泰达 宏利 聚利 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
2016 年第 4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 20 日
泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年1 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2016 年 10 月1 日至2016 年12 月31 日。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 泰达宏利聚利债券（LOF ）
场内简称 泰达聚利
交易代码 162215
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2016 年 5 月14 日
报告期末基金份额总额 636,443,053.77 份
投资目标
本基金主要投资于固定收益证券， 在合理控制信用风
险的基础上， 通过积极主动的管理， 力求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会，
在有效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下，
力争创造稳健收益。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债全 价
指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为较低风险品种， 预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：上述基金合同生效日为基金转型起始日（2016 年5 月14 日）
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 8,307,591.51
2. 本期利润
-12,826,884.18
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0166
4. 期末基金 资产净值 641,365,419.95
5. 期末基金 份额净值 1.008
注：1.本期 已实现收益 指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.85% 0.14% -4.71% 0.15% 2.86% -0.01%
注： 本基金业 绩比较基准： 90%× 中债企 业债总全价指数收益率 +10%×中债国 债总全价指数收益 率 。
本基金集中投资于高收益信用债及国债，因此选取了中债企业债总全价指数和中债国债总全价指
数作为基准。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况，其样
本与本基金的投资范围具有较高一致性， 能够比 较贴切的体现本基金的投资目标和风险收益特征。
本基金根据在信用市场处于中性情况下的资产配置比例，赋予复合基准中两个指数以 90% 和10%
的权重，可以较为公允的衡量基金管理人的投资管理能力。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
丁宇佳
本基金基
金经理
2015 年 6 月
11 日
- 8
丁 宇 佳 女 士 毕 业 于 中
央 财 经 大 学 ， 理 学 学
士；2008 年 7 月加入
泰 达 宏 利 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 担 任 交 易 部
交 易 员 ， 负 责 债 券 交
易工作；2013 年 9 月
起 先 后 担 任 固 定 收 益
部 研 究 员 、 基 金 经 理
助 理 、 基 金 经 理 ； 具
备8 年基金 从业经验，泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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8 年 证 券 投 资 管 理 经
验 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关 法律法规以及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大
利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，因场内赎回导致出现连续十一个交易日基金总资产超过基金净资产规定比例的情
形，并及时调整完毕。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能 和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参
与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的情况共出现了 19 次。19 次涉及的 投资组合一方均为按照量化策略进行投资，虽然买卖股票量
少，但由于个股流动性较差，交易量小，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量
的 5% ，未发 现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内， 补库存和消费推动美国经济继续改善， 特朗普 “减税+ 基建” 的财政刺激新政主张
推升通胀预期，美联储如期加息 25 个基点，前瞻指引隐含 2017 年加息三 次，超出市场预期， 引
发各国债券收益率大幅反弹。 欧元区经济复苏脆弱， 欧央行延续 QE， 银行业危机凸显， 意大利宪泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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政公投失败，动荡加剧，市场不确定性担忧压制欧元表现。在适度扩大总需求和供给侧结构性改
革政策措施的综合作用下，国内经济运行总体保持稳定，主要经济指标有所改善。具体来看，居
民消费整体增速稳定，消费升级趋势凸显；工业生产平稳增长，盈利有所改善；固定资产投资方
面，民间投资回暖；物价水平整体小幅回升。
进入四季度，受到汇率贬值、货币政策继续以短补长、维持中性，资金面紧张、中城建付息
违约、大机床交叉违约、博源控股等信用事件引发信用违 约担忧上行等因素影响，债券市场步入
调整。 到了 11 月份， 货币利率和同业存单利率持续上行， 银行收紧委外额度、 赎回货币基金， 叠
加机构本身止盈止损操作， 加剧了资金面波动， 债市加速下跌。12 月 份中旬， 中央经济工作会议
关于货币政策的表述，令市场预期收紧；监管层去杠杆持续推进，临近年末资金面愈发紧张，当
市场曝出多家机构卷入代持违约的传闻，促发脆弱的债市情绪决堤，市场出现恐慌性抛售，债市
巨幅调整，12 月第三周更 是两度上演 “股债汇三杀” 的惨剧， 期间 5 年、10 年期国债期 货合约创
下上市以来最大跌幅。随着监管层协调解决代持事件，央 行加大流动性投放力度，市场恐慌情绪
得到安抚， 债市进入震荡格局。 经过本次调整，10 年国债 、 国开债收益率较年内低点分别攀升约
50bp 、70bp，恐慌有待真正消解，债市也需要一定的修复。
受债市流动性外溢压力、保监会加强险资投资股市监管、大股东解禁套现规模增加、新股发
行提速、 市场量能低迷等影响， 四季度股指未能突破 3300 点压力位， 市场整体呈现震荡走势， 行
情分化。
报告期内，我们充分考虑到经济基本面虽短期企稳，但汇率贬值压力仍存，货币政策维持紧
平衡状态，跨年流动性趋紧，资金成本上升，年末债券供给缩量等多空因素，延续了中短久期策
略，持续对持仓结构进行调整、优化，维持较低的杠杆，并积极参与可转债及新股申购，在保证
组合流动性、安全性的基础上，一定程度上避免了债市巨幅调整对组合收益的吞噬。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.008 元，本 报告期份额净值增长率为-1.85% ， 同期业绩
比较基准增长率为-4.71% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说 明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 7,505,306.05 0.90
其中：股票
7,505,306.05 0.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
812,290,521.20 96.98
其中：债券
812,290,521.20 96.98
资产 支持证券
- -
4 贵金属投 资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,216,701.18 0.15
8 其他资产
16,603,972.73 1.98
9 合计
837,616,501.16
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 4,063,500.00 0.63
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
3,408,601.05 0.53
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 33,205.00 0.01
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 7,505,306.05 1.17
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002521 齐峰新材 378,000 4,063,500.00 0.63
2 600023 浙能电力 627,735 3,408,601.05 0.53
3 300559 佳发安泰 500 33,205.00 0.01
注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,940,000.00 6.23
其中：政策性金融债 39,940,000.00 6.23
4 企业债券 384,337,330.80 59.92
5 企业短期融 资券 109,383,000.00 17.05
6 中期票据 275,242,000.00 42.92
7 可转债 （可交换债） 3,388,190.40 0.53
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 812,290,521.20 126.65
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 101356006
13 马城投
MTN001
600,000 62,742,000.00 9.78
2 112034 11 陕气债 576,280 60,907,033.20 9.50
3 1480283
14 仁怀城
投债
500,000 53,780,000.00 8.39
4 101554047 15 武钢 500,000 50,100,000.00 7.81 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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MTN001
5 101658043
16 天津港
MTN005
500,000 47,680,000.00 7.43
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产 支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告期本基金没有投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
报 告 期内 基 金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 未出 现 被监 管部 门 立案 调查 的 情况 ，在 报告编制
前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 38,391.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,565,580.77 泰达宏利聚利债券（LOF ）2016 年第 4 季度 报告
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,603,972.73
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113009 广汽转债 1,161,200.00 0.18
2 127003 海印转债 1,005,255.60 0.16
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 952,781,737.69
报告期期间基金总申购份额 339,277.33
减: 报告期期 间基金总赎回份额 316,677,961.25
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 636,443,053.77
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、 中国证 监会核准泰达宏利聚利债券型证券投资基金（LOF ）设立的 文件；
2 、《泰达宏 利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 基金合同》；
3 、《泰达宏 利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 招募说明书》；
4 、《泰达宏 利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登
录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
