中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）
2016 年第 4 季 度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 一 月 二十 日中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 1 月 18 日 复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银盛利定期开放债券(LOF)
场内简称 中银盛利
基金主代码 163824
交易代码 163824
基金运作方式 契约型，上市开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 8 日
报告期末基金份额总额 6,627,149,844.74 份
投资目标 在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上， 通过积极
主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金根据对宏观经济趋势、 国家政策方向、 行业和企业盈
利、 信用状况及其变化趋势、 债券估值水平及预期收益等因
素的动态分析， 在限定投资范围内， 决定不同类属债券类资
产的配置比例， 并进行定期或不定期调整。 在充分论证债券
市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上， 通过久期配置策
略、 期限结构配置策略、 信用利差策略和回购放大策略自上
而下完成组合构建。 本基金在整个投资决策过程中将认真遵
守投资纪律并有效管理投资风险。
业绩比较基准 1 年期定期存 款利率 （税后）+0.6% 。 每个封闭期首日，1 年
期定期存款利率根据当日中国人民银行公布并执行的利率
水平调整。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种， 本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现 收益 63,568,850.66
2. 本期利润 -130,413,591.57
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0197
4. 期末基金资 产净值 6,872,927,150.79
5. 期末基金份 额净值 1.037
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本报 告期 基 金 份额净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.72% 0.14% 0.49% 0.01% -2.21% 0.13%
3.2.2 自基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的
比较
中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 8 月 8 日至 2016 年 12 月 31 日) 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期，截至建仓结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十四部分 （二） 的规定， 即本基金投资于债券资产的比例
不低于基金资产的80% 。 但应开放期流动性需要， 为保护基金份额持有人利益， 开放期开始
前三个月至开放期结束后三个月内不受前述比例限制。 开放期内， 基金持有现金或到期日在
一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5% ， 在 封闭期内， 本基金不受上述5% 的
限制。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经理( 或 基 金 经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金经
理、 中银纯债基金
基金经理、 中银添
利基金基金经理、
中银新趋势基金
基金经理、 中银聚
利基金基金经理
2014-12-31 - 7
应用数学硕士。 曾任上海浦
东发展银行总行金融市场
部高级交易员。 2014 年加 入
中银基金管理有限公司， 曾
担任固定收益基金经理助
理。2014 年 12 月至今任 中
银纯债基金基金经理， 2014
年 12 月至今 任中银添利基
金基金经理，2014 年 12 月
至今任中银盛利纯债基金
基金经理,2015 年 5 月至 今
任中银新趋势基金基金经
理， 2015 年 6 月任今任中银
聚利基金基金经理。具有 7中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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年证券从业年限。 具备基金
从业资格。
注：1 、首任 基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任 日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、 中国证 监会 的有关 规则 和其
他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋 求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，公司 制 定了
《中银基 金 管理有限 公 司公平交 易 管理办法》 ， 建立了《 新 股询价申 购 和参与公 开 增发管理
办法》 、 《债 券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系， 通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权 制度， 以科学规范的投资决策体
系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理的不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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4.4 报 告 期内基 金 的 投资策 略 和 业绩表 现 说 明
4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济 分析
国外经济方面， 世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期。 主要经济体经济走势分
化， 美国经济复苏有所加快， 欧元区复苏基础尚待巩固， 部分新兴经济体实体经济面临更多
挑战。 从领先指标来看， 四季度美国 ISM 制造业 PMI 指数明显回升至 54.7 水平， 就 业市场
持续改善，失业率下行至 4.6% 左右 。四季度欧元区制造业 PMI 指数上行至 54.9 ，CPI 同比
增速上行至 0.6% 左 右。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体，受特朗普竞选的积极财政主
张及美联储加息预期强化影响，美元指数在 95-103 左右的区 间宽幅波动。
国内经济方面， 当前我国经济 金融运行总体平稳， 但形势的错综复杂不可低估。 具体来
看， 领先指标 12 月制造 业 PMI 保持荣枯线上方至 51.4 的水 平， 同步指标工业增加值同比增
速 11 月增长 6.2% ， 出现 低位回升走势。 从经济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车涨跌互
现：11 月消 费增速回升至 10.8% ，11 月出口同比 增速回升至-1.6% 左右，1-11 月固定资产 投
资增速为 8.3% 左右。 通胀方面， CPI 同比增速小幅趋升， 11 月 小幅上行至 2.3% 的水平； PPI
环比明显回升，11 月同 比增速上行至 3.3% 的水 平。
2. 市场回顾
整体来看，四季度中债总全价指数下跌 2.56% ， 中债银行间国债全价指数下跌 2.42% ，
中债企业债总全价指数下跌 4.96% 。 反映在收益率曲线上， 收益率曲线小幅平坦化。 具体来
看，10 年期 国债收益率从 2.73% 的水 平上行了 28.57 个 BP ，10 年期金融债（国开）收益 率
从 3.06%上行 62.51 个 BP 至 3.68% 。货币市场方面，四季度央行货币政策整体保持稳健偏
紧，资金面出现结构性紧张。总体来看，银行间 1 天回购 利率从 2.34% 下行 20.03 个 BP 至
2.14% ，7 天 回购加权平均利率从 2.58% 上行 13.47 个 BP 至 2.71% 。
可转债方面， 四季度中证转债 指数下跌 3.76% ， 一方面是在 12 月份跟随权 益市场调整，
另一方面主要是由于 12 月份债市大幅调整导致大幅赎回带来的流动性抛压，转债市场整体
估值水平明显压缩。个券方面，顺昌转债、江南转债、国贸转债分别下跌 11.78% 、10.62%
及 9.07% ，跌 幅相对较大。
3. 运行分析
四季度股票市场出现分化， 债券市场较明显下跌。 策略上， 我们合理分配类属资产比例 ，
控制债券组合的久期和杠杆比例， 减持利率债和可转债品种， 积极参与波段投资机会， 提升
基金的业绩表现。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
截至 2016 年 四季度为止，本基 金的单位净值为 1.037 ，本基金 的累计单位净值为 1.297
元。季度内本基金份额净值增长率为-1.72% ， 同期业绩比较基准收益率为 0.49% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望未来， 全球经济复苏依然缓慢且不均衡， 国际金融市场风险隐患增多。 鉴于对当前
经济和通胀增速的判断，中国经济中长期 L 型增长走势的基本面仍未发生变化，积极财政
政策有望继续，货币政策将转向稳健中性，从而对 2017 年 一季度经济形成一定程度支撑。
2017 年 是 实施 “十三五” 规 划 的 重 要一 年 ， 是 供给 侧 结 构 性改 革 的 深 化之 年 。 稳 中求 进 工 作
总基调是治国理政的重要原则， 也是做好经济工作的方法论， 贯彻好这个总基调具有特别重
要的意义。 稳是主基调， 稳是大局， 在稳的前提下要在关键领域有所进取， 在把握好度的前
提下奋发有为。预计 2017 年财政政策 会更加积极有效，预算安排将适应推进供给侧结构性
改革、 降低企业税费负担、 保障民生兜底的需要。 货币政策将保持稳健中性， 适应货币供应
方式新变化， 调节好货币闸门， 公开市场方面维护流动性基本稳定。 社会融资方面， 加强和
完善风险管理， 防范金融风险及规范表外融资的政策思路延续， 预计表外融资自发扩张的动
力依然有限， 表内信贷投放 也或将因为着力防控资产泡沫而小幅放缓， 社会融资总量增速大
概率上呈现小幅放缓态势。
综合上 述分 析，我 们对 2017 年一季度债券 市场 的走势 判断 保持整 体乐 观。预计 2017
年一季度宏观调控政策整体保持稳定， 财政政策宽松以托底经济的概率较大。 一季度固定资
产投资增速整体仍有下行压力， 基建投资仍是固定资产投资中宏观调控的重要抓手； 货币政
策将保持稳健中性， 预计银行间 7 天 回购利率可能整体稳定， 银行间资金面状况整体也有望
保持平稳。 物价方面， 考虑到 PPI 翘尾因素的上行影响， 工业品出厂价格同比增速可能较快
上行， 居民物价水平同比增速也 将小幅回升。 考虑到当前经济金融运行总体平稳、 货币政策
保持稳健、 利率债供需整体平衡， 预计一季度长端收益率中枢将小幅略降， 收益率曲线也可
能延续牛平。 信用债方面， 考虑到要把防控金融风险放到更加重要的位置， 进一步完善金融
市场建设， 提高风险定价能力等因素， 一季度或将存在个案违约风险发生， 投资需规避信用
风险较大的品种。 具体操作上， 在做好组合流动性管理的基础上， 维持适度久期， 控制杠杆，
合理分配各类资产， 审慎精选信用债， 积极把握利率债和可转债的投资交易机会。 作为基金
管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造 应有的回报。
4.6 报 告 期内基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警说 明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 8,205,054,962.04 88.33
其中：债券 8,205,054,962.04 88.33
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 939,155,524.55 10.11
7 其他各项资产 144,581,198.97 1.56
8 合计 9,288,791,685.56 100.00
5.2 报 告 期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期末 按 行 业分类 的 沪 港通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,036,862,000.00 15.09
其中：政策性金融债 1,036,862,000.00 15.09
4 企业债券 3,035,842,665.20 44.17
5 企业短期融资券 807,576,000.00 11.75
6 中期票据 1,919,380,000.00 27.93
7 可转债（可交换债） 189,125,296.84 2.75 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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8 同业存单 1,216,269,000.00 17.70
9 其他 - -
10 合计 8,205,054,962.04 119.38
5.5 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 160416 16 农发 16 3,000,000 294,060,000.00 4.28
2 160310 16 进出 10 2,500,000 237,300,000.00 3.45
3 041659044
16 首旅
CP001
2,100,000 208,887,000.00 3.04
4 011698368
16 中节能
SCP003
2,000,000 199,480,000.00 2.90
5 101654080
16 船重
MTN001
2,000,000 196,080,000.00 2.85
5.6 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末本 基 金 投资的 国 债 期货交 易 情 况说明
5.9.1 本期 国债 期 货 投资政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.9.2 报告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 持 仓 和损益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.9.3 本期 国债 期 货 投资评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.10 投资 组合 报 告 附注
5.10.1 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他各 项 资 产构成
序号 名称 金额( 元) 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
10
1 存出保证金 62,831.06
2 应收证券清算款 19,412,805.62
3 应收股利 -
4 应收利息 125,105,562.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 144,581,198.97
5.10.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110035 白云转债 56,241,331.20 0.82
2 123001 蓝标转债 31,800,284.04 0.46
3 110034 九州转债 23,618,056.50 0.34
4 127003 海印转债 11,346,000.00 0.17
5 132004 15 国盛 EB 7,588,252.80 0.11
6 132005 15 国资 EB 4,220,220.00 0.06
5.10.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 6,607,391,896.44
本报告期基金总申购份额 19,757,948.30
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,627,149,844.74
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基 金 管理人 持 有 本基金 份 额 变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理人 运 用 固有资 金 投 资本基 金 交 易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第 4 季 度报告
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§ 8
备 查 文件 目 录
8.1 备 查 文件目 录
1 、 《中银盛 利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）基金合同》
2 、 《中银盛 利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
3 、 《中银盛 利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4 、中国证监 会要求的其他文件
8.2 存 放 地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查 阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金管理人网
站 www.bocim.com 查阅 。
中 银 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年一 月 二 十 日
