金 元 顺安 丰 祥债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 金元 顺安基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一 七年 一月十 九日
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理 人的董 事会及 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重
大遗漏, 并对其 内容的 真 实性、准 确性和 完整性 承 担个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 农业银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定 , 于 2017 年 1 月 16 日
复核了本 报告中 的财务 指 标、 净值 表现和 投资组 合 报告等内 容, 保 证复核 内 容不存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 , 但不 保 证基金
一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。 投 资有风 险 , 投资者 在作出 投资决 策 前应仔
细阅读本 基金的 招募说 明 书。
本报告中 财务资 料未经 审 计。
本报告期 自 2016 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金元顺安 丰祥债 券基金
基金主代 码 620009
交易代码 620009
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2015年1月14日
报告期末 基金份 额总额 197,955,320.03 份
投资目标
在强调基 金资产 安全性 的 基础上, 追求基 金资产 的 长期稳
定增值。
投资策略
基于“自 上而下 ” 的原 则 ,本基金 采用久 期控制 下 的主动
性投资策 略,并 本着风 险 收益配比 最优、 兼顾流 动 性的原
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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则确定债 券各类 属资产 的 配置比例 。经过 对历史 数 据的统
计分析发 现,债 券市场 收 益率受到 宏观经 济形势 和 债券市
场供需两 方面不 同程度 的 影响,因 此本基 金在债 券 投资过
程中,将 在分析 和判断 宏 观经济指 标与债 券收益 率 之间的
数量关系 、市场 利率变 化 和期限结 构、信 用利差 状 况和债
券市场供 求关系 等因素 的 基础上, 动态调 整组合 久 期和债
券的结构, 构建和 调整固 定收益投 资组合, 获取稳 健收益。
业绩比较 基准 中债综合 指数。
风险收益 特征
本基金是 一只债 券型基 金 ,属于基 金中的 较低预 期 风险较
低预期收 益的品 种,其 预 期风险收 益水平 高于货 币 市场基
金,低于 股票型 基金及 混 合型基金 。
基金管理 人 金元顺安 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人 民币元
主要财务 指标 报告期(2016 年10 月1日-2016 年12 月31日 )
1. 本期已 实现收 益 2,361,762.36
2. 本期利 润 -6,572,455.74
3. 加权平 均基金 份额本 期 利润 -0.0312
4. 期末基 金资产 净值 210,313,419.87
5. 期末基 金份额 净值 1.062
注: (1) 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用, 计入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 ;
(2) 本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、 投 资 收益、 其 他收入 (不含 公 允价值变
动收益) 扣除相 关费用 后 的余额, 本期利 润为本 期 已实现收 益加上 本期公 允 价值变动 收
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长 率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个 月 -3.19% 0.20% -2.31% 0.15% -0.88% 0.05%
注: (1) 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用, 计入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 ;
(2)本基 金业绩 比较基 准为 :中 债综合 指数 ;
(3)本基 金从 2015 年 1 月 14 日起 正式转 型为债 券型证券 投资基 金 。
3.2.2 自 基金合 同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变动 及其 与同期 业绩 比较基准 收益 率变
动的比较
金元顺安 丰祥债 券型证 券 投资基金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
(2015 年 1 月 14 日至 2016 年 12 月 31 日)
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注: (1) 本基金 合同生 效 日为 2013 年 2 月 5 日;
(2) 本基 金建仓 期为 2013 年 2 月 5 日至 2013 年 8 月 4 日 , 在建 仓期末 和 本报告期
末各项资 产市值 占基金 净 值的比率 均符合 基金合 同 约定 ;
(3)本基 金从 2015 年 1 月 14 日起 正式转 型为债 券型证券 投资基 金 ;
(4)本基 金转型 后业绩 比较基准 为 :中 债综合 指 数 ;
(5 ) 本基金投资于债券 类金融工具的比例不 低于 基金资产的 80% 。 本 基金 持 有 现
金或到期 日在一 年以内 的 政府债券 不低于 基金资 产 净值的 5% 。本 基金不 直 接在二级 市
场买入股 票、 权证 等权益 类资产, 也 不参与 一级市 场新股申 购或增 发新股, 持有的因 可
转换债券 转股所 形成的 股 票、 因所 持股票 所派发 的 权证和因 投资分 离交易 可 转债所形 成
的权证应 在其可 交易之 日 起的 30 个交易 日内卖 出 ;
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金 经理( 或基金 经 理小组) 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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李杰
本基金
基金经
理
2015-1-14 - 9
金元顺安 丰祥债 券型证 券 投资基金 、 金
元顺安保 本混合 型证券 投 资基金 、 金元
顺安丰利 债券型 证券投 资 基金、 金元顺
安沣楹债券型证券投资基金和金元顺
安金元宝 货币市 场基金 基 金经理 , 上海
交通大学 理学硕 士。 曾任 国联安基 金管
理有限公 司数量 策略分 析 员、 固 定收益
高级研究员。2012 年4 月加入金元顺安
基金管理有限公司。9 年证 券 、 基 金 等
金融行业从业经历,具有基金从业资
格。
注: (1) 此处的 任职日 期 、 离任日 期均指 公司做 出 决定之日 , 若该 基金经 理 自基金合 同
生效日起 即任职 ,则任 职 日期为基 金合同 生效日 ;
(2)证券 从业的 含义遵 从行业协 会《证 券业从 业 人员资格 管理办 法》的 相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内, 本基 金管理 人严格遵 守 《中华 人民共 和国证券 投资基 金法》 、 《 公开募
集证券投 资基金 运作管 理 办法》 和 《证 券投资 基金 销售管理 办法》 等 有关法 律法规及 其
各项实施 准则、 基 金合同 和其他有 关法律 法规的 规 定, 本着诚 实信用、 勤勉 尽责的原 则
管理和运 用基金 资产, 在 严格控制 风险的 基础上, 为基金持 有人谋 求最大 利 益。 本报告
期内, 基 金运作 整体合 法 合规, 无 损害基 金持有 人 利益的行 为。 基 金的投 资 范围、 投 资
比例及 投 资组合 符合有 关 法律法规 及基金 合同的 规 定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本 报告 期,本 基金 管理 人根 据《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ,
通过科学 完善的 制度及 流 程, 从事 前、 事 中和事 后 等环节严 格控制 不同基 金 之间可能 的
利益输送。 本基金 管理人 规定了严 格的投 资权限 管 理制度、 股 票备选 库管理 制度、 债券
库管理制 度和集 中交易 制 度等, 重 视交易 执行环 节 的公平交 易措施 , 启用 投 资交易系 统
中的公平 交易模 块, 以确 保公平对 待各投 资组合。 在报告期 内, 本管 理人对 不同投资 组
合的交易 价差、 收益率 进 行分析, 公平交 易制度 总 体执行情 况良好 。
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异常交易 行为的专项说明
公 司根 据《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 , 制定了 《异 常交 易监
控 与报告 制度 》 。 本报告期 ,根据 制度 的规定 ,对交 易进行 了监 控,未 发现异 常交易 行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016 年四 季度经 济增速 呈现阶段 性企稳 迹象 , 随 着供给侧 结构化 改革的 推 进, 商 品
价格持续 上涨, 带动企 业 进入补库 存阶段 。工业 增 加值同比 增速连 续六月 稳 定在 6% 水
平,PMI 连续高于荣枯 分界线。 分项看 ,全年 固 定资产投 资同比 增速持 维 持在 8.3% 左
右, 其 中基建 投资增 速高 位回落到 17.2% , 而房地 产投资增 速拐头 向下 , 从 上半年的 7.2%
下降到全 年的 6.5% ,制 造业投资 增 速有 所恢复 , 但全年增速 3.6% 仍然较 低。社会 消费
品零售总 额较为 稳定, 全 年增速 10.4% 。 仍然维 持 在 10.3% 增速水 平,说 明 消费需求 能
力 较 强 。出 口增 速 仍然 较弱 , 全 年增 速-7.9% 左 右。 国 际 方面 ,美 国 新任 总统 特 朗 普有
可能实施 财政扩 张政策 , 强化了美 联储加 息预期 并 带动美元 走强, 人民币 相 应贬值压 力
增大, 外汇 储备持续 下降 , 资金流出;OPEC 成功 达成冻产 协议带 动油价 反 弹。 输入性
通胀预期 抬升。
四季度央 行开始 对房地 产 市场进行 调控, 收 紧流动 性, 防止金 融风险, 促使 金融市
场去杠杆 。 货币 市场出 现 “ 资金荒” , 资金 利率大 幅走高。 “ 国海证 券 ” 代 持事件暴 露出
债市运作 方面的 不规范 , 导致市场 出席恐 惧型下 跌 ,债市出 现多年 不遇的 暴 跌。
上 证 综 指 四 季 度 上 涨 3.29% , 中 证 转 债 指 数 下 跌 3.76% , 中 债 综 合 指 数 大 幅 下 跌
2.32% 。
在报告期, 本基金 采取积 极策略, 债 券方面 杠杆和 久期较高, 在债市 下跌中 表现一
般。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内 本基金 净值增 长 率为-3.19% , 同 期业绩 比 较基准增 长率-2.31% 。 本 基金落
后基准-0.88% 。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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从中长期 来看, 我国经 济 的主要矛 盾仍然 是产能 过 剩 、 企业 债务压 力过大 和 需求结
构 升级的 矛盾 。三季 度通过 居民加 杠杆 一定程 度上解 决了房 地产 库存问 题, 但同 时推
升了房地 产泡沫 , 为金 融 体系积累 了风险 。 由于 实 体经济投 资收益 率较低 和 投资需求 不
振 ,金融 机构 通过表 外理财 、 “ 委外” 等方 式躲避信 贷监管 ,产 生了货 币在金 融体系 空
转的脱实 入虚现 象, 导 致 影子银行 爆发式 扩张, 产 生金融泡 沫, 埋 下隐患 。 随着美国 经
济的复苏 周期早 于其他 国 家而率先 进入加 息周期 , 新兴市场 经济体 面临货 币 贬值、 外 汇
流出的风 险, 而人 民币资 产也面临 全面重 估, 金融 泡沫面临 破裂的 风险。 中 央经济工 作
会议确定 稳中求 进的工 作 总基调, 把 防控金 融风险 、 防控资产 泡沫作 为重要 任务, 保持
稳健中性 货币政 策, 调 节 好货币闸 门。 另 一方面 , 随着供给 侧结构 性改革 的 深化, 企 业
补库存阶 段进入 下半场, 一季度经 济增速 压力较 小 , 同时随着 PPI 向 CPI 的 传导, 通胀
压力温和 抬头, 经济呈 现 弱滞胀格 局,货 币政策 易 紧难松。
综上所述, 我们认 为债券 投资短期 内应该 谨慎, 我 们将降低 组合久 期和杠 杆 , 保持
足够的流 动性。 我们将 继 续配置中 高评级 的债券 , 重点控制 信用风 险。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内 , 本基 金未出 现 连续二十 个工作 日基金 份 额持有人 数量不 满二百 人 或者基
金资产净 值低于 五千万 元 的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总 资产的 比例 (% )
1 权益投资 - -
其中:股 票 - -
2 固定收益 投资 258,376,118.00 95.78
其中:债 券 258,376,118.00 95.78
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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资 产支持 证券 - -
3 贵金属投 资 - -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产 - -
其中:买 断式回 购的买 入 返售
金融资产
- -
6 银行存款 和结算 备付金 合 计 7,912,811.83 2.93
7 其他资产 3,479,048.64 1.29
8 合计 269,767,978.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比例(% )
1 国家债券 13,109,506.00 6.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,894,000.00 18.97
其中:政 策性金 融债 39,894,000.00 18.97
4 企业债券 78,444,100.00 37.30
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 126,731,000.00 60.26
7 可转债 197,512.00 0.09
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8 其他 - -
9 合计 258,376,118.00 122.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张 ) 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例(% )
1 150417 15 农发 17 200,000 20,036,000.00 9.53
2 101552037 15 中油股 MTN002 200,000 20,004,000.00 9.51
3 150317 15 进出 17 200,000 19,858,000.00 9.44
4 101656013 16 正泰 MTN001 200,000 19,792,000.00 9.41
5 1680196 16 武国资 200,000 19,726,000.00 9.38
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本 报告期 末未投 资 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本 报告期 末未投 资 贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未投 资 权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投资政策
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.10 报 告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本 报告期 末未投 资 国债期货 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报 告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元 )
1 存出保证 金 2,541.82
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,476,476.84
5 应收申购 款 29.98
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,479,048.64
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本基金本 报告期 末未持 有 股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五 入原因 ,投资 组 合报告中 分项之 和与合 计 可能存在 尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
报告期期 初基金 份额总 额 256,478,234.23
报告期期 间基金 总申购 份 额 181,162.82
减:报告 期期间 基金总 赎 回份额 58,704,077.02
报告期期 间基金 拆分变 动 份额 -
报告期期 末基金 份额总 额 197,955,320.03
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期 内基金 管理人 未 运用固有 资金投 资本基 金 。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期 内基金 管理人 未 运用固有 资金投 资本基 金 。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、 2016年10 月25日, 在 《 中国证券 报》 、 《上海 证券 报》 、 《证券时 报》 和www.jysa99.com
上公布金 元顺安 丰祥债 券 型证券投 资基金2016年第3 季度报告;
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备查文件目录
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
13
1 、 《金元 顺安丰 祥债券 型 证券投资 基金基 金合同》 ;
2 、 《金元 顺安丰 祥债券 型 证券投资 基金基 金招募 说 明书》 ;
3 、 《金元 顺安丰 祥债券 型 证券投资 基金托 管协议》 。
9.2 存放地点
中国(上 海)自 由贸易 试 验区花园 石桥路33 号花 旗 集团大厦3608 室
9.3 查阅方式
http://www.jysa99.com
金 元顺安 基金管 理有限公 司
二 〇一七 年一月 十九日