融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)
2016 年第 4 季度报告
2016 年12月 31 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年 1 月 20 日
融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 1 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通领先成长混合(LOF)
交易代码 161610
场内简称 融通领先
前端交易代码 161610
后端交易代码 161660
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 4月30 日
报告期末基金份额总额 4,604,059,379.57 份
投资目标
本基金主要投资于业绩能持续高速增长的上市公司,
通过积极主动的分散化投资策略,在严格控制风险的
前提下实现基金资产的持续增长,为基金持有人获取
长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金认为股价上升的主要推动力来自于企业盈利
的不断增长。在中国经济长期高速增长的大背景下,
许多企业在一定时期表现出较高的成长性,但只有符
合产业结构发展趋势，同时在技术创新、经营模式、
品牌、渠道、成本等方面具有领先优势的企业,才能
保持业绩持续高速成长,而这些企业正是本基金重点
投资的目标和获得长期超额回报的基础。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）
指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期
收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基
金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 3 页 共 11 页
注：本基金 2015 年10月1 日起启用新基准“沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合全价（总
值）指数收益率×20%”。详见本基金管理人于 2015 年11月11 日发布的《融通基金管理有限公
司关于旗下部分开放式基金变更业绩比较基准及修改相关基金合同的公告》 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2016年10月1日 － 2016年12月31日 ）
1.本期已实现收益 -131,059,650.30
2.本期利润
-228,330,410.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0486
4.期末基金资产净值 4,075,484,059.20
5.期末基金份额净值 0.885
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.35% 0.84% 0.94% 0.58% -6.29% 0.26% 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金业绩比较基准项目分段计算，其中 2015 年9 月30 日之前（含此日）采用“沪深
300指数收益率×80%＋中信标普全债指数收益率×20%。 ”， 2015年10月1日起使用新基准即“沪
深 300 指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘格菘
融通领先成长
混合型证券投
资基金(LOF)、
融通互联网传
媒灵活配置混
合型证券投资
基金、融通新
区域新经济灵
活配置混合型
证券投资基
2014 年 12
月 24 日
- 6
刘格菘先生，中国人民银行
研究生部经济学博士、金融
学硕士，东北财经大学国际
金融学士， 6年证券投资从业
经历，具有基金从业资格，
现任融通基金管理有限公司
权益投资部总经理。曾任职
于中国人民银行营业管理
部，历任中邮创业基金管理
有限公司行业研究员、基金融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 5 页 共 11 页
金、融通成长
30 灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理。
经理助理、中邮核心成长股
票型证券投资基金的基金经
理。2014 年 9 月加入融通基
金管理有限公司，2014年 12
月 24 日起至今任“融通领先
成长混合型证券投资基金
(LOF)”基金经理，2015年 4
月 16 日起至今任“融通互联
网传媒灵活配置混合型证券
投资基金”基金经理，2015
年 5 月20 日起至今任“融通
新区域新经济灵活配置混合
型证券投资基金”基金经理，
2015 年 12 月 11 日起至今任
“融通成长30 灵活配置混合
型证券投资基金”基金经理。
伍文友
融通领先成长
混合型证券投
资基金(LOF)、
融通互联网传
媒灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理
2015 年 8
月 29 日
- 6
伍文友先生，中国人民银行
研究部金融学硕士、中国科
学技术大学金融学学士， 6 年
证券投资从业经历，具有基
金从业资格。历任中国人寿
资产管理有限公司助理研究
员、建信基金管理有限公司
研究员。2015 年 5 月加入融
通基金管理有限公司，2015
年 8 月29 日起至今任“融通
领先成长混合型证券投资基
金(LOF)”基金经理，2015 年
11月 17 日起至今任 “融通互
联网传媒灵活配置混合型证
券投资基金”基金经理。
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 6 页 共 11 页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金的主要投资策略是围绕经济转型和消费升级的大背景，寻找中长期成长趋势确定性较
强以及景气拐点向上的行业。一方面，坚持自下而上精选个股，按照行业景气度、细分市场空间、
企业战略、管理层执行力、企业竞争力等几个角度，挖掘优质成长个股；另一方面，从行业政策
导向、竞争格局、供需结构、景气度等角度把握板块轮动的投资机会，以此获得中长期投资回报。
2016 年，随着稳增长政策的逐步落实及改革的不断推进，市场对经济前景的担忧在减弱。同
时，随着以煤炭行业为代表的供给侧改革的逐步推进，市场对改革的信心有了恢复的迹象。货币
政策方面，松紧适度，为稳增长和促改革提供了较好的环境。汇率方面，合理引导市场预期，积
极维护外汇市场稳定，预期管理的效果较好。财政政策方面，稳增长已初显成效，而 PPP（公私
合营）则是重要的稳增长途径。综合来看，改革、转型、升级和创新仍然是我国经济发展的主线，
决策层推动供给侧改革、国企改革、新消费、战略新兴产业的政策意图较为明显。
2016 年上半年，市场经历了较大幅度的震荡，而三季度以来，市场逐步回归平静，但整体风
险偏好在降低，市场对于业绩确定性的偏好在提升，因此行业及公司内生性成长的质量将是关键，
同时还要求合理的估值即“好价格” 。我们将围绕“好公司”和“好价格”这两个核心要素进行行
业和个股选择。我们认为，中长期成长性比较确定的行业包括军民融合、自主可控、人工智能、
小家电、新材料、半导体、精品内容制作、节能环保等，中期比较确定的投资机会可能来自农产
品及资源品的价格复苏，以及具有惠民生和稳增长功效的新基建等。我们认为供给侧改革有利于
从中长期角度扭转产能过剩的局面，部分传统行业可能面临阶段性景气拐点；同时，我们更加期
待以增加有效供给满足潜在需求的供给侧改革。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-5.35%，同期业绩比较基准收益率为 0.94%。 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 7 页 共 11 页
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,550,161,526.67 84.37
其中：股票
3,550,161,526.67 84.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
145,153,500.00 3.45
其中：债券
145,153,500.00 3.45
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
497,490,637.55 11.82
8 其他资产
15,120,134.73 0.36
9 合计
4,207,925,798.95
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 48,540,000.00 1.19
C 制造业 2,060,932,926.58 50.57
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
309,912,265.60 7.60
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 198,691,265.40 4.88
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 353,626,139.13 8.68
J 金融业 149,339,115.96 3.66
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- - 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 8 页 共 11 页
R 文化、体育和娱乐业
429,119,814.00 10.53
S 综合 - -
合计 3,550,161,526.67 87.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002032 苏 泊 尔 9,385,516 327,742,218.72 8.04
2 000802 北京文化 15,994,500 309,333,630.00 7.59
3 300332 天壕环境 30,106,624 283,002,265.60 6.94
4 000687 华讯方舟 17,587,745 270,147,763.20 6.63
5 002322 理工环科 11,024,428 263,042,852.08 6.45
6 002242 九阳股份 13,550,563 244,316,650.89 5.99
7 600614 鼎立股份 19,609,735 229,433,899.50 5.63
8 600713 南京医药 24,992,612 198,691,265.40 4.88
9 603011 合锻智能 14,082,623 162,513,469.42 3.99
10 300324 旋极信息 7,499,701 144,969,220.33 3.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 4,993,500.00 0.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,160,000.00 3.44
其中：政策性金融债 140,160,000.00 3.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 145,153,500.00 3.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 100211 10 国开 11 800,000 79,656,000.00 1.95
2 140220 14 国开 20 600,000 60,504,000.00 1.48
3 019539 16 国债 11 50,000 4,993,500.00 0.12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 9 页 共 11 页
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,928,887.31
2 应收证券清算款 10,449,151.76
3 应收股利 -
4 应收利息 1,496,044.24
5 应收申购款 246,051.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,120,134.73 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 600797 浙大网新 87,387,174.00 2.14 重大事项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,856,029,296.76
报告期期间基金总申购份额 45,331,210.40
减:报告期期间基金总赎回份额 297,301,127.59
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 4,604,059,379.57
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 12,253,508.07
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 12,253,508.07
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.27
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通领先成长混合型证券投资基金设立的文件
（二）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
（三）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
（四）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2016年第 4季度报告
第 11 页 共 11 页
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处、深圳证券交易所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2017 年 1月20 日
