鹏 华 弘 泽 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华弘 泽混 合
场内简 称 -
基金主 代码 001172
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,436,187,612.04 份
投资目 标
本基金 在科 学严 谨的 资产 配置框 架下 ， 严 选安 全
边际较 高的 股票、 债券 等 投资标 的， 力 争实 现绝
对收益 的目 标。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量 （ 包
括GDP 增长 率、CPI 走 势、M2 的 绝对 水平 和增 长
率、 利 率水 平与 走势 等） 以及各 项国 家政 策 （ 包
括财政 、税 收、 货币 、汇 率政策 等） ，并 结合 美
林时钟 等科 学严 谨的 资产 配置模 型， 动态 评估 不
同资产 大类 在不 同时 期的 投资价 值及 其风 险收
益特征， 追求 股票、 债券 和货币 等大 类资 产的 灵
活配置 和稳 健的 绝对 收益 目标。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 及自 下而上 相结 合的 方法
挖掘优 质的 上市 公司 ， 严 选其中 安全 边际 较高 的
个股构 建投 资组 合： 自上 而下地 分析 行业 的增 长
前景、 行业 结构、 商业 模 式、 竞 争要 素等 分析 把
握其投 资机 会； 自 下而 上 地评判 企业 的产 品、 核鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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心竞争 力、 管理 层、 治 理 结构等 ； 并 结合 企业 基
本面和 估值 水平 进行 综合 的研判 ， 严 选安 全边 际
较高的 个股 ，力 争实 现组 合的绝 对收 益。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收 益率 曲线 策
略、 骑乘 策略 、 息 差策 略 、 个 券选 择策 略、 信用
策略、 中小 企业 私募 债投 资策略 等积 极投 资策
略， 灵活 地调 整组 合的 券 种搭配， 精选 安全 边际
较高的 个券 ，力 争实 现组 合的绝 对收 益。
4、股 指期 货、 权证 等投 资 策略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以
套期保 值为 目的， 主要 选 择流动 性好、 交易 活跃
的股指 期货 合约 。 本 基金 力争利 用股 指期 货的 杠
杆作用 ， 降 低申 购赎 回时 现金资 产对 投资 组合 的
影响及 投资 组合 仓位 调整 的交易 成本 ， 达 到稳 定
投资组 合资 产净 值的 目的 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+3%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益
高于货 币市 场基 金、 债 券 型基金， 低于 股票 型基
金， 属于 证券 投资 基金 里 中高风 险、 中 高预 期收
益的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鹏华弘 泽混 合 A 鹏华弘 泽混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001172 001381
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,376,311,743.83 份 59,875,868.21 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 风险收 益特 征同 上。 风险收 益特 征同 上。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
鹏华弘 泽混 合 A 鹏华弘 泽混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 12,299,779.72 1,586,441.77
2．本 期利 润 10,628,262.53 1,175,895.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0079 0.0066
4．期 末基 金资 产净 值 1,492,874,991.48 63,979,738.33
5．期 末基 金份 额净 值 1.0847 1.0685
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华弘泽混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.77% 0.04% 1.13% 0.02% -0.36% 0.02%
鹏华弘泽混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.74% 0.04% 1.13% 0.02% -0.39% 0.02%
注：业 绩比 较基 准= 一年 期 银行定 期存 款利 率( 税后)+3%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月14 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李君
本 基 金
基 金 经
理
2015 年5
月22 日
- 7
李君女 士 ， 国 籍中 国， 经 济
学硕士 ，7 年 金融 证券 从 业
经验。 历 任平 安银 行资 金 交
易部银 行账 户管 理岗， 从 事
银行间 市场 资金 交易 工作 ；
2010 年8 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司， 担任 集中 交 易
室债券 交易 员， 从 事债 券 研
究、 交易 工作 ；2013 年 1 月鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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至 2014 年 5 月担 任鹏 华 货
币基金 基金 经理，2014 年2
月至 2015 年 5 月 担任 鹏 华
增值宝 货币 基金 基金 经理 ，
2015 年5 月起 担任 鹏华 弘 盛
混合基 金、 鹏 华弘 利混 合 基
金、 鹏华 弘泽 混合 基金 、 鹏
华弘润 混合 基金、 鹏华 品 牌
传承混合基金基金经理，
2015 年 11 月 起兼 任鹏 华 弘
安混合 基金 基金 经理，2016
年5 月起 兼任 鹏华 兴利 定 期
开放混合基金基 金 经 理 ，
2016 年6 月起 兼任 鹏华 兴 华
定期开 放混 合基 金、 鹏 华 兴
益定期开放混合基金基金
经理 ， 2016 年 8 月 起兼 任 鹏
华兴盛定期开放混合基金
基金经 理 ， 2016 年 9 月起兼
任鹏华兴锐定期开放混合
基金基 金经 理。 李 君女 士 具
备基金 从业 资格。 本报 告 期
内本基金基金经理未发生
变动。
袁航
本 基 金
基 金 经
理
2015 年4
月14 日
- 7
袁航先 生 ， 国 籍中 国， 经 济
学硕士 ， 7 年 证券 从业 经验 。
2009 年6 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司， 从事 行业 研 究
及投资 助理 相关 工作， 担 任
研究部 资深 研究 员、 投 资 经
理助理 ，2014 年 11 月起担
任鹏华先进制造股票基金
基金经 理 ， 2015 年 2 月起兼
任鹏华弘盛混合基金基金
经理 ， 2015 年 4 月 起兼 任 鹏
华弘泽 混合 基金 基金 经理 ，
2015 年5 月起 兼任 鹏华 弘 实
混合基 金、 鹏 华弘 信混 合 基
金基金 经理 ， 2015 年 6 月起
兼任鹏华弘锐混合基金基
金经理 ， 2015 年 8 月起 兼 任
鹏华策略优选混合基金基
金经理。 袁航 先生 具备 基 金
从业资 格。 本 报告 期内 本 基
金基金 经 理 未发 生变 动。 鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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周恩源
本 基 金
基 金经
理
2016 年2
月27 日
- 4
周恩源 先生 ， 国籍 中国 ， 经
济学博 士，4 年金 融证 券 从
业经验 。 2012 年 6 月加 盟 鹏
华基金 管理 有限 公司， 从 事
债券投 资研 究工 作， 担 任 固
定 收 益 部 基 金 经 理 助 理/ 高
级债券 研究 员 ， 2016 年 2 月
起担任 鹏华 丰泽 债券 （LOF ）
基金基 金经 理 ， 2016 年 2 月
起兼任鹏华弘泽混合基金
基金经 理 ， 2016 年 9 月起兼
任鹏华 丰饶 定期 开放 债券 、
鹏华弘 腾混 合、 鹏 华弘 康 混
合 基 金 基 金 经 理 ，2016 年
10 月 起 兼 任 鹏 华 弘 尚 混 合
基金基 金经 理。 周 恩源 先 生
具备基 金从 业资 格。 本 报 告
期内本基金基金经理未发
生变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易 专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 债券 市场 大幅 下跌 ， 中债 总财 富指 数跌 幅 达1.94% 。 四 季度 以来 ， 经 济 走势稳 中有 升，
与此同 时， 央行 货币 政策 较前期 有边 际收 紧， 金融 监管力 度也 有所 强化 ，受 多重利 空影 响， 债市
总体呈 持续 下跌 态势 。
具体操 作方 面， 本基 金寻 求在控 制回 撤的 前提 下获 取稳定 收益 。四 季度 ，我 们将股 票控 制在
较低仓 位， 并积 极参 与了 新股的 申购 ，债 券配 置方 面，将 资金 主要 投资 于 NCD 等短 久期 品种 ，较
好地规 避了 债市 下跌 的风 险，为 组合 提供 了稳 定收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A、C 类 产品 分 别上 涨 0.77% 、0.74% ， 同 期业绩 比较 基准 为 1.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 100,516,497.04 6.12
其中： 股票
100,516,497.04 6.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,494,265,839.00 91.03
其中： 债券
1,494,265,839.00 91.03
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,049,833.26 1.65
8 其他资 产
19,639,347.61 1.20
9 合计
1,641,471,516.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,212,391.20 0.66 鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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B 采矿业 24,715,106.30 1.59
C 制造业 21,969,113.60 1.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
4,942,000.00 0.32
E 建筑业 4,656,892.23 0.30
F 批发和 零售 业 10,089,800.00 0.65
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,261,430.67 0.08
J 金融业 22,669,763.04 1.46
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 100,516,497.04 6.46
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601857 中国石 油 1,839,904 14,627,236.80 0.94
2 601988 中国银 行 3,190,000 10,973,600.00 0.70
3 300498 温氏股 份 289,960 10,212,391.20 0.66
4 000963 华东医 药 140,000 10,089,800.00 0.65
5 601997 贵阳银 行 620,000 9,783,600.00 0.63
6 002791 坚朗五 金 121,285 6,622,161.00 0.43
7 002792 通宇通 讯 116,431 6,317,546.06 0.41
8 600547 山东黄 金 165,000 6,024,150.00 0.39
9 601985 中国核 电 700,000 4,942,000.00 0.32
10 002013 中航机 电 270,000 4,938,300.00 0.32
鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,980,000.00 6.42
其中： 政策 性金 融债 99,980,000.00 6.42
4 企业债 券 164,560,643.80 10.57
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 100,770,000.00 6.47
7 可转债 （可 交换 债） 5,122,195.20 0.33
8 同业存 单 1,123,833,000.00 72.19
9 其他 - -
10 合计 1,494,265,839.00 95.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111610361
16 兴业
CD361
1,000,000 98,500,000.00 6.33
2 111616129
16 上海 银行
CD129
1,000,000 98,500,000.00 6.33
3 111691548
16 南京 银行
CD026
1,000,000 96,830,000.00 6.22
4 111619059
16 恒丰 银行
CD059
1,000,000 96,700,000.00 6.21
5 111617247
16 光大
CD247
1,000,000 96,340,000.00 6.19
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。 鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 主要 选择 流动性 好、 交易 活跃
的股指 期货 合约 。本 基金 力争利 用股 指期 货的 杠杆 作用， 降低 申购 赎回 时现 金资产 对投 资组 合的
影响及 投资 组合 仓位 调整 的交易 成本 ，达 到稳 定投 资组合 资产 净值 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 68,528.65
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,570,818.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,639,347.61 鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002791 坚朗五 金 6,622,161.00 0.43 新股锁 定
2 002792 通宇通 讯 6,317,546.06 0.41 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华弘 泽混 合 A 鹏华弘 泽混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,148,806,076.21 128,991,941.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 241,201,655.27 68,333,842.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,695,987.65 137,449,914.92
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,376,311,743.83 59,875,868.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注:本 基金 管理 人本 报告 期未申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 基金 份额 。
鹏华弘泽混合 2016 年第 4 季度 报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华弘 泽灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
（二） 《鹏 华弘 泽灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
（三） 《鹏 华弘 泽灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季度 报告 》（ 原 文）。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银行 大厦 招商 银行 股份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
