鹏华策略优选混合 2016 年第 4 季度报告
鹏 华 策 略 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 第 3 页 共 16 页
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华策 略优 选混 合
场内简 称 鹏华策 略
交易代 码 160627
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 187,797,911.50 份
投资目 标
灵活优 选多 种投 资策 略， 挖掘优 质的 上市 公司 ， 在 有
效控制 风险 前提 下， 力求 超额收 益与 长期 资本 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量（ 包括
GDP 增 长率 、CPI 走 势、M2 的绝 对水 平和 增长 率、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 税
收、 货 币、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
2、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资包 含策 略选股 和个 股分 析两 个步
骤。 首 先根 据不 同市 场状 况灵活 运用 多种 策略 选出 备
选股票 ，再 针对 相关 个股 进行深 度分 析。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将 采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略 、 个 券选择 策略 、 信 用策 略、 中
小企业 私募 债投 资策 略等 积极投 资策 略。
4、股 指期 货、 权证 等投 资 策略 第 4 页 共 16 页
本基金 可投 资股 指期 货、 权证和 其他 经中 国证 监会 允
许的金 融衍 生产 品。
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期
保值为 目的 ， 主 要选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 股指 期
货合约 。 本 基金 力争 利用 股指期 货的 杠杆 作用 ， 降 低
申购赎 回时 现金 资产 对投 资组合 的影 响及 投资 组合
仓位调 整的 交易 成本 ， 达 到稳定 投资 组合 资产 净值 的
目的。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益高 于
货币市 场基 金、 债券 型基 金， 低 于股 票型 基金， 属 于
证券投 资基 金里 中高 风险 、中高 预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,652,581.56
2.本期 利润 -8,855,038.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0435
4.期末 基金 资产 净值 261,320,858.90
5.期末 基金 份额 净值 1.392
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.00% 0.67% 0.51% 0.44% -3.51% 0.23%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×40 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年6 月10 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
袁航
本基金 基
金经理
2015 年 8 月
13 日
- 7
袁航先 生， 国籍 中国，
经济学 硕士 ， 7 年 证券
从业经 验。2009 年6
月加盟 鹏华 基金 管理
有限公 司， 从事 行业
研究及 投资 助理 相关
工作， 担任 研究 部资
深研究 员、 投资 经理
助理， 2014 年 11 月起
担任鹏 华先 进制 造股
票基金 基金 经理 ，
2015 年 2 月起 兼任 鹏
华弘盛 混合 基金 基金
经理，2015 年4 月起
兼任鹏 华弘 泽混 合基
金基金 经理 ，2015 年
5 月起 兼任 鹏华 弘实
混合、 鹏华 弘信 混合
基金基 金经 理，2015
年 6 月 起兼 任鹏 华弘
锐混合 基金 基金 经
理，2015 年 8 月起 兼
任鹏华 策略 优选 混合
基金基 金经 理。 袁航
先生具 备基 金从 业资第 8 页 共 16 页
格。本 报告 期内 本基
金基金 经理 未 发 生变
动。
注： 1. 任职 日期 和 离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，多 项宏 观经 济指 标出现 改善 ，工 业企 业利 润增速 有所 提升 ，供 给侧 改革以 及积 极财
政政策 的影 响在 逐步 显现 。另一 方面 ，防 范风 险也 在中央 经济 工作 会议 中被 重点提 出， 资产 价格
的过快 上涨 并不 有利 于金 融系统 的稳 健运 行， 后续 需 要密切 跟踪 防风 险措 施对 于资本 市场 的影 响 。
投资策 略上 ，本 基金 坚持 自下而 上、 优选 个股 的风 格，为 投资 者选 择成 长性 突出、 管理 优异
的企业 ，报 告期 内组 合进 行了较 大程 度的 调整 ，增 持了重 卡、 化工 、建 材类 的相关 股票 ，上 述个
股出现 了盈 利的 中周 期改 善，估 值有 望提 升， 为持 有人贡 献超 额收 益。 在军 工板块 ，我 们维 持了
相当的 权重 ， 仅 对个 股结 构做了 调整 。 第 9 页 共 16 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-3.00% ， 同 期上 证 综指上 涨 3.29% ， 深证 成指 下跌 3.69%，沪
深300 指数 上 涨1.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 第 10 页 共 16 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 236,714,885.57 90.16
其中： 股票
236,714,885.57 90.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,595,701.27 9.37
8 其他资 产
1,232,460.56 0.47
9 合计
262,543,047.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 24,519,279.66 9.38
C 制造业 172,200,748.18 65.90
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.01
E 建筑业 15,592.23 0.01 第 11 页 共 16 页
F 批发和 零售 业 7,878,440.94 3.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,112,433.20 2.72
J 金融业 5,344,540.00 2.05
K 房地产 业 2,509,030.30 0.96
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,061,322.72 0.41
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,653,120.00 0.63
R 文化、 体育 和娱 乐业 14,373,002.00 5.50
S 综合 - -
合计 236,714,885.57 90.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002507 涪陵榨 菜 1,858,531 24,867,144.78 9.52
2 600419 天润乳 业 402,450 22,943,674.50 8.78
3 600489 中金黄 金 1,494,134 18,064,080.06 6.91
4 000951 中国重 汽 1,332,801 17,926,173.45 6.86
5 603686 龙马环 卫 426,781 14,134,986.72 5.41
6 002026 山东威 达 1,127,830 13,026,436.50 4.98
7 600990 四创电 子 151,000 10,977,700.00 4.20
8 600498 烽火通 信 435,098 10,968,820.58 4.20
9 600567 山鹰纸 业 2,548,061 9,223,980.82 3.53
10 000401 冀东水 泥 752,100 8,949,990.00 3.42
第 12 页 共 16 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 主要 选择 流动性 好、 交易
活跃的 股指 期货 合约 。本 基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用， 降低 申购 赎回 时现金 资产 对投 资组
合的影 响及 投资 组合 仓位 调整的 交易 成本 ，达 到稳 定投资 组合 资产 净值 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
第 13 页 共 16 页
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 57,625.87
2 应收证 券清 算款 1,169,034.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,602.13
5 应收申 购款 197.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,232,460.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有的 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 第 14 页 共 16 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 208,756,621.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 498,994.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,457,703.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 187,797,911.50
第 15 页 共 16 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,046,543.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 3,046,543.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.62
注: 本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 策略 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
( 二)《 鹏华 策略 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 策略 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金2016 年第4 季 度报 告》 （ 原文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客第 16 页 共 16 页
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2017 年 1 月 19 日
