金 元 顺安 消 费主 题 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 七年 一月十 九日
金元顺安消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理 人的董 事会及 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重
大遗漏， 并对其 内容的 真 实性、准 确性和 完整性 承 担个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 工商银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定 ， 于 2017 年 1 月 18 日
复核了本 报告中 的财务 指 标、 净值 表现和 投资组 合 报告等内 容， 保 证复核 内 容不存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 但不 保 证基金
一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。 投 资有风 险 ， 投资者 在作出 投资决 策 前应仔
细阅读本 基金的 招募说 明 书。
本报告中 财务资 料未经 审 计。
本报告期 自 2016 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金元顺安 消费主 题混合
基金主代 码 620006
交易代码 620006
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010年9月15日
报告期末 基金份 额总额 18,666,425.85 份
投资目标
在正确认 识中国 经济发 展 特点的基 础上， 重 点投资 于消费拉 动
经济增长 过程中 充分受 益 的消费主 题行业 及其中 的 优势企业，
致力于分 享中国 经济增 长 及增长方 式转变 带来的 投 资机会， 力
争实现基 金资产 的中长 期 稳定增值 。
金元顺安消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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投资策略
本基金是 一只采 用主题 投 资方法的 混合型 基金产 品 ， 其主要投
资标的是 消费拉 动经济 增 长过程中 充分受 益的消 费 主题行业
及其中的 优势企 业， 分享 中国经济 增长及 增长方 式 转变带来 的
投资机会 。 本基 金将通 过 严格的股 票选择 ， 深入 挖 掘消费主 题
股票的获 利机会 ，实现 动 态优化的 投资布 局。
业绩比较 基准 沪深300指 数收益 率× 80% ＋中国债 券总指 数收益 率× 20% 。
风险收益 特征
本基金是 一只具 有主题 投 资风格的 混合型 基金， 其 风险收益 特
征从长期 平均及 预期来 看 ， 低于股 票型基 金， 高于 债券型基 金
与货币市 场基金 ， 属于 较 高预期风 险、 较 高预期 收 益的证券 投
资基金品 种。
基金管理 人 金元顺安 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期(2016 年10月1 日-2016 年12 月31日)
1. 本期已 实现收 益 309,429.45
2. 本期利 润 -60,494.48
3. 加权平 均基金 份额本 期 利润 -0.0032
4. 期末基 金资产 净值 16,147,778.28
5. 期末基 金份额 净值 0.865
注： （1） 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 ；
（2） 本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、 投 资 收益、 其 他收入 （不含 公 允价值变
动收益） 扣除相 关费用 后 的余额， 本期利 润为本 期 已实现收 益加上 本期公 允 价值变动 收
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益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长 率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个 月 -0.46% 0.72% 0.89% 0.59% -1.35% 0.13%
注： （1） 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 ；
（2）本基 金合同 生效日 为 2010 年 9 月 15 日；
（3） 本基 金选择 沪深 300 指数作 为股票 投资部 分 的业绩基 准， 选 择中债 总 指数作为
债券投资 部分的 业绩基 准 ，复合业 绩比较 基准为 ： 沪深 300 指 数收益 率× 80% ＋中 国债
券总指数 收益率× 20% 。
3.2.2 自 基金合 同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变动 及其 与同期 业绩 比较基准 收益 率变
动的比较
金元顺安 消费主 题混合 型 证券投资 基金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2010 年 9 月 15 日至 2016 年 12 月 31 日）
金元顺安消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注： （1） 本基金 合同生 效 日为 2010 年 9 月 15 日 ；
（2） 本 基金建 仓期为 2010 年 9 月 15 日至 2011 年 3 月 14 日 ， 在 建仓期 末和 本报告
期末各项 资产市 值占基 金 净值的比 率均符 合基金 合 同约定 ；
（3） 基 金合同 约定的 投 资比例为 股票资 产占基 金 资产的 60%-95% ， 其 中， 投资于消
费主题行 业的上 市公司 股 票的比例 不低于 本基金 股 票资产的 80% ； 债券、 现 金等金融 工
具以及中 国证监 会允许 基 金投资的 其他证 券品种 占 基金资产 的 5%-40% ，其 中，基金 保
留的现金 或投资 于到期 日 在一年以 内的政 府债券 的 比例不低 于基金 资产净 值 的 5% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
闵杭
本基金
基金经
理
2015-10-16 - 22
金元顺安消费主题混合型证券投资基
金、 金 元顺安 新经济 主题 混合型证 券投
资基金 、 金元 顺安宝 石动 力混合型 证券
投资基金和金元顺安成长动力灵活配
置混合型 证券投 资基金 基 金经理 ， 上海
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交通大学 工学学 士。 曾任 湘财证券 股份
有限公司 上海自 营分公 司 总经理 ， 申银
万国证券股份有限公司证券投资总部
投资总监。2015 年8 月加入金元顺安基
金管理有 限公司 。 22 年 证 券、 基金 等金
融行业从 业经历 ，具有 基 金从业资 格。
注： （1） 此处的 任职日 期 、 离任日 期均指 公司做 出 决定之日 ， 若该 基金经 理 自基金合 同
生效日起 即任职 ，则任 职 日期为基 金合同 生效日 ；
（2）证券 从业的 含义遵 从行业协 会《证 券业从 业 人员资格 管理办 法》的 相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内， 本基 金管理 人严格遵 守 《中华 人民共 和国证券 投资基 金法》 、 《 公开募
集证券投 资基金 运作管 理 办法》 和 《证 券投资 基金 销售管理 办法》 等 有关法 律法规及 其
各项实施 准则、 基 金合同 和其他有 关法律 法规的 规 定， 本着诚 实信用、 勤勉 尽责的原 则
管理和运 用基金 资产， 在 严格控制 风险的 基 础上， 为基金持 有人谋 求最大 利 益。 本报告
期内， 基 金运作 整体合 法 合规， 无 损害基 金持有 人 利益的行 为。 基 金的投 资 范围、 投 资
比例及投 资组合 符合有 关 法律法规 及基金 合同的 规 定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本 报告 期，本 基金 管理 人根 据《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ，
通过科学 完善的 制度及 流 程， 从事 前、 事 中和事 后 等环节严 格控制 不同基 金 之间可能 的
利益输送。 本基金 管理人 规定了严 格的投 资权限 管 理制度、 股 票备选 库管理 制度、 债券
库管理制 度和集 中交易 制 度等， 重 视交易 执行环 节 的公平交 易措施 ， 启用 投 资交易系 统
中的公平 交易模 块， 以确 保公平对 待各投 资组合。 在报告期 内， 本管 理人对 不同投资 组
合的交易 价差、 收益率 进 行分析， 公平交 易制度 总 体执行情 况良好 。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
公 司根 据《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制定了 《异 常交 易监
控 与报告 制度 》 。 本报告期 ，根据 制度 的规定 ，对交 易进行 了监 控，未 发现异 常交易 行
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为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内 ，基金 重点投 资 于电子、 通信、 军工和 食 品饮料等 。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期， 本基金 份额净 值 增长率为-0.46% ， 业绩比 较基准收 益率为 0.89% 。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在货 币宽松 ＋ 供给侧结 构性改 革+ 房地 产调控放 松的政 策组合作 用下，虽 然消费 平
稳、 出 口下滑 ， 2016 年中 国经济运 行依然 保持在 合 理区间内 。 中 国经济 稳增 长主要靠 投
资， 尤其是 房地产 投资， 房地产投 资增速 上升带 动 了相关行 业景气 回升， 成 为经济稳 增
长的主要 动力。 受房地 产 调控影响 ， 2017 年房地 产 对经济的 拉动作 用将减 弱 ， 预计 2 季
度房地产 开发投 资增速 将 下降， 下半 年增速 会进一 步放缓， 经 济下行 压力加 大， 基建投
资和深化 供给侧 结构性 改 革将成为 经济增 长的主 要 推动力。
中央经济 工作会 议定调 “ 货币政策 稳健中 性， 要把 防控金融 风险放 到更重 要 的位置，
决心处置 一批风 险点， 着 力防控资 产泡沫 ” 。加 上 受 PPI 大幅回升的影响 2017 年通 胀
预期上 升 ，上半 年通胀 压 力明显加 大。预 计 2017 年上半年 国内流 动性将 维 持偏紧的 趋
势。
受益于本 轮经济 企稳、PPI 上升和基数较低， 预计 一季度 A 股 净利润 将维 持较高增
长。在流 动性偏 紧和净 利 增长背景 下预计 A 股将 维持震荡 态势， 呈现结 构 性行情。
我们认为 一季度 主要投 资 机会来自 以下两 个领域 ： 一、2016 年 10 月 ，央 企 “6+1 ”
混合所有 制改革 试点正 式 推出，国 家发改 委同步 明 确东航集 团、联 通集团 、 南方电网 、
哈电集团 、中国 核电、 中 国船舶等 6 家央 企列入 首批混改 试点，2017 年 将是混改 的落
地之年和 重点突 破之年 ， 相关的行 业和上 市公司 将 迎来投资 机会。 二、PPI 回升由上 游
向中下游 传导， 传导过 程 中， 与生 产资料 相关的 上 、 中、 下 游产业 链上市 公 司存在较 好
的投资机 会，比 如采掘 、 有色、化 工、建 材、机 械 等。
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4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
在本报告 期内， 该基金 曾 出现连续 二 十个 工作日 基 金资产净 值低于 五千万 元 情形：
截止到 2016 年 12 月 31 日，该基 金连续 二百七 十 五个工作 日出现 基金资 产 净值低于 五
千万元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例 （% ）
1 权益投资 13,000,959.50 79.29
其中：股 票 13,000,959.50 79.29
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资 产支持 证券 - -
3 贵金属投 资 - -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产 - -
其中： 买断 式回购 的买入 返售金
融资产
- -
6 银行存款 和结算 备付金 合 计 3,386,164.88 20.65
7 其他资产 9,113.53 0.06
8 合计 16,396,237.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （% ）
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A 农、林、 牧、渔 业 277,982.00 1.72
B 采矿业 - -
C 制造业 10,537,543.50 65.26
D
电力、热 力、燃 气及水 生
产和供应 业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零 售业 658,880.00 4.08
G 交通运输 、仓储 和邮政 业 - -
H 住宿和餐 饮业 - -
I
信息传输 、软件 和信息 技
术服务业
1,522,554.00 9.43
J 金融业 4,000.00 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商 务服务 业 - -
M 科学研究 和技术 服务业 - -
N
水利、环 境和公 共设施 管
理业
- -
O
居民服务 、修理 和其他 服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社 会工作 - -
R 文化、体 育和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,000,959.50 80.51
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净
值比例（% ）
1 002185 华天科技 95,915 1,158,653.20 7.18
2 002236 大华股份 78,300 1,071,144.00 6.63
3 600519 贵州茅台 2,744 916,907.60 5.68
4 002241 歌尔股份 31,300 830,076.00 5.14
5 002179 中航光电 22,001 798,416.29 4.94
6 002475 立讯精密 38,100 790,575.00 4.90
7 002583 海能达 58,263 769,654.23 4.77
8 002635 安洁科技 22,611 762,895.14 4.72
9 600345 长江通信 32,700 742,944.00 4.60
10 000858 五 粮 液 20,800 717,184.00 4.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名债券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本 报告期 末未投 资 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本 报告期 末未投 资 贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未投 资 权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投资政策
本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.10 报 告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查， 或在报 告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、关于歌尔股份（代码：002241 ）的处罚说明
歌尔股份 有限公 司 （以下 简称 “公司 ”）于 2016 年 7 月 14 日 收到中 国证券 监督管理
委 员 会 山东 监管 局 （以 下简 称 “ 山东 证监 局 ” ） 《 关于 对 歌尔 股 份有 限 公司 采取 责 令改 正
措施的决 定》 （[2016]32 号） 。具体 内容如 下：
根据中国 证监会 《上市 公 司现场检 查办法》 （证监 会公告 【2010 】12 号） 、 《关于上
市公司建 立内幕 信息知 情 人登记管 理制度 的规定》 （证监会 公告 【2011 】30 号） 的 有关
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规定，山 东证监 局对公 司 2015 年 以来内 幕信息 知 情人登记 管理情 况进行 了 专项检查 。
经查，主 要存在 以下问 题 ：
1、《 2014 年年报 披露》 、《 2015 年 一季报 披露》 、 《2015 年 半年报 披露》 、 《2015 年
三季报披 露》 、 《2015 年 年报披露》 、 《2016 年一 季报披露 》 相关 的内幕 信 息知情人 档案，
未登记董 事、 监 事、 高 级 管理人员 、 签字 会计师 以 外的审计 机构项 目组成 员 、 重要财 务
岗位人员 知悉内 幕信息 情 况。 内幕信 息知情 人名单 明显不符 合定期 报告编 制 、 审计、 通
知、审议 、披露 所涉及 的 岗位和人 员情况 。
2、《 2014 年年度 利润分 配》 、 《2015 年年 度利润 分配》 相 关的内 幕信息 知 情人档案，
未登记董 事、 监 事、 高 级 管理人员 、 实际 控制人 等 内幕信息 知情人 。 内幕 信 息知 情人 名
单明显不 符合利 润分配 商 议筹划、 论证、 提议、 通 知、审议 所涉及 的人员 情 况。
3、 《员工 持股计 划》 、 《 重 大事项停 牌》 相 关的内 幕 信息知情 人档案 ， 登记 的 内幕信
息知情人 与该事 项所需 的 审批权限 明显不 匹配。 在 向相关部 门报告 重大事 项 后， 未登 记
相关部门 工作人 员知悉 内 幕信息情 况。
针对以上 问题， 山东证 监 局决定对 公司采 取责令 改 正的行政 监管措 施。 公 司 将依据
《公司法》 、 《证券 法》 、 《 深圳证券 交易所 中小企 业 板上市公 司规范 运作指 引 》 、 《关于上
市公司建 立内幕 信息知 情 人登记管 理制度 的规定》 （证监会 公告 【2011 】30 号） 等 相关
规 定，对 照公 司现行 《内幕 信息知 情人 管理制 度》 ， 积极做 好上 述问题 的整改 工作， 进
一步加强 内幕信 息知情 人 档案的合 规管理 ， 公司 将 按照山东 证监局 要求 30 日内完成 整
改工作并 披露整 改报告 。
现作出说 明如下 ：
A. 投资决策 程序 ： 我部 按 照合规要 求， 完成了 报告 入池、 风控审 批等流 程， 对该股
票进行了 投资， 并 保持跟 踪研究。 我 部认为 这一投 资在理念 上符合 基本面 研 究、 价值投
资的要求 ，在流 程上合 规 。
B. 基金经理 遵循价 值投资 理念： 我部对歌 尔股份 进 行了深入 的基本 面研究 ， 认为该
公司投资 逻辑清 晰明确， 主要包括 1）iPhone 声 学 器件迎来 升级，ASP 显 著 提升， 公司
是 iPhone 声学 器件前 2 大供应商 之一， 受益明 确 ；2 ）公司 精密制 造能力 突出，是 索尼
VR 、Oculus Rift 的独家 代工企业， 是 A 股明确 受 益 VR 发 展的企 业；3） 公司是 A 股电
子 行 业 竞 争 力 最 强 的 公 司 只 有 ， 市 场 低 估 了 公 司 在 电 子 制 造 方 面 的 综 合 实 力 和 竞 争 壁
垒；4 ） 公 司估值 水平低 于行业均 值， 看 好公司 的 业绩弹性 和估值 水平修 复 。 综上所 述，
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我部认为 该股票 具备投 资 价值。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 8,006.02
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 634.19
5 应收申购 款 473.32
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,113.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的 公允
价值（元 ）
占基金资 产净值
比例（% ）
流通受限 情况
说明
1 002635 安洁科技 762,895.14 4.72 重大资产 重组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五 入原因 ，投资 组 合报告中 分项之 和与合 计 可能存在 尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
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报告期期 初基金 份额总 额 19,600,988.90
报告期期 间基金 总申购 份 额 1,002,259.54
减：报告 期期间 基金总 赎 回份额 1,936,822.59
报告期期 间基金 拆分变 动 份额 -
报告期期 末基金 份额总 额 18,666,425.85
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期 内基金 管理人 未 运用固有 资金投 资本基 金 。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期 内基金 管理人 未 运用固有 资金投 资本基 金 。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、2016 年 10 月 25 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券日报》和
www.jysa99.com 上公布金元顺安 消费主 题混合 型 证券投资 基金 2016 年第 3 季度报 告；
2 、2016 年 10 月 29 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券日报》和
www.jysa99.com 上公布 金元顺安 消 费主 题混合 型 证券投资 基金更 新招募 说 明书[2016 年
2 号] ；
3 、2016 年 10 月 29 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券日报》和
www.jysa99.com 上公布 金元顺安 消费主 题混合 型 证券投资 基金更 新招募 说 明书[2016 年
2 号] 摘 要；
§ 9 备 查文 件目 录
金元顺安消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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9.1 备查文件目录
1、 《金元 顺安消 费主题 混 合型证券 投资基 金基金 合 同》 ；
2、 《金元 顺安消 费主题 混 合型证券 投资基 金招募 说 明书》 ；
3、 《金元 顺安消 费主题 混 合型证券 投资基 金托管 协 议》 。
9.2 存放地点
中国（上 海）自 由贸易 试 验区花园 石桥路 33 号花 旗集团大 厦 3608 室
9.3 查阅方式
http://www.jysa99.com
金元顺 安基金 管 理有限公 司
二 〇一七 年一月 十九日
