天弘添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年第4 季度报告
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天弘 添利债券型 证券投资基 金（LOF）
2016 年第4季度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人：天弘 基金管理有 限公司
基金托 管人：中国 工 商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年1月20 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 天弘添利债券（LOF）
场内简称 天弘添利
基金主代码 164206
交易代码 164206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年12月3日
报告期末基金份额总额 1,026,692,901.38 份
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和
货币政策四个方面的分析和预测，确定经济变量的变
动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。
基于各类券种对利率、通胀的反应，制定有效的投资
策略，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险的
基础上，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获
取超额收益。此外，通过对首次发行和增发公司内在
价值和一级市场申购收益率的全面分析，积极参与新
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股申购，获得较为安全的新股申购收益。
业绩 比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月1日-2016 年12月31日）
1. 本期已实现收益 28,366,879.68
2. 本期利润 -12,468,683.79
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0086
4. 期末基金资产净值 1,062,845,024.91
5. 期末基金份额净值 1.035
注：1 、本期 已实现收 益 指基金本 期 利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （ 不含公允 价 值变动收 益）
扣除相关 费 用后的余 额 ，本期利 润 为本期已 实 现收益加 上 本期公允 价 值变动收 益 。
2 、 所述基金 业绩指标 不 包括持有 人 认购或交 易 基金的各 项 费用 （例如 ， 开放式基 金的申购 赎 回
费等）， 计 入费用后 实 际收益水 平 要低于所 列 数字。
3 、本基金合 同自2010年12 月3 日起生 效。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长 率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.86% 0.08% -2.56% 0.20% 1.70% -0.12%
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3.2.2 自基金 转型以来基 金累计净值 增长率变动 及其与同期 业绩比较基 准收益率变 动
的比 较
天弘添利债券（LOF ） 业绩比较基准
2015-12-04 2016-01-27 2016-03-28 2016-05-23 2016-07-15 2016-09-07 2016-11-09 2016-12-31
14%
13%
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
注：1 、 本基 金合同于2010年12月03日 生效， 本基 金于2015年12 月03日五年封闭期届 满 ， 封闭期
届满后本 基 金自动转 换 为上市开 放 式基金（LOF），基金 名 称变更为" 天 弘添利债 券 型证券投 资
基金（LOF）" 。
2 、本报告期 内，本基 金 的各项投 资 比例达到 基 金合同约 定 的各项比 例 要求。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理； 本公
司副总
经理、 固
定收益
总监兼
固定收
益部总
经理。
2011年11月 - 14年
男，工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理；中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
资经理等。
注：1 、上述 任职日期 为 本基金管 理 人对外披 露 的任职日 期 。
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2 、证券从业 的含义遵 从 行业协会 《 证券业从 业 人员资格 管 理办法》 的 相关规定 。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违 法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交 易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
2016年四季度，经济基本面延续8月份以来的复苏态势，基本面持续向好，下游地
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产汽车也表现强势， 拉动经济增长出现明显改善。 通胀方面，CPI整体平稳， 但是PPI 方
面由于基数效应及大宗商品表现强势， 同比增速出现快速反弹。 政策方面， 央行于8、9
月份分别重启14天和28天逆回购， 拉长提供资金期限， 货币政策有所转向， 态度明显偏
紧。 资金面方面， 四季度资金利率中枢快速上行， 波动明显加大。 央行通过拉长提供资
金期限以抬 升资金成本中枢， 同时央行对资金利率波动率容忍程度也明显提高， 因此导
致四季度资金利率波动率和中枢均较前三季度明显上升。 债市方面， 多种因素之下， 四
季度市场出现快速巨幅调整。
本基金在报告期内， 整体维持低杠杆短久期的谨慎态度， 在债市出现波动时适度降
仓以进一步防范风险，在市场波动的情况下实现了稳健操作。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.035元，本报告期份额净值增长率
-0.86% ，同期业绩比较基准增长率-2.56%。
4.6
报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2017年一季度， 我们认为经济下行压力将逐渐显现， 但短期来看， 补库存尚未
结束， 地产销售下行也尚未传导至工业端， 因此将维持大致稳定， 未来需要持续观察基
本面信号等待下行拐点。 资金面方面， 脉冲式收紧仍将出现， 资金利率中枢趋势性抬升，
资金利率波动性加大。 政策面方面， 货币政策边际趋紧， 以配合防范金融风险和抑制资
产泡沫。
对于债券市场未来的看法， 我们认为在基本面向下拐点出现之前， 债券市场将维持
区间波动的态势， 票 息收益仍然是债券市场最具有确定性的收益来源。 未来收益率有一
定的下行空间， 但是由于政策边际紧缩以及债市交易结构的不稳定性， 未来债市仍将面
临一定的波动。
投资策略上， 本基金将密切跟踪宏观经济形势， 及时调整组合策略， 同时信用风险
暴露阶段，细心甄别个券，降低组合信用风险，继续为投资者赚取稳健收益。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
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1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,025,637,908.70 95.20
其中：债券 1,025,637,908.70 95.20
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 30,000,285.00 2.78
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,623,946.47 0.24
8 其他资产 19,094,134.51 1.77
9 合计 1,077,356,274.68 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 59,616,000.00 5.61
其中：政策性金融债 59,616,000.00 5.61
4 企业债券 840,743,811.00 79.10
5 企业短期融资券 110,423,000.00 10.39
6 中期票据 － －
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7 可转债 14,855,097.70 1.40
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,025,637,908.70 96.50
注: 可转债项 下包含可 交 换债6,517,142.70 元。
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122844 11筑城投 1,000,000 101,960,000.00 9.59
2 122882 10宁高新 800,010 80,969,012.10 7.62
3 112119 12恒邦债 700,000 70,658,000.00 6.65
4 1480521 14昆明经开债 500,000 52,255,000.00 4.92
5 1480466 14绍交投债 500,000 52,220,000.00 4.91
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告 期内未发现 基金投资的 前十名证券 的发行主体 被监管部门 立案调查， 未
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发现 在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚。
5.11.2 本基金 本报告期末 未持有股票 ， 故不存在 所投资的前 十名股票中 超出基金合 同
规定 之备选股票 库的情况。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,387.59
2 应收证券清算款 500,000.00
3 应收股利 －
4 应收利息 18,545,867.50
5 应收申购款 46,879.42
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 19,094,134.51
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110031 航信转债 629,764.00 0.06
2 110033 国贸转债 495,072.00 0.05
3 113008 电气转债 5,787,869.40 0.54
4 113009 广汽转债 716,460.40 0.07
5 123001 蓝标转债 708,789.20 0.07
6 132002 15天集EB 1,189,493.10 0.11
7 132003 15清控EB 826,272.00 0.08
8 132005 15国资EB 1,940,280.00 0.18
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6
开放式基 金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,565,083,571.15
报告期期间基金总申购份额 136,845,243.16
减：报告 期期间基金总赎回份额 675,235,912.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,026,692,901.38
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件 目录
8.1 备查文件目 录
1、中国证监会批准天弘添利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘添利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘添利分级债券型证券投资基金托管协议
4、天弘添利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书（更新）
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
8.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘 基金管理有 限公司
二〇 一七年一月 二十日
