鹏 华 双 债 保利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华双 债保 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000338
交易代 码 000338
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 252,539,578.06 份
投资目 标
在合理 控制 风险 、 保 持适 当流动 性的 基础 上， 以信 用
债和可 转债 为主 要投 资标 的， 力 争取 得超 越基 金业 绩
比较基 准的 收益 。
投资策 略
本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段， 在对 宏观 经
济因素 进行 充分 研究 的基 础上， 判断 宏观 经济 周期 所
处阶段 。 基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场
的系统 性风 险以 及未 来一 段时期 内各 大类 资产 风险
和预期 收益 率的 评估 ， 制 定本基 金在 股票 、 债 券、 现
金等大 类资 产之 间的 配置 比例、 调整 原则 。
本基金 债券 投资 将主 要采 取信用 策略 ， 同 时辅 之以 久
期策略 、 收 益率 曲线 策略 、 骑乘 策略 、 息 差策 略、 债
券选择 策略 等积 极投 资策 略， 在 合理 控制 风险 、 保 持
适当流 动性 的基 础上 ， 以 企业债 和可 转债 为主 要投 资
标的， 力争 取得 超越 基金 业绩比 较基 准的 收益 。
本基金 将采 用专 业 的 分析 和计算 方法 ， 综 合考 虑可 转鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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债的久 期、 票面 利率 、 风 险 等债券 因素 以及 期权 价格 ，
力求选 择被 市场 低估 的品 种， 获 得超 额收 益。 本基 金
在对这 类债 券基 本情 况进 行研究 的同 时， 重点 分析 附
权部分 对债 券估 值的 影响 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）＋2 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,924,806.44
2.本期 利润
-5,893,876.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0233
4.期末 基金 资产 净值 283,811,963.32
5.期末 基金 份额 净值 1.1238
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用（ 例如 ，开 放式基 金的 申购 赎回
费、基 金转 换费 等） ，计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.04% 0.14% 1.20% 0.02% -3.24% 0.12%
注：业 绩比 较基 准= 三年 期 银行定 存款 利率 （税 后）+2%
鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年9 月18 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘太阳
本 基 金 基
金经理
2016 年8 月
4 日
- 10
刘太阳先生，国籍中
国，理 学硕 士，10 年
金融证券从业经验。
曾任中国农业银行金
融 市 场 部 高 级 交 易
员，从事债券投资交
易工作 ；2011 年 5 月
加盟鹏华基金管理有
限公司，从事债券研
究工作，担任固定收鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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益部研 究员 ，2012 年
9 月起担任鹏华纯债
债券基金基金经理，
2012 年 12 月至 2014
年 3 月担任 鹏华 理财
21 天债 券基 金（2014
年 3 月已转 型为 鹏华
月月发短期理财债券
基金 ） 基 金经 理， 2013
年 4 月起兼 任鹏 华丰
利分级债券基金基金
经理，2013 年 5 月起
兼任鹏华实业债纯债
债券基金基金经理，
2014 年3 月至2015 年
4 月兼任鹏华月月发
短 期理财债券基金基
金经理 ，2015 年 3 月
起兼任鹏华丰盛债券
基 金 基 金 经 理 ，2016
年 2 月起兼 任鹏 华弘
盛 混 合 基 金 基 金 经
理，2016 年 8 月 起兼
任鹏华丰收债券、鹏
华双债保利债券、鹏
华丰安债券、鹏华丰
达 债 券 基 金 基 金 经
理，2016 年 9 月 起兼
任鹏华丰恒债券基金
基金经 理，2016 年10
月起兼任鹏华丰腾债
券、鹏华丰禄债券基
金基金 经理 ，2016 年
11 月起 兼任 鹏华 丰盈
债券基金基金经理，
2016 年12 月 起兼 任鹏
华普泰债券、鹏华丰
惠 债 券 基 金 基 金 经
理，现同时担任固定
收益部副总经理。刘
太阳先生具备基金从
业资格。本报告期内
本基金基金经理未 发
生变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年 第四 季度 ， 债券收 益率 先上 后下 ， 期 初受表 外理 财纳 入 MPA 考 核、 资金 面趋 紧
及通胀 预期 上升 影响 ， 债 券收益 率大 幅上 行 ； 随 后 在 12 月下 旬 ， 受 央行 投放 流动性 、 银行 提高 对
非银拆 借之 后， 债券 收益 率有所 回落 。
全 季度 来看 ， 国债 收 益率上 行幅 度 约30bp ， 金 融债收 益率 上行 幅度 约60bp ， 信用 债收 益
率上行 幅度 基本 超 过70bp 。2016 年第 四季 度除 短融 财富指 数上 涨外 ， 其 余全 价及财 富指 数均 出现
不同程 度的 下跌 ，其 中金 融债财 富指 数下 跌幅 度最 大，跌 幅 达2.23% 。
本 季度 权益 市场 结构 有所分 化， 整体 先涨 后跌 。 沪 深 300 指数 上 涨1.7% ， 创业 板指 数下
跌8.7% 。 本报 告期 内基 金 以持有 中高 评级 信用 债为 主， 组 合久 期保 持中 性水 平， 对 权益 类市 场投
资进行 了适 度参 与。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 基金 份额 净值 增长 率为-2.04% ，基 准增 长率 为 1.2% 。 鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
290,085,717.40 95.79
其中： 债券
290,085,717.40 95.79
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,563,532.74 2.50
8 其他资 产
5,174,410.83 1.71
9 合计
302,823,660.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：无 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注： 无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：无 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,067,000.00 7.07 鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 20,067,000.00 7.07
4 企业债 券 218,425,840.10 76.96
5 企业短 期融 资券 9,932,000.00 3.50
6 中期票 据 38,756,000.00 13.66
7 可转债 （可 交换 债） 2,904,877.30 1.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 290,085,717.40 102.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111051 09 怀 化债 209,000 21,844,680.00 7.70
2 124389 13 资 水务 246,720 21,040,281.60 7.41
3 122394 15 中 银债 200,000 19,972,000.00 7.04
4 136734 16 大唐 01 200,000 19,526,000.00 6.88
5 101658063
16 中纺
MTN002
200,000 19,432,000.00 6.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,441.53
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,165,969.30
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,174,410.83
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132004 15 国盛 EB 829,284.80 0.29
2 132003 15 清控 EB 318,470.40 0.11
3 113009 广汽转 债 286,816.40 0.10
4 110033 国贸转 债 148,980.00 0.05
5 110031 航信转 债 83,606.60 0.03
6 123001 蓝标转 债 76,097.00 0.03
7 128011 汽模转 债 42,414.90 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。 鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 252,842,376.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,435.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 314,233.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 252,539,578.06
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华双 债保 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华双 债保 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华双 债保 利债 券型证 券投 资基 金2016 年第 4 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
上海市 银城 中 路168 号 上 海银行 股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。 鹏华双债保利债券 2016 年第 4 季度报告
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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