上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 成 长先 锋 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年1 月19 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根成 长先 锋混 合
基金主 代码 378010
交易代 码 378010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 844,520,033.33 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于国 内市 场上展 现最 佳成 长特 质的 股票，
积极捕 捉高 成长 性上 市公 司所带 来的 投资 机会 ， 努 力实现
基金资 产长 期稳 健增 值。
投资策 略
（1） 股 票投 资策 略 本基 金采取 定量 分析 与定 性分 析相结
合方式 ， 挖 掘具 有突 出成 长潜力 且被 当前 市场 低估 的上市
公司， 主动 出击 、积 极管 理将是 本基 金运 作的 重要 特色 。
（2） 固定 收益 类投 资策 略 本基 金以 股票 投资 为主 ， 一般上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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市场情 况下 ， 基 金管 理人 不会积 极追 求大 类资 产配 置， 但
为进一 步控 制投 资风 险， 优化组 合流 动性 管理 ， 本 基金将
适度防 御性 资产 配置 ， 进 行债券 、 货 币市 场工 具等 品种投
资。 在 券 种 选 择 上 ， 本 基 金 以 中 长 期 利 率 趋 势 分 析 为 基
础， 结 合经 济趋 势、 货币 政策及 不同 债券 品种 的收 益率水
平、 流 动性 和信 用风 险等 因素， 重点 选择 那些 流动 性较好 、
风险水 平合 理、 到期 收益 率与信 用质 量相 对较 高的 债券品
种。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 是主 动型 混合 型基 金， 属 于证 券投 资基 金的 较高风
险品种 ， 预 期风 险收 益水 平低于 股票 型基 金， 高于 债券基
金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 7,259,025.84
2. 本期 利润 -49,442,760.34
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0580
4. 期末 基金 资产 净值 853,672,395.52
5. 期末 基金 份额 净值 1.0108
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -5.51% 0.81% 0.88% 0.58% -6.39% 0.23%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根成 长先 锋混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2006 年 9 月 20 日 至 2016 年 12 月 31 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2006 年9 月20 日， 图示 时间 段为2006 年9月20 日至2016 年12月31 日。
本基金 建仓 期自2006 年9 月20 日至2007 年3 月19 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。
本基金 的业 绩比 较基 准于2013 年12 月7 日由 原 “ 富时 中国A600 成 长指 数 × 80%+ 同业存 款利 率上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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×20% ” 变 更为 “沪深300 指数收 益率 ×80 %+ 中 债总 指数收 益率 ×20 %” 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴文哲
本基金
基金经
理
2015-01-09 - 13 年
吴文哲 先生 ， 自 2001 年 7
月至 2002 年 7 月 在招 商 银
行上海 分行 担任 职员， 2004
年 6 月至 2007 年 7 月在华
宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
担任研 究员 ， 2007 年 7 月至
2014 年 1 月 在交 银施 罗 德
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 高
级研究 员， 自 2014 年 1 月
起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理
有限公 司， 担 任研 究部 副 总
监兼高 级行 业专 家一 职， 自
2015 年 1 月至 2017 年 1 月
担 任 上 投 摩 根 成 长 先 锋 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2015 年 4 月至 2017
年 1 月同 时担 任上 投摩 根 卓
越 制 造 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3． 吴文 哲先 生自2017 年1 月16日起 不再 担任 上投 摩根 成长先 锋混 合型 证券 投资 基金基 金经 理 ，
同时， 张一 甫先 生自2017 年1月16 日起 担任 上投 摩根 成 长先锋 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根成 长先 锋混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检查 价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的 异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四 季度 ，市 场窄 幅 震荡， 结构 性差 异比 较明 显，其 中沪 深 300 涨幅 1.8%，创 业
板指数跌 幅-8.7%。从行 业 来看，沉 寂了多时 的周期 类，诸如 建筑、建 材、钢 铁、商贸 、化
工等涨 幅靠 前， 而 创 业板 中的计 算机 、 传 媒、 休闲 服务、 电子 等跌 幅靠 前。4 季度市 场主 线
在于周期价格的反弹 ，以 及后期的险资举牌， 大盘 蓝筹股与周期股超额 收益 明显。然而 4
季度下 旬 ， 由 于部 分险 资 不规范 的投 资行 为 ， 引 起 监管部 门的 严厉 谴责 ； 中 央经济 工作 会议
对17 年工 作偏 谨慎 ； 年 底 债券市 场又 出现 了流 动性 冲击，12 月周 期行业 个股 大幅回 落。 由
于本基 金的 投资 主要 配置 在长期 成长 性的 新兴 产业 上， 仓位 较高 ， 而四 季度 市 场整体 的风 格上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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对于成 长投 资不 利 ， 因 此 基金的 净值 表现 出现 了一 定程度 的回 撤 ， 但 是考 虑 到基金 的长 期投
资回报 ，我 们选 择了 对于 组合个 股的 投资 优化 和对 于优质 成长 股的 长期 坚守 。
从宏观 层面 来看 ，我 们判 断房地 产调 控政 策至 少在 2017 年 上半 年仍 会延 续， 地产产 业
链的基 本面 将持 续受 到压 制。 此外 ， 美国 加息 预期 与 大宗产 品价 格上 涨也 将制 约货币 政策 放
松的空 间 。 因 此市 场整 体 的估值 和风 险偏 好难 以大 幅提升 。 在成 长与 价值 风 格比较 上 ， 由 于
经过 2016 年对 于高 估值 的 消化， 部分 成长 股的 投资 价值已 经凸 显。 在此 背景 下，本 基金 将
会遵循 业绩 与估 值合 理匹 配的原 则进 行投 资选 择， 重 点投资 于高 成长 且估 值合 理的优 质企 业 。
同时 ， 关注 国 家政 策重 点 扶持的 产业 方向 ， 如 PPP 和国企 改革 的相 关企 业 。 最后 ， 本 基金 仍
将会继 续在 新 兴 产业 中积 极进行 重点 个股 的挖 掘， 以期分 享产 业未 来的 光明 前景。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-5.51% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.88% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 658,368,367.76 76.58
其中： 股票 658,368,367.76 76.58
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 198,258,543.68 23.06
7 其他各 项资 产 3,080,156.88 0.36
8 合计 859,707,068.32 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
46,114,717.00 5.40
B 采矿业
19,436,776.91
2.28
C 制造业
389,367,370.40 45.61
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
37,917.66 0.00
E 建筑业
48,137,167.13 5.64
F 批发和 零售 业
15,115,373.60 1.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
7,907,355.68 0.93
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
48,439,312.74 5.67
J 金融业
31,980,827.55 3.75
K 房地产 业
51,831,549.09 6.07
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
658,368,367.76 77.12
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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值比例(％)
1 600771 广誉远 1,043,934 34,909,152.96 4.09
2 002456 欧菲光 752,634 25,800,293.52 3.02
3 000925 众合科 技 1,041,868 25,598,696.76 3.00
4 300073 当升科 技 566,944 24,418,278.08 2.86
5 002041 登海种 业 1,289,626 24,348,138.88 2.85
6 601668 中国建 筑 2,693,600 23,865,296.00 2.80
7 300377 赢时胜 574,488 21,445,637.04 2.51
8 300365 恒华科 技 467,779 19,412,828.50 2.27
9 600885 宏发股 份 548,761 17,532,913.95 2.05
10 000726 鲁泰A 1,299,000 16,640,190.00 1.95
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 779,467.46
2 应收证 券清 算款 2,241,442.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,609.57
5 应收申 购款 14,637.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,080,156.88
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 865,178,509.34
报告期 基金 总申 购份 额 9,756,454.66
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 30,414,930.67
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 844,520,033.33
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根成长 先锋 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根成 长先 锋混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根成 长先 锋混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十日
