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德信A(150133)

德信A:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
德邦 德信 中证 中高 收益 企债 指数 分级 证券
投资 基金 2016 年第 4 季 度报 告 
 
2016 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 1 月 20 日 
 
 
 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年1 月 18 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年10 月01 日起 至 12 月 31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 德邦德信 场内简称 德邦德信 基金主代码 167701 交易代码 167701 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 4 月25 日 报告期末基金份额总 额 77,277,498.20 份 投资目标 本基金为债券型指数证券投资基金,通过数量化的风险管理手段优 选指数成分券、备选成分券及样本外债券,争取在扣除各项费用之 前获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合,并根据标的指 数成分券及其权重的变动而进行相应的调整。在正常市场情况下, 力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的 绝对值不超过 0.3% , 年 跟踪误差不超过 5%。 如 因指数编制规则或其 他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采 取合理措施避 免跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 中证 1-7 年 中高收益企债指数 ×90%+ 银行活期存 款利率(税后) ×10% 风险收益特征 从整体运作来看,基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。


从两类份额看,德信 A 份额持有人的年化约定收益率为一年期定期 存款利率+1.20% , 表现出 预期风险较低、 预期收益相对稳定的特点。 德信 B 份额 获得剩余收益,带有适当的杠杆效应,表现出预期风险 较高,预期收益相对较高的特点。 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 3 页 共 10 页


基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公 司 下属分级基金简称 德信 A 德信 B 德邦德信 下属分级场内简称 德信 A 德信 B 德邦德信 下属分级基金交易代码 150133 150134 167701 下属分级基金报告期末 基金份额总额 4,602,895.00 份 1,972,670.00 份 70,701,933.20 份 下属分级基金的风险收 益特征 预期风险较低、预期 收益相对稳定 预期风险较高,预期 收益相对较高 预期收益和预期风 险高于货币市场基 金, 低于混合型基金 和股票型基金。


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实 现收益 528,754.55 2. 本期利润


-2,595,049.70 3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0256 4. 期末基金 资产净值 84,340,805.57 5. 期末基金 份额净值 1.091 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、 上述基金 业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易 基金的各项费用, 计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.6800% 0.1600% 0.2200% 0.0500% -2.9000% 0.1100% 注: 本基金的业绩比较基准为中证 1-7 年中高收益 企债指数 ×90%+ 银行活期 存款利率 (税后) ×10 % 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 注:本基金基金合同生效日为 2013 年 4 月25 日 ,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时 间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规 定。图示日期为 2013 年4 月25 日至 2016 年 12 月 31 日。





§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 陈利 本 基 金 的 基金经 理 、 德 邦 德 利 货 币 市场基 2015 年7 月 6 日 - 5 年 硕士, 曾在德 邦证券股份有 限 公 司 投 资 研 究 部 担 任 助 理研究员。2011 年11 月起 担 任 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司投资研究部研究员, 现 任德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 5 页 共 10 页


金 、 德 邦 纯债18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 如 意 货 币 市 场 基 金 、 德 邦 纯债 9 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 现 金 宝 交 易 型 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经理。 本公司基金经理。 张铮烁 本 基 金 的 基金经 理、德邦 德 利 货 币 市场基 金 、 德 邦 如 意 货 币 市场基 金 、 德 邦 现 金 宝 交 易 型 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经 理。 2016 年1 月 8 日 - 9 年 硕士,2007 年 7 月至 2010 年7 月在中诚 信国际信用评 级 有 限 责 任 公 司 评 级 部 担 任分析师、 项目经理,2010 年 8 月至 2015 年 5 月在 安 邦 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 固定收益部担任投资经理。 2015 年 11 月 加入德邦基金 管 理 有 限 公 司 担 任 基 金 经 理助理, 现任 本公司基金经 理。 注:1 、 任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基金合同生效日起 即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2 、证券从业 的 含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 6 页 共 10 页


4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》及公司 内部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和 人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的情 况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2016 年四季 度初, 受十一期间房地产调控影响, 债市收益率偏离资金面紧张而一度下行,10 月中下旬随着央行表外理财纳入 MPA 考核测算的 通知及资金面紧张程度加深影响,债券收益率逆 转上行。11 月中下旬, 同业存单发行价格高位上行, 市场受相关因素影响, 短端收益率急速上行 , 市场流动性差,市场收益率曲线呈现熊平形态。 基本面上,四季度经济数据明显好转,PPI 由负 转正并持续上行。政策面上,中央政治局月 度会议, 提出 “注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险” 。 资金面, 四季度杠杆资金成本抬升明显 。 预期未来一段时间,资金成本下行较难,市 场去杠杆行为仍将继续,经济基本面趋势仍将偏弱, 债券市场大跌获得一定价格保护后有一定的交易机会。 本基金采取跟踪中高收益交易所信用债的策略。四季度应对产品规模降低,卖出相对应规模 的公司债,继续跟踪指数进行交易。 4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 报告期内,本基金份额净值增长率为-2.68% , 同期业绩比较基准增长率为 0.22% 。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 无。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 7 页 共 10 页


3 固定收益投资 107,029,546.70 94.16 其中:债券 107,029,546.70 94.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,227,283.43 3.72 8 其他资产 2,411,014.51 2.12 9 合计 113,667,844.64 100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合 注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 4,295,450.00 5.09 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 97,629,596.70 115.76 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 5,104,500.00 6.05 7 可转债 (可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 107,029,546.70 126.90


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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 122371 14 亨通 01 83,010 8,379,859.50 9.94 2 122226 12 宝科创 80,000 8,042,400.00 9.54 3 122354 15 康美债 70,000 7,332,500.00 8.69 4 1280315 12 玉环交投 债 100,000 6,251,000.00 7.41 5 1480362 14 济南高薪 债 50,000 5,258,500.00 6.23


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。





5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1





报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存 出保证金 10,279.50 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,397,778.41 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 9 页 共 10 页


5 应收申购款 2,956.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,411,014.51


5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总 资产或净资产比例的分项之和与合计可 能存在尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 德信 A 德信 B 德邦德信 报告期期初基金份额总额 6,105,774.00 2,616,761.00 107,761,882.29 报告期期间基金总申购份额 - - 7,061,323.66 减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 46,268,242.75 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 (份额减少以"-" 填列) -1,502,879.00 -644,091.00 2,146,970.00 报告期期末基金份额总额 4,602,895.00 1,972,670.00 70,701,933.20 注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 德邦德信 2016 年第 4 季度报 告 第 10 页 共 10 页


§8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会核准基金募集的文件; 2 、德邦德信 中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金合同; 3 、德邦德信 中证中高收益企债指数分级证券投资基金托管协议; 4 、德邦德信 中证中高收益企债指数分级证券投资基金招募说明书; 5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照; 6 、报告期内 按照规定披露的各项公告。 8.2 存放地点 上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际 大厦 35 层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网 站查询,公司网址为 www.dbfund.com.cn 。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。 咨询电话:400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2017 年1 月20 日