上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 成 长动 力 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年1 月19 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根成 长动 力混 合
基金主 代码 000073
交易代 码 000073
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 150,638,754.47 份
投资目 标
以细致 深入 的上 市公 司基 本面研 究作 为基 础， 通过 把握国
家 经 济 发 展 与 结 构 转 型 下 具 有 较 高 增 长 潜 力 的 上 市 公 司
的投资 机会 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将采 取自 下而 上的 精选个 股策 略， 以深 入的 基本面
研究为 基础 ，精 选具 有良 好成长 性的 优质 上市 公司 股票，
构建股 票投 资组 合。 本基 金将以 上市 公司 未来 的预 期成长
性为核 心， 从公 司所 在行 业的发 展状 况、 公司 在行 业中的上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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竞争地 位 、公 司的 创新 能 力、 商业 模式 、 市场 竞争 力、 公
司 治 理 结 构 等 多 角 度 研 判 上 市 公 司 的 成 长 质 量 和 成 长 可
持续性 ， 考 察公 司是否 具 有以下 一项 或多 项优 势： 1）公
司所处 行业 的发 展趋 势良 好， 公 司在 行业 内具 有明 显竞争
优 势 ；2 ） 公 司 的 发 展 战 略 符 合 产 业 的 发 展 方 向 和 国 家 产
业 政 策 ， 有 利 于 支 持 公 司 的 持 续 高 速 成 长 ；3 ） 公 司 创 新
能力较 强， 新产 品、 高 技术 含量产 品的 收入 比例 不断 提高；
4 ） 公 司 在 资 源 、 技 术 、 人 才 、 资 金 、 销 售 网 络 等 方 面 具
有 难 以 模 仿 的 竞 争 优 势 ， 有 利 于 公 司 不 断 提 高 市 场 占 有
率；5 ） 公 司 治 理 结 构 良 好 ， 管 理 层 具 有 较 强 的 经 营 管 理
能力。 本基 金在 以上 分析 的基础 上， 选择 那些 短期 内利润
增长速 度高 于行 业平 均水 平， 并 有可 能在 中长 期保 持较高
增长速 度的 公司 ，进 入股 票池。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -5,129,670.61
2. 本期 利润 -9,031,327.03
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0592 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 154,914,564.41
5. 期末 基金 份额 净值 1.028
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -5.51% 0.96% 0.88% 0.58% -6.39% 0.38%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根成 长动 力混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年 5 月 15 日 至 2016 年 12 月 31 日) 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：本 基金 建仓 期自2013 年5月15 日至2013 年11 月14 日，建 仓期 结束 时资 产配 置比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日为2013 年5月15 日 ，图 示时 间段 为2013年5月15 日至2016 年12 月31日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
刘辉
本基金
基金经
理、国
内权益
投资一
部总监
助理
2016-04-29 - 11 年
刘辉先 生自 2006 年 2 月至
2008 年 3 月 在华 泰证 券 股
份 有 限 公 司 研 究 所 担 任 研
究员，2008 年 3 月至 2009
年 10 月 在东 吴基 金管 理 有
限 公 司 研 究 部 担 任 高 级 研
究员，2009 年 10 月至2013
年 12 月 在汇 丰晋 信基 金 管
理 有 限 公 司 历 任 高 级 研 究
员、 基 金经 理、 权 益投 资 部
助理总 监、 助理 投资 总监 ，
2013 年 12 月至 2015 年 6
月 在 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公
司担任 资深 基金 经理，2015上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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年6 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 任 高级 基 金
经 理 兼 国 内 权 益 投 资 一 部
总监助 理 。 2016 年1 月起任
上 投 摩 根 内 需 动 力 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2016 年 4 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 成 长 动 力 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根成 长动 力混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四 季度 ，市 场窄 幅 震荡， 结构 性差 异比 较明 显，其 中沪 深 300 涨幅 1.8% ，创 业
板指数跌 幅 8.7% 。具体 来 看，建筑 、建材、 钢铁、 商贸、化 工等涨幅 靠前， 而计算机 、传
媒、 休闲 服务 、 电 子等 跌 幅靠前 。 四季 度， 市场 的 投资情 绪基 本由 保险 资金 举牌以 及大 宗商
品价格 上涨 来驱 动 ， 大 盘 蓝筹股 与周 期股 超额 收益 明显 。 然 而由 于本 基金 的 投资主 要配 置在
具备长 期成 长性 的新 兴产 业上 ， 虽 然， 四季 度市 场 整体的 风格 对于 成长 投资 不利 ， 基 金的 净
值短期 也表 现出 一定 程度 的回撤 ， 但是 考虑 到基 金 的长期 投资 回报 ， 我们 选 择了对 于组 合个
股的投 资优 化和 对于 优质 成长股 的长 期坚 守， 并没 有发生 明显 的投 资风 格漂 移。
从宏观 层面 来看 ，我 们判 断房地 产调 控政 策至 少在 2017 年 上半 年仍 会延 续， 地产产 业
链的基 本面 将持 续受 到压 制。 此外 ， 美国 加息 预期 与 大宗产 品价 格上 涨也 将制 约货币 政策 放
松的空 间 。 因 此市 场整 体 的估值 和风 险偏 好难 以大 幅提升 。 在成 长与 价值 风 格比较 上 ， 由 于
经过 2016 年对 于高 估值 的 消化， 部 分 成长 股的 投资 价值已 经凸 显。 在此 背景 下，本 基金 将
会遵循 业绩 与估 值合 理匹 配的原 则进 行投 资选 择， 重 点投资 于高 成长 且估 值合 理的优 质企 业 。
同时 ， 关 注国 家政 策重 点 扶持的 产业 方向 ， 如PPP 和 “ 一带 一路 ” 的 相关 企 业。 最后 ， 本 基
金仍将 会继 续在 新兴 产业 中积极 进行 重点 个股 的挖 掘，以 期分 享产 业未 来的 光明前 景。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-5.51% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.88% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 137,444,861.96 87.88
其中： 股票 137,444,861.96 87.88
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,864,279.72 12.06
7 其他各 项资 产 89,636.07 0.06
8 合计 156,398,777.75 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
104,219.75
0.07
C 制造业
95,414,037.67 61.59
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
11,440,063.36 7.38
F 批发和 零售 业
11,800,734.90 7.62
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- - 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,347,625.32 4.74
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
9,401,230.96 6.07
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,936,950.00 1.25
S 综合
- -
合计
137,444,861.96 88.72
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002456 欧菲光 354,876 12,165,149.28 7.85
2 300065 海兰信 288,500 10,354,265.00 6.68
3 300136 信维通 信 337,200 9,610,200.00 6.20
4 300115 长盈精 密 365,979 9,537,412.74 6.16
5 300302 同有科 技 330,082 7,347,625.32 4.74
6 300073 当升科 技 167,797 7,227,016.79 4.67
7 002589 瑞康医 药 221,598 7,190,855.10 4.64
8 002411 必康股 份 257,200 6,957,260.00 4.49
9 300296 利亚德 197,038 6,644,121.36 4.29
10 000065 北方国 际 188,600 5,111,060.00 3.30
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 53,367.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,438.32
5 应收申 购款 31,830.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 89,636.07
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说
明
1 300065 海兰信 10,354,265.00 6.68 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 153,976,433.58
报告期 基金 总申 购份 额 10,185,167.43
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 13,522,846.54
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 150,638,754.47
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根成长 动力 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 成长 动力 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 成长 动力 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十日
