金 元 顺安 价 值增 长 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 七年 一月十 九日
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理 人的董 事会及 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重
大遗漏， 并对其 内容的 真 实性、准 确性和 完整性 承 担个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定 ， 于 2017 年 1 月 16 日
复核了本 报告中 的财务 指 标、 净值 表现和 投资组 合 报告等内 容， 保 证复核 内 容不存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 但不 保 证基金
一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。 投 资有风 险 ， 投资者 在作出 投资决 策 前应仔
细阅读本 基金的 招募说 明 书。
本报告中 财务资 料未经 审 计。
本报告期 自 2016 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金元顺安 价值增 长混合
基金主代 码 620004
交易代码 620004
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2009年9月11日
报告期末 基金份 额总额 25,036,115.08 份
投资目标
在GARP （以合理的 价格 购买企业 的增长 ）策略 指 导下，
本基金投 资于具 有良好 成 长潜力和 价值低 估的上 市 公司
股票， 在 控制组 合风险 的 前提下， 追求基 金资产 中 长期的
稳定增值 。
投资策略
本基金的 投资将 数量模 型 与定性分 析贯穿 于资产 类 别配
置、 行业资 产配置、 公司 价值评估、 投资组 合构建 的全过
程之中， 依靠坚 实的基 本 面分析和 科学的 金融工 程 模型，
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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把握股票 市场的 有利投 资 机会， 构 建最佳 的投资 组 合， 实
现长期优 于业绩 基准的 良 好收益。
在本基金 的投资 管理计 划 中， 投资 实现方 法由自 上 而下的
资产配置 计划和 自下而 上 的股票组 合的构 建与管 理 组成。
同时， 宏 观经济 预测和 行 业趋势分 析辅助 股票组 合 的构建
与管理。
业绩比较 基准 沪深300指 数收益 率× 80% ＋ 中证国 债指数 收益率× 20% 。
风险收益 特征
本基金是 一只主 动投资 的 混合型基 金， 其 风险收 益 特征从
长期平均 及预期 来看， 低 于股票型 基金， 高于债 券 型基金
与货币市 场基金 ， 属于 较 高风险、 较高收 益的证 券 投资基
金品种。
基金管理 人 金元顺安 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期 （2016 年10 月1日-2016年12 月31日 ）
1. 本期已 实现收 益 -5,339,866.32
2. 本期利 润 -1,853,973.17
3. 加权平 均基金 份额本 期 利润 -0.0740
4. 期末基 金资产 净值 24,100,149.79
5. 期末基 金份额 净值 0.963
注： （1） 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 ；
（2） 本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、 投 资 收益、 其 他收入 （不含 公 允价值变
动收益） 扣除相 关费用 后 的余额， 本期利 润为本 期 已实现收 益加上 本期公 允 价值变动 收
益。
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长 率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个 月 -7.23% 1.15% 1.08% 0.58% -8.31% 0.57%
注： （1） 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 ；
（2） 本基 金选择 沪深 300 指数作 为股票 投资部 分 的业绩基 准， 选 择中证 国 债指数作
为债券投 资部分 的业绩 基 准，复合 业绩比 较基准 为 ：沪深 300 指数收 益率× 80% ＋ 中证
国债指数 收益率× 20% ；
（3）本基 金合同 生效日 为 2009 年 9 月 11 日。
3.2.2 自 基金合 同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变动 及其 与同期 业绩 比较基准 收益 率变
动的比较
金元顺安 价值增 长混合 型 证券投资 基金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2009 年 9 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日）
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注： （1 ） 本基 金合同 生效 日为 2009 年 9 月 11 日； 在 2015 年 7 月 15 日， 该 基金由股 票
型基金转 型为混 合型基 金 ，业绩比 较基准 无变化 ；
（2） 股 票资产 占基金 资 产的 60%-95% ， 债券 资产 、 现金 资产以 及中国 证监 会允许基
金投资的 其他证 券品种 占 基金资产 的 5%-40% ，其 中基金保 留的现 金或投 资 于到期日 在
一年以内 的政府 债券的 比 例不低于 基金资 产净值 的 5% 。本基 金建仓 期为 2009 年 9 月
11 日至 2010 年 3 月 10 日， 在建仓期 末和本 报告 期末各项 资产市 值占基 金 净值的比 率均
符合基金 合同约 定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
缪玮彬
本基金
基金经
理
2016-12-16 - 18
金元顺安价值增长混合型证券投资基
金的基金 经理， 复旦大 学 经济学硕 士。
曾任华泰资产管理有限公司固定收益
部总经理 ， 宝 盈基金 管理 有限公司 研究
员， 金 元证券 有限责 任公 司资产管 理部
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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总经理助 理， 联合证 券有 限责任公 司高
级投资经 理， 华宝信 托投 资有限责 任公
司投资经 理。 2016 年10 月 加入金元 顺安
基金管理 有限公 司。 18 年 基金等金 融行
业从业经 历，具 有基金 从 业资格。
侯斌
本基金
基金经
理
2015-7-3 2016-12-16 14
金元顺安成长动力灵活配置混合型证
券投资基 金、 金元顺 安宝 石动力混 合型
证券投资基金和金元顺安核心动力混
合型证券 投资基 金的基 金 经理， 上海财
经大学经 济学学 士。 曾任 光大保德 信基
金管理有限公司行业研究员。2010 年6
月加入金 元顺安 基金管 理 有限公司 ， 历
任高级行 业研究 员， 金元 顺安成长 动力
灵活配置混合型证券投资基金基金经
理助理 ， 金元 顺安核 心动 力混合型 证券
投资基金 基金经 理助理 ， 金元顺安 价值
增长混合 型证券 投资基 金 基金经理 。 14
年基金等 金融行 业从业 经 历， 具 有基金
从业资格 。
注： （1） 此处的 任职日 期 、 离任日 期均指 公司做 出 决定之日 ， 若该 基金经 理 自基金合 同
生效日起 即任职 ，则任 职 日期为基 金合同 生效日 ；
（2）证券 从业的 含义遵 从行业协 会《证 券业从 业 人员资格 管理办 法》的 相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内， 本基 金管理 人严格遵 守 《中华 人民共 和国证券 投资基 金法》 、 《 公开募
集证券投 资基金 运作管 理 办法》 和 《证 券投资 基金 销售管理 办法》 等 有关法 律法规及 其
各项实施 准则、 基 金合同 和其他有 关法律 法规的 规 定， 本着诚 实信用、 勤勉 尽责的原 则
管理和运 用基金 资产， 在 严格控制 风险的 基础上， 为基金持 有人谋 求最大 利 益。 本报告
期内， 基 金运作 整体合 法 合规， 无 损害基 金持有 人 利益的行 为。 基 金的投 资 范围、 投 资
比例及投 资组合 符合有 关 法律法规 及基金 合同的 规 定。
4.3 公平交易专项说明
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本 报告 期，本 基金 管理 人根 据《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ，
通过科学 完善的 制度及 流 程， 从事 前、 事 中和事 后 等环节严 格控制 不同基 金 之间可能 的
利益输送。 本基金 管理人 规定了严 格的投 资权限 管 理制度、 股 票备选 库管理 制度、 债券
库管理制 度和集 中交易 制 度等， 重 视交易 执行环 节 的公平交 易措施 ， 启用 投 资交易系 统
中的公平 交易模 块， 以确 保公平对 待各投 资组合。 在报告期 内， 本管 理人对 不同投资 组
合的交易 价差、 收益率 进 行分析， 公平交 易制度 总 体执行情 况良好 。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
公 司根 据《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制定了 《异 常交 易监
控 与报告 制度 》 。 本报告期 ，根据 制度 的规定 ，对交 易进行 了监 控，未 发现异 常交易 行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内 ，本基 金重点 投 资于消费 、高端 制造、 新 能源汽车 、TMT 等板块 。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内 ，本基 金份额 净 值增长率 为-7.23% ，业绩 比较基准 收益率 为 1.08% 。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏 观 经 济 在 未 来 一 段 时 期 内 将 继 续 保 持 平 稳 运 行 ， 随 着 房 地 产 调 控 效 果 的 逐 步 显
现，经济 增长的 下行压 力 将在 2017 年有 所增加 ， 短期内压 力不大 。目前 经 济运行平 稳
的状态下 ， 政策 重心放 在 了防控风 险、 降 低杠杆 等 目标上面 ， 货币 政策基 调 也回归中 性，
流动性宽 松局面 在短期 内 难以再现 。 目前 的盈利 增 长前景和 流动性 状态都 对 证券市场 产
生了重要 影响， 制约了 行 情发展的 高度， 市场仍 将 处于存量 博弈下 的震荡 状 态。
在当前的 经济环 境下， 政 策仍会兼 顾调控 和稳定 的 平衡， 表 现在市 场上将 存 在阶段
性和结构 性的机 会。 阶 段 性机会体 现在货 币政策 的 兼顾因素 较多， 会呈现 阶 段性的微 调。
结构性的 机会一 方面体 现 在政策导 向、 产 品涨价 和 消费升级 等行业 的投资 机 会较多， 另
一方面体 现在存 量 博弈 下 的相对估 值调整 带来的 投 资机会， 股 本规模、 股价 水平、 历史
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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相对表现 等都会 成为触 发 因素。
从行业走 势来看 。随着 未 来经济增 长的下 行压力 增 加，盈利 增长预 期将出 现 回落，
行业整体 性的业 绩驱动 动 力减弱， 只有部 分成长 型 公司能够 保持较 好的盈 利 预期。 此 外，
包括混改 在内的 改革重 点 领域和业 务转型 升级领 域 会存在较 好的投 资机会 。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
在本报告 期内， 该基金 曾 出现连续 二 十个 工作日 基 金资产净 值低于 五千万 元 情形：
截止到 2016 年 12 月 31 日，该基 金连续 三百七 十 六个工作 日出现 基金资 产 净值低于 五
千万元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例 （% ）
1 权益投资 19,827,210.68 75.04
其中：股 票 19,827,210.68 75.04
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资 产支持 证券 - -
3 贵金属投 资 - -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产 2,000,000.00 7.57
其中： 买断 式回购 的买入 返售金
融资产
- -
6 银行存款 和结算 备付金 合 计 4,586,518.18 17.36
7 其他资产 9,852.65 0.04
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8 合计 26,423,581.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （% ）
A 农、林、 牧、渔 业 433,362.00 1.80
B 采矿业 - -
C 制造业 13,261,802.58 55.03
D
电力、热 力、燃 气及水 生
产和供应 业
453,878.00 1.88
E 建筑业 460,138.00 1.91
F 批发和零 售业 587,347.00 2.44
G 交通运输 、仓储 和邮政 业 288,629.00 1.20
H 住宿和餐 饮业 - -
I
信息传输 、软件 和信息 技
术服务业
2,217,487.00 9.20
J 金融业 4,000.00 0.02
K 房地产业 915,934.00 3.80
L 租赁和商 务服务 业 148,379.10 0.62
M 科学研究 和技术 服务业 454,851.00 1.89
N
水利、环 境和公 共设施 管
理业
146,608.00 0.61
O
居民服务 、修理 和其他 服
务业
- -
P 教育 - -
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Q 卫生和社 会工作 159,359.00 0.66
R 文化、体 育和娱 乐业 295,436.00 1.23
S 综合 - -
合计 19,827,210.68 82.27
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允 价值 （元）
占基金资 产净
值比例（% ）
1 002664 信质电机 45,600 1,157,784.00 4.80
2 600552 凯盛科技 61,300 1,039,035.00 4.31
3 600303 曙光股份 110,000 992,200.00 4.12
4 600491 龙元建设 14,300 165,022.00 0.68
5 300207 欣旺达 11,800 164,020.00 0.68
6 300025 华星创业 14,800 162,800.00 0.68
7 300108 双龙股份 17,500 161,875.00 0.67
8 002480 新筑股份 14,200 161,170.00 0.67
9 300347 泰格医药 5,900 159,359.00 0.66
10 600172 黄河旋风 8,900 159,132.00 0.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名债券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
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细
本基金本 报告期 末未投 资 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本 报告期 末未投 资 贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未投 资 权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投资政策
本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.10 报 告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有出现被监管部门立案调查， 或在 报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 5,923.37
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 682.63
5 应收申购 款 3,246.65
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,852.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的 公
允价值（ 元）
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情
况说明
1 600552 凯盛科技 1,039,035.00 4.31
重大资产 重
组
2 600303 曙光股份 992,200.00 4.12
重大资产 重
组
3 002664 信质电机 1,157,784.00 4.80
重大资产 重
组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五 入原因 ，投资 组 合报告中 分项之 和与合 计 可能存在 尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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单位：份
报告期期 初基金 份额总 额 25,534,784.17
报告期期 间基金 总申购 份 额 1,114,873.86
减：报告 期期间 基金总 赎 回份额 1,613,542.95
报告期期 间基金 拆分变 动 份额 -
报告期期 末基金 份额总 额 25,036,115.08
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期 初管理 人持有 的 本基金份 额 9,999,200.00
报告期期 间买入/ 申购 总 份额 -
报告期期 间卖出/ 赎回 总 份额 -
报告期期 末管理 人持有 的 本基金份 额 9,999,200.00
报告期期 末持有 的本基 金 份额占基 金总份 额比例 （% ） 39.94
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、2016 年 10 月 25 日 ， 在 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 和
www.jysa99.com 上公布金元顺安 价值增 长混合 型 证券投资 基金 2016 年第 3 季度报 告；
2 、2016 年 10 月 25 日 ， 在 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 和
www.jysa99.com 上公布 金元顺安 价值增 长混合 型 证券投资 基金更 新招募 说 明书[2016 年
2 号] ；
3 、2016 年 10 月 25 日 ， 在 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 和
www.jysa99.com 上公布 金元顺安 价值增 长混合 型 证券投资 基金更 新招募 说 明书[2016 年
2 号] 摘 要；
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4 、2016 年 12 月 16 日 ， 在 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 和
www.jysa99.com 上金元顺安价值 增长混 合型证 券 投资基金 基金经 理变更 公 告；
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备查文件目录
1、 《金元 顺安价 值增长 混 合型证券 投资基 金基金 合 同》 ；
2、 《金元 顺安价 值增长 混 合型证券 投资基 金基金 招 募说明书》 ；
3、 《金元 顺安价 值增长 混 合型证券 投资基 金托管 协 议》 。
9.2 存放地点
中国（上 海）自 由贸易 试 验区花园 石桥路 33 号花 旗集团大 厦 3608 室
9.3 查阅方式
http://www.jysa99.com
金 元顺安 基金管 理有限公 司
二 〇一七 年一月 十九日
