 出现 20bp 幅度 回调 ，
月末由 于市 场流 动性 紧张 ， 同 业理 财 、 同 业存 单利 率明显 上行 ， 国债 期货 单 日大幅 下跌 。 步 入 12
月， 美 联储 加息 靴子 落地 但 17 年加 息次 数可 能超 出 市场预 期， 中央 经济 工作 会议定 调货 币政 策稳
健中性 ，叠 加代 持风 波和 紧张的 资金 面， 多重 利空 打击市 场情 绪， 国债 期货 单日触 及跌 停， 现 券上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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收益率 进一 步上 扬， 收益 率曲线 极度 平坦 。至 年末 ，央行 投放 流动 性缓 解资 金面， 市场 情绪 逐 渐
趋稳， 最后 一周 收益 率出 现明显 修复 。四 季度 ，本 基金降 低了 仓位 和久 期， 提 高组 合流 动性 以 应
对组合 规模 的波 动。
展望明年 一季 度，PPI 的 惯性上涨 可能 带动工 业企 业利润进 一步 复苏， 并且 补库存带 来需 求
的阶段 性企 稳， 一季 度经 济基本 面存 在边 际好 转的 基础。 在货 币政 策保 持稳 健中性 的背 景下 ， 市
场格局 或仍 将以 震荡 为主 。中期 来看 ，补 库存 周期 将行至 尾声 ，地 产限 购对 于投资 端的 影响 将 逐
步显现 ，并 且终 端消 费也 将受到 影响 ，在 通胀 保持 温和的 情况 下， 债券 资产 依然具 备配 置 价 值 。
基于此 ，本 基金 在下 一阶 段将保 持仓 位在 中性 水平 ，把握 资金 波动 节奏 的同 时加大 对个 券 信
用风险 的甄 别与 管理 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为-0.99%,本基金 C 类基 金份 额净 值增 长 率为-1.09%，同
期业绩 比较 基准 收益 率为-1.41% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
无。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,429,834,232.60 87.82
其中： 债券 4,429,834,232.60 87.82
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 239,038,501.51 4.74
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 324,428,313.97 6.43
7 其他各 项资 产 50,645,209.18 1.00
8 合计 5,043,946,257.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 268,758,000.00 5.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,546,704,832.60 31.18
5 企业短 期融 资 券 1,853,218,400.00 37.36
6 中期票 据 761,153,000.00 15.34
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,429,834,232.60 89.30
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 011698715 16 中 电投 3,500,000 349,125,000.0 7.04 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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SCP013 0
2 011698717
16 华润
SCP002
3,000,000
298,830,000.0
0
6.02
3 011698725
16 国电
SCP006
3,000,000
298,500,000.0
0
6.02
4 019552 16 国债 24 2,700,000
268,758,000.0
0
5.42
5 101654100
16 保 利地 产
MTN001
1,500,000
144,510,000.0
0
2.91
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体本期 没有出 现被 监管 部 门立案 调查， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 78,119.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4 应收利 息 50,566,490.00
5 应收申 购款 600.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,645,209.18
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根纯 债添 利债 券
A 类
上投摩 根纯 债添 利债 券
C 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 32,886,189.59 12,040,929.29
报告期 基金 总申 购份 额 4,931,706,250.39 2,076,887.93
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 6,454,348.59 5,208,691.53
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,958,138,091.39 8,909,125.69
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 上投 摩 根纯债 添利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《上 投摩 根纯 债添 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《上 投摩 根纯 债添 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一七年一月二十 日
