鹏 华 信 用 增利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华信 用增 利债 券
场内简 称 -
基金 主 代码 206003
交易代 码 206003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 394,489,716.98 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持良 好流 动性的 基础 上， 通过 严
格的信 用分 析和 对信 用利 差变动 趋势 的判 断， 在
获取当 期收 益的 同时 ， 力 争实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
投资策 略
1.资产 配置 策略
本基金 将在 对未 来宏 观经 济形势 及利 率变 动趋
势进行 深入 研究 的基 础上 ，对固 定收 益类 资产 、
权益类 资产 和现 金资 产的 配置比 例进 行动 态调
整。
2.债券 投资 策略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收 益率 曲线 策
略、债 券选 择策 略、 信用 策略等 积极 投资 策略,
在控制 风险 并保 持良 好流 动性的 基础 上， 通过 严
格的信 用分 析和 对信 用利 差变动 趋势 的判 断， 在
获取当 期收 益的 同时 ， 力 争实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
3.股票 投资 策略 鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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本基金 股票 投资 以精 选个 股为主 。 在 严格 控制 风
险并判 断未 来股 票市 场趋 势的基 础上 ， 考 察上 市
公司所 属行 业发 展前 景、 行业地 位、 竞争 优势 、
盈利能 力、 成长 性、 估 值 水平等 多种 因素 ， 精 选
流动性 好， 成 长性 高， 估 值水平 低的 股票 进行 投
资。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金及 股票 型基
金，为 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 206003 206004
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 377,138,449.02 份 17,351,267.96 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 风险收 益特 征同 上。 风险收 益特 征同 上。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 1,291,489.81 243,555.72
2．本 期利 润 -3,241,948.17 -327,983.48
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0089 -0.0085
4．期 末基 金资 产净 值 467,339,710.48 22,853,518.12
5．期 末基 金份 额净 值 1.2392 1.3171
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华信用增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.35% 0.08% -1.94% 0.20% 1.59% -0.12% 鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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鹏华信用增利债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.19% 0.09% -1.94% 0.20% 1.75% -0.11%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年5 月31 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘建岩
本 基 金
基 金 经
理
2011 年4
月8 日
- 10
刘建岩 先生 ， 国籍 中国 ， 经
济学硕 士 ， 10 年证 券从 业 经
验。 历任 第一 创业 证券 有 限
责任公 司资 管部 投资 经理 ；
2009 年 12 月 加盟 鹏华 基 金
管理有 限公 司， 从 事债 券 研
究分析 工作， 担任 固定 收 益
部债券 研究 员 ， 2011 年 4 月
起担任鹏华信用增利债券鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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基金基 金经 理 ， 2013 年 2 月
至 2014 年 3 月担 任鹏 华 产
业债债券基金基金经理，
2013 年 3 月至 2016 年 5 月
兼任鹏华国企债债券基金
基金经 理，2013 年 11 月至
2016 年5 月兼 任鹏 华丰 融 定
期开放 债券 基金 基金 经理 ，
2014 年5 月起 兼任 鹏华 货 币
基金基 金经 理 ， 2015 年 3 月
起兼任鹏华双债增利债券
基金基 金经 理， 现 同时 担 任
固定收 益部 副 总 经理。 刘 建
岩先生 具备 基金 从业 资格 。
本报告期内本基金基金经
理未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 中债 总财 富 指数下 跌 1.94% 。从 货币 政策操 作情 况看 ，四 季度 存贷款 基准 利率鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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及准备 金率 都保 持不 变， 央行仍 将公 开市 场作 为最 主要调 控手 段。 在稳 健中 性的货 币政 策基 调下 ，
央行也 意在 控制 金融 杠杆 增长， 因此 四季 度货 币政 策是处 于边 际略 紧状 态的 ，表现 在一 方面 公开
市场7 天、14 天和 28 天 逆回购 的利 率水 平均 保持 不变， 另一 方面 公开 市场 净投放 规模 也比 较有
限。四 季度 人民 币兑 美元 中间价 贬值 约3.88% ，外 汇储备 规模 继续 趋于 下降 。
2016 年四 季度 我国 债券 市 场出现 了剧 烈波 动， 市场 收益率 整体 大幅 上升 。从 各类属 情况 看，
与2016 年 三季 度末 相比 较 ， 四季 度银 行间 中长 期国 债收益 率平 均上 升 了30bp 左右， 在 12 月 中旬
的收益 率最 高点 已接 近2015 年 三季 度水 平。 四 季度 信用债 收益 率的 整体 升幅 大于利 率债 ， 信 用利
差趋于 扩大 ， 且 受货 币市 场影响 短期 信用 债收 益率 升幅大 于中 长期 信用 债。2016 年 四季 度权 益市
场先扬 后抑 ，表 现较 为疲 弱，可 转债 市场 也未 有较 好表现 。
本报告 期内 信用 增利 基金 以持有 中等 评级 信用 债为 主，组 合久 期保 持略 短， 有效规 避了 四季
度的市 场波 动， 同时 根据 市场情 况灵 活调 整权 益仓 位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年四 季度 本基 金 A 类 份额净 值增 长率 为-0.35 ％，B 类 份额 净值 增长 率为-0.19％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为-1.94 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 30,609,923.00 6.23
其中： 股票
30,609,923.00 6.23
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
431,458,900.00 87.80
其中： 债券
431,458,900.00 87.80
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,949,478.84 4.26 鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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8 其他资 产
8,395,529.19 1.71
9 合计
491,413,831.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,650,341.00 2.99
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
7,018,800.00 1.43
J 金融业 4,971,300.00 1.01
K 房地产 业 2,294,600.00 0.47
L 租赁和 商务 服务 业 1,097,382.00 0.22
M 科学研 究和 技术 服务 业 577,500.00 0.12
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,609,923.00 6.24
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注 ： 无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002195 二三四 五 300,000 3,396,000.00 0.69
2 002013 中航机 电 174,900 3,198,921.00 0.65
3 600498 烽火通 信 100,000 2,521,000.00 0.51 鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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4 001979 招商蛇 口 140,000 2,294,600.00 0.47
5 600845 宝信软 件 110,000 1,940,400.00 0.40
6 601628 中国人 寿 80,000 1,927,200.00 0.39
7 601998 中信银 行 270,000 1,730,700.00 0.35
8 300098 高新兴 120,000 1,682,400.00 0.34
9 000625 长安汽 车 100,000 1,494,000.00 0.30
10 600584 长电科 技 80,000 1,412,000.00 0.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,843,000.00 2.21
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 38,481,000.00 7.85
其中： 政策 性金 融债 38,481,000.00 7.85
4 企业债 券 137,636,900.00 28.08
5 企业短 期融 资券 144,457,000.00 29.47
6 中期票 据 100,041,000.00 20.41
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 431,458,900.00 88.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101654092
16 津 城建
MTN003
400,000 38,988,000.00 7.95
2 101456047
14 华电
MTN001
300,000 31,128,000.00 6.35
3 101551075
15 光明
MTN002
300,000 29,925,000.00 6.10
4 011698440
16 厦门 航空
SCP009
300,000 29,904,000.00 6.10
5 160213 16 国开 13 300,000 28,491,000.00 5.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：无 。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,545.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,399,626.24
5 应收申 购款 983,357.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,395,529.19
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300098 高新兴 1,682,400.00 0.34 重大事 项
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 143,092,104.10 36,460,389.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,115,137,085.37 23,650,021.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 881,090,740.45 42,759,142.97
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 377,138,449.02 17,351,267.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截止 本报 告期 末， 本基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注:本 基金 管理 人本 报告 期未申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华信 用增 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华信 用增 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华信 用增 利债 券型证 券投 资基 金2016 年第 4 季 度报 告》 （原 文） 。 鹏华信用增利债券 2016 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
