鹏 华 环 球 发现 证 券 投 资基 金2016 年第4 季
度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鹏华环 球发 现(QDII-FOF)
场内简 称 -
基金主 代码 206006
交易代 码 206006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 10 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 48,975,279.67 份
投资目 标
积极地 环球 寻找 并发 现投 资机会， 通过 积极 的战 略 战
术资产 配置 来进 行资 产在 基金 、 股 票、 货币 市场 工 具
及现金 中的 分配 ， 在分 散 风险的 前提 下 ， 最 大化 地 实
现资本 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 采用 多重 投资 策略 ， 包括自 上而 下和 自下 而 上
方法来 增强 基金 选择 流程 并提升 其效 率。 衍 生品 策 略
将不作 为本 基金 的主 要投 资策略， 且仅 用于 在适 当 时
候力争 规避 外汇 风险 及其 他相关 风险 之目 的。
1.战略 资产 配置
战 略 资 产 配 置 的 目 标 在 于 通 过 资 产 的 灵 活 配 置 获 得
最佳的 风险 回报 。 首先 通 过深入 研究 ， 建立 基于 全 球
主要市 场增 长 、 通 货膨 胀 及货币 政策 的分 析框 架 ， 再
以宏观 经济 分析 及对 全球 经济趋 势的 研究 为基 础， 来
决定重 点投 资区 域（ 地域 选择） 及资 产类 别和 权重 ，
其后定 期进 行审 核调 整。 资产类 别和 地区 的适 度分 散鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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可 以 有 效 降 低 组 合 的 相 关 性 及 由 此 可 能 产 生 的 单 一
市场的 系统 性风 险和 其他 相关风 险。 此 外本 基金 还 将
使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与 战 略 资 产 配
置相关 的风 险。
2.战术 资产 配置
本 基 金 在 战 略 资 产 配 置 的 基 础 上 将 根 据 短 期 内 资 本
市 场 对 不 同 区 域 内 的 不 同 资 产 类 别 的 定 价 判 断 其 与
内涵价 值的 关系 ， 同 时考 虑投资 环境 、 资 金流 动、 市
场 预 期 等 因 素 的 变 化 情 况 进 行 适 当 的 战 术 资 产 配 置
及调整 。同 时， 在对 微观 及宏观 经济 判断 的基 础上 ，
本 基 金 还 将 使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与
战术资 产配 置相 关的 风险 。
业绩比 较基 准
摩根斯 坦利 世界 指数 （MSCI World Index RMB ）× 50%
＋摩根 斯坦 利新 兴市 场指 数 （MSCI Emerging Markets
Index RMB ）×5 0%
风险收 益特 征
本基金 属于 投资 全球 市场 的基金 中基 金 （主 要投 资 股
票型公 募基 金） ， 为证 券投 资基金 中的 中高 风险 品种 。
长期平 均的 风险 和预 期收 益高于 货币 型基 金、 债 券 基
金、 混合 型基 金， 长期 平 均的风 险低 于投 资单 一市 场
的股票 型基 金。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 Eurizon Capital SGR S.p.A.
State Street Bank and Trust
Company
中文 欧利盛 资本 资产 管理 股份 公司 道富银 行
注册地 址
意 大 利 米 兰 嘉 多 纳 （Cadorna) 广 场 三
号
One Lincoln Street, Boston,
Massachusetts 0211, United
States
办公地 址
意 大 利 米 兰 嘉 多 纳 （Cadorna) 广 场 三
号
One Lincoln Street, Boston,
Massachusetts 0211, United
States
邮政编 码 20123 0211
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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日 ）
1.本期 已实 现收 益 -967,983.72
2.本期 利润 -205,078.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0041
4.期末 基金 资产 净值 47,516,538.17
5.期末 基金 份额 净值 0.970
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开 放式 基金的 申购 赎回 费 、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-0.41% 0.63% 2.99% 0.59% -3.40% 0.04%
注：业 绩比 较基 准=MSCI 明晟世 界指 数（MSCI World Index RMB ） ×50 % ＋MSCI 明晟 新兴 市场 指数
（MSCI Emerging Markets Index RMB ）× 50% 鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年10 月12 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
尤柏年
本基金基
金经理
2014 年9 月
13 日
- 12
尤柏年先生，国籍中国，经
济学博 士，12 年 证券 从业 经
验。 历 任澳 大利 亚 BConnect
公司 Apex 投 资 咨 询 团 队 分
析师，华宝兴业基金管理有
限公司金融工程部高级数量
分析师、海外投资管理部高
级分析师、基金经理助理、
华宝兴业成熟市场基金和华
宝兴业标普油气基金基金经鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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理等职 ；2014 年7 月 加盟 鹏
华基金管理有限公司，任职
于国际 业务 部，2014 年8 月
起担任鹏华全球高收益债
（QDII ） 基 金基 金经 理， 2014
年 9 月 起兼 任鹏 华环 球发 现
（QDII-FOF） 基金 基金 经理 ，
2015 年7 月 起兼 任鹏 华前 海
万科 REITs 基金 基金 经理 ，
2016 年 12 月起 兼任 鹏华 沪
深港新兴成长混合基金基金
经理，现同时担任国际业务
部副总经理。尤柏年先生具
备基金从业资格。本报告期
内本基金基金经理未发生变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明
Alessandro
Solina
首席投 资官 24 -
Oreste
Auleta
基金甄 选部 负责 人 16 -
Andrea
Conti
策略负 责人 13 -
Domenico
Mignacca
风险管 理负 责人 19 -
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。 鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
回顾2016 年第 四季 度全 球 主要资 产的 表现 ，以 本币 计价， 标普 指数 上 涨 3.3%, 纳斯 达克 指
数上涨 了1.3% ，欧 洲STOXX50 指 数上 涨 了9.6% ，MSCI 世 界指 数上 涨了1.48% ，沪 深 300 指数 上
涨了1.75% ，恒 生指 数下 跌了 5.57% 。
美联储 时隔 一年 后终 于 在2016 年12 月启 动了 十年 来的第 二次 加息 ，然 而由 于从第 三季 度开
始美国 各项 数据 指标 均体 现出美 国经 济强 劲复 苏的 势头， 实际 上早 在第 四季 度初时 市场 已对 美联
储12 月的 加息 有了 非常 充 分的预 期。 港股 在基 本面 及资金 面上 都明 显受 外围 环境影 响， 美联 储加
息预期 、意 大利 修宪 公投 、美国 大选 等重 大事 件均 对港股 带来 不利 影响 ，导 致第四 季度 港股 表现
在全球 市场 中排 名靠 后。
深港通 已正 式开 通， 虽然 会为港 股市 场带 来一 定提 振，但 毕竟 各家 机构 及托 管行搭 建后 台需
要时间 ，短 期内 南下 资金 量有限 。另 外香 港具 备新 兴市场 特征 ，会 更多 受到 美国 货 币及 财政 政策
的影响 ，因 此我 们于 第四 季度调 低了 投资 于香 港的 比例， 更关 注由 特朗 普积 极的财 政政 策带 来的
美股投 资机 会， 因此 在第 四季度 港股 普遍 下跌 的市 场环境 中规 避了 很大 一部 分损失 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年四 季度 期间 ， 基 金 份额净 值增 长率 为-0.41% ， 大 幅领 先恒 生指 数 （-5.57% ） ， 落后 于
MSCI 世界 指数 （1.48%）。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 本 基金 出现 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元 情形 ； 截至 报告 期末 ，
本基金 资产 净值 仍低 于五 千万元 。 鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 13,453,101.33 27.57
其中： 普通 股 13,453,101.33 27.57
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 29,638,630.57 60.73
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
5,690,943.19 11.66
8 其他资 产 18,175.57 0.04
9 合计 48,800,850.66 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 8,210,054.30 17.28
美国 5,243,047.03 11.03
合计 13,453,101.33 28.31
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
Internet & Direct
Marketing Re
529,431.84 1.11
半导体 产品 550,659.06 1.16
保健护 理机 构 106,482.47 0.22
多样化 房地 产活 动 306,816.93 0.65 鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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钢铁 915,961.48 1.93
互联网 软件 与服 务 2,441,631.42 5.14
家庭娱 乐软 件 423,103.23 0.89
建筑机 械与 重型 卡车 74,199.60 0.16
教育服 务 467,276.32 0.98
汽车制 造商 1,124,327.51 2.37
数据处 理与 外包 服务 958,311.87 2.02
特殊消 费者 服务 205,290.05 0.43
通信设 备 602,899.74 1.27
投资银 行业 与经 纪业 1,101,463.83 2.32
系统软 件 397,906.32 0.84
纸制品 643,242.14 1.35
制药 2,604,097.52 5.48
合计 13,453,101.33 28.31
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在证 券
市场
所
属
国
家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
THE UNITED
LABORATORIES INTE
联邦制
药
3933
HK
Hongkong
Exchange
- 300,000 1,416,903.84 2.98
2
GUANGZHOU
AUTOMOBILE
GROUP-H
广汽集
团
2238
HK
Hongkong
Exchange
- 134,000 1,124,327.51 2.37
3
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯控
股
700
HK
Hongkong
Exchange
- 6,000 1,018,131.28 2.14
4
PAYPAL HOLDINGS
INC
Paypal
控股股
份有限
公司
PYPL
US
US
exchange
- 3,500 958,311.87 2.02
5
UNITED STATES
STEEL CORP
美国钢
铁
X US
US
exchange
- 4,000 915,961.48 1.93
6
SINO
BIOPHARMACEUTICAL
中国生
物制药
1177
HK
Hongkong
Exchange
- 160,000 781,443.94 1.64
7
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
阿里巴
巴集团
控股有
限公司
BABA
US
US
exchange
- 1,200 730,965.56 1.54
8 SHANDONG CHENMING 晨鸣纸 1812 Hongkong - 90,000 643,242.14 1.35 鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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PAPER-H 业 HK Exchange
9 ZTE CORP-H
中兴通
讯
763
HK
Hongkong
Exchange
- 50,000 602,899.74 1.27
10
ADVANCED MICRO
DEVICES
AMD 公
司
AMD
US
US
exchange
- 7,000 550,659.06 1.16
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：无 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
GUGGENHEIM
CHINA SMALL
CAP E
股票型 ETF 基金
Guggenheim
Funds Inves
tment Advis
ors LLC
4,159,432.14 8.75
2
PROSHARES
SHORT MSCI
EMR MKT
股票型 ETF 基金
ProShare Ad
visors LLC
3,116,655.36 6.56
3
ISHARES
INDIA 50 ETF
股票型 ETF 基金
BlackRock F
und Advisor
s
2,844,863.70 5.99
4
ISHARES CSI
CONSUMER
STAPLES
股票型 ETF 基金
BlackRock A
sset Manage
ment North
Asia Ltd
2,303,810.51 4.85
5
PROSHARES
SHORT 20+
TREASURY
股票型 ETF 基金
ProShare Ad
visors LLC
1,988,699.16 4.19
6
SPDR S&P
CAPITAL
股票型 ETF 基金
SSgA Funds
Management
1,867,995.36 3.93 鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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MARKETS ETF Inc
7
KRANESHARES
CSI CHINA
INTERN
股票型 ETF 基金
Krane Funds
Advisors L
LC
1,806,915.08 3.80
8
MARKET
VECTORS
CHINA AMC
SME
股票型 ETF 基金
Van Eck Ass
ociates Cor
p
1,600,565.69 3.37
9
HS H-SHARE
ETF
股票型 ETF 基金
Hang Seng I
nvestment M
anagement L
td
1,266,626.16 2.67
10
WISDOMTREE
JAPAN
HEDGED EQ
股票型 ETF 基金
WisdomTree
Asset Manag
ement Inc
1,202,806.43 2.53
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 12,555.95
4 应收利 息 75.73
5 应收申 购款 5,543.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,175.57
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 54,790,596.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 402,298.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,217,615.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 48,975,279.67
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华环 球发 现证 券投资 基金 基金 合同 》；
（二） 《鹏 华环 球发 现证 券投资 基金 托管 协议 》；
（三） 《鹏 华环 球发 现证 券投资 基 金2016 年第 4 季 度报告 》（ 原文 ）。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客鹏华环球发现(QDII-FOF)2016 年第 4 季度报告
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户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
