万 家 和 谐 增长 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
万家和谐增长混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年1 月18 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家和 谐增 长混 合
基金主 代码 519181
交易代 码 519181
前端交 易代 码 519181
后端交 易代 码 519182
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年11 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,667,844,509.01 份
投资目 标
本基金 通过 有效 配置 股票 、债券 投资 比例,平 衡长 期 买入持 有和 事件 驱
动投资 的优 化选 择策 略, 控 制投资 风险,谋 取基 金资 产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 最大 特点 是突 出和 谐增长,主 要包 含二 层含 义: 一、 资 产配 置的 和
谐,通 过有 效配 置股 票 、 债 券资产 比例,谋 求基 金资 产 在股票 、 债券 投资
中风险 、收 益的 和谐 平衡; 二、长 期买 入持 有和 事件 驱动投 资的 和谐,
通过对 不同 行业 、 不 同股 票 内在价 值与 市场 价格 的偏 离程度 和其 市场 价
格向内 在价 值的 回归 速度 的分析,谋 求基 金资 产在 不 同行业 和不 同股 票
投资中 长期 投资 和事 件驱 动投资 的和 谐平 衡。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 × 65%+ 中证 全债指 数 × 30%+ 同业 存款 利率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金,其 预 期收益 及风 险水 平介 于股 票型基 金与 债券 型
基金之 间, 属于 中等 风险 收 益水平 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 86,191,506.75
2.本期 利润
73,597,112.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0442
4.期末 基金 资产 净值 1,558,552,711.84
5.期末 基金 份额 净值 0.9345
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益;
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.91% 1.12% 0.63% 0.48% 4.28% 0.64%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 ×6 5%+ 中证 全债 指 数 ×30 %+ 同 业存 款利 率×5%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金 成立 于2006 年11 月 30 日,建 仓期 为半 年, 建仓 期结 束时 各项 资产 配 置比 例 符合 基金 合
同要求 。报 告期 末各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
莫海波
本基金 基金 经理 ， 万 家
精选混合型证券投资
基金、 万家 品质 生活 灵
活配置混合型证券投
资基金 、 万 家瑞 兴灵 活
配置混合型证券投资
基金、 万家 新利 灵活 配
置混合型证券投资基
金和万家新兴蓝筹灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 ， 投 资
研究部 总监 。
2015 年5 月
6 日
- 7
投资研 究部 总监 ，MBA ，
2010 年 进 入 财 富 证 券
责任有 限公 司， 任分 析
师、投资经理助理；
2011 年 进 入 中 银 国 际
证券有限责任公司基
金， 任 分析 师、 环保 行
业研究员、策略分析
师 、 投 资 经 理 。2015
年 3 月 加入 本公 司， 现
任投资 研究 部总 监。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规 和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司 制订 了明 确的 投资 授权制度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公
平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程
序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的
原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价
并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行事
前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控
制。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整 体来 看A 股在 四季 度呈现 先扬 后抑 的行 情， 在险资 举牌 效应 以及 上游 原材料 涨价 逻辑
的带动 下， 沪指 上涨 将 近10%， 低估 值蓝 筹大 蓝筹 以 及煤炭 、有 色等 周期 行业 表现突 出， 指数 创
下本轮 反弹 的新 高3301 点。 期 间市 场风 格二 八分 化严重 ， 导 致赚 指数 难赚 个股。 进 入 12 月， 受
险资举 牌监 管从 严以 及央 行锁短 放长 导致 流动 性紧 张的影 响，A 股 市场 再度 出现大 跌， 回落 至
3100 点附 近震 荡整 理。 在 新股发 行数 量增 大叠 加市 场资金 趋紧 的大 背景 下， 创 业板走 势整 体趋 弱，
指数接 近股 灾以 来的 低位 。 纵 观全 年 ，28 个申 万一 级行业 指数 全年 多数 下跌 ， 仅 有 4 个 行业 （ 食万家和谐增长混合 2016 年第 4 季度报告
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品饮料 、家 电、 采掘 和银 行）出 现逆 势上 涨。 在下 跌行业 中， 传媒 、计 算机 和社会 服务 处于 领跌
位置。 截止 四季 度末 ，产 品配置 中持 仓比 例最 大的 是房地 产 和PPP 小建 筑行 业。另 外在 操作 方面
同三季 度相 比， 我们 逐步 减少了 大建 筑的 仓位 ，增 加了银 行在 产品 中的 配置 。
自去 年四 季度 以来 的市 场走好 的逻 辑是 基于 经济 企稳下 企业 盈利 出现 修复 改善， 而这 一趋
势在 16 年 四季 度的 数据 中 相继得 到验 证。 目前 不仅 中国的 宏观 读数 继续 保持 在企稳 扩张 状态 ， 其
他主要 经济 体的 经济 也处 于扩张 改善 状态 ，说 明国 内经济 整体 没有 大幅 下滑 的风险 。但 是从 年底
库存指 标来 看， 成本 压力 、运力 不足 及需 求动 力有 限等因 素仍 构成 较强 制约 。明年 财政 及准 财政
政策将 继续 发力 拉动 基建 投资， 消费 方面 难有 强劲 复苏， 经济 稳增 长弱 化， 强调供 给侧 改革 和风
险，没 有提 具体 的GDP 目 标，意 味着 政府 已经 不再 简单追 求经 济增 长， 从稳 增长更 多转 向改 革和
调结构 。 财 政政 策积 极有 效， 并 推进 财税 体制 改革 。 综合来 看， 维持 明年 全年 经济增 速为 约 为 6.5%
左右。 从中 国人 民银 行对 于 2017 年 的政 策表 态来 看 ， 货币 政策 将更 加以 “ 稳 ” 为主， 这也 与本 次
中央经 济工 作会 议特 别强 调“稳 中求 进” 、“ 防控 资产泡 沫” 等提 法相 一致 。
2017 年 我们 判断 风格 将 大概率 不会 一面 倒向 价值 蓝筹股 ， 待 成长 股估 值回 到合理 区间 后将
会出现 投资 机会 ，因 此， 我们认 为全 年来 看在 价值 蓝筹和 成长 股之 间均 衡配 置的策 略将 会更 佳。
首先， 国内 经济 以及 股票 市场依 然在 逐步 修复 的过 程中，PPP 和基 建领 域等 依然会 是中 央重 点发
力稳定 经济 的优 先手 段。 国内经 济的 企稳 有利 于改 革创新 以及 消费 升级 ，“ 十三五 ”期 间中 央重
点扶持 的“ 新一 代信 息技 术、高 端制 造、 生物 、绿 色低碳 和数 字创 意” 等五 大战略 性新 兴产 业将
会逐步 进入 快速 发展 期， 我们认 为这 些领 域中 待估 值调整 后将 会出 现投 资机 会。另 外中 央可 能会
寄希望 于多 种渠 道， 重启 内需和 消费 ，相 关新 消费 领域， 例如 ：教 育、 医疗 及服务 、泛 娱乐 、体
育等值 得重 视。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.9345 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为4.91%, 业绩 比较 基
准收益 率 为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值 预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。 万家和谐增长混合 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,464,841,231.82 91.11
其中： 股票
1,464,841,231.82 91.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
142,070,444.76 8.84
8 其他资 产
805,863.18 0.05
9 合计
1,607,717,539.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 116,620,528.90 7.48
B 采矿业 77,235,629.13 4.96
C 制造业 210,066,301.90 13.48
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,925.53 0.00
E 建筑业 460,875,438.88 29.57
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 241,692.20 0.02
J 金融业 181,116,400.66 11.62
K
房地产 业
331,697,574.06 21.28
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 万家和谐增长混合 2016 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
86,940,281.88 5.58
S 综合 - -
合计 1,464,841,231.82 93.99
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 投资 组合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600068 葛洲坝 12,901,939 118,568,819.41 7.61
2 300197 铁汉生 态 8,053,180 102,114,322.40 6.55
3 600048 保利地 产 9,732,691 88,859,468.83 5.70
4 601997 贵阳银 行 5,506,743 86,896,404.54 5.58
5 300351 永贵电 器 2,846,345 73,065,676.15 4.69
6 600820 隧道股 份 6,550,227 72,117,999.27 4.63
7 600528 中铁二 局 4,936,823 67,930,684.48 4.36
8 002458 益生股 份 1,950,660 67,102,704.00 4.31
9 000402 金 融 街 6,475,771 66,700,441.30 4.28
10 001979 招商蛇 口 3,840,300 62,942,517.00 4.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末本 基金 未持 有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。 万家和谐增长混合 2016 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 501,708.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,646.10
5 应收申 购款 235,508.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 805,863.18
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 报告 期末 未持 有可 转换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,668,501,018.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 160,288,856.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 160,945,366.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,667,844,509.01
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 万家 和 谐增长 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2 、《 万家 和谐 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5 、万 家和 谐增 长混 合型 证 券投资 基 金2016 年 第四 季 度报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站:http://www.wjasset.com
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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