诺 德 价 值 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德价 值优 势混 合
场内简 称 -
基金主 代码 570001
交易代 码 570001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 4 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 649,073,738.23 份
投资目 标
本基金 重点 关注 处于 上升 周期的 行业 ， 投 资于 具有 持
续竞争 优势 和增 长潜 力的 上市公 司， 分享 中国 经济 和
资本市 场高 速增 长的 成果 。基于 对全 球经 济的 增长 、
中国经 济的 产业 布局 、 上 市公司 质地 、 投 资风 险等 因
素的深 入分 析， 在有 效控 制风险 的前 提下 为基 金份 额
持有人 创造 超越 业绩 比较 基准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略
本基金 秉承 和深 化价 值投 资理念 ， 重 视行 业中 长期 的
发展前 景， 强调 对上 市公 司基本 面的 深入 研究 ， 精 心
挑选优 势行 业中 的优 势企 业。 在 充分 挖掘 企业 的投 资
价值基 础上 ，进 行中 长期 投资。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 +20% × 上证 国债 指数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基金， 属于 中高 预期 收益 和预期 风险 水平 的投 资品诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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种。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -419,560.64
2.本期 利润
-20,611,043.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0289
4.期末 基金 资产 净值 850,696,001.16
5.期末 基金 份额 净值 1.3106
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.60% 0.55% 1.43% 0.57% -4.03% -0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 成立 于2007 年 4 月19 日， 图示 时间 段 为 2007 年4 月19 日至 2016 年 12 月31 日。
本基金 建仓 期间 自2007 年 4 月19 日至2007 年 10 月 18 日， 报 告期 结束 资产 配置比 例符 合本 基金
基金合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡洋
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 深 证
300 指数
分 级 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2014 年11 月
18 日
- 8
清华大学国际工商管
理硕士 。2008 年 6 月
加入诺德基金管理有
限 公 司, 在 投 资 研 究
部从事投资管理相关
工作, 历任 研究 员、 基
金经理助理和基金经
理 职 务, 具 有 基 金 从诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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业资格 。
罗世锋
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 周 期
策 略 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 中 小
盘 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 诺
德优 选 30
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2014 年11 月
25 日
- 8
清华大学工商管理学
院硕士 。2008 年 6 月
加入诺德基金管理有
限公司，在投资研究
部从事投资管理相关
工作，历任研究员及
基金经理助理职务。
现任投资研究部研究
副总监，具有基金从
业资格 。
注：任 职日 期是 指本 公司 总经理 办公 会作 出决 定并 履行必 要备 案程 序后 对外 公告的 任职 日期 ；证
券从业 的含 义遵 守行 业协 会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期 内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》 ，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 的市 场先 扬后 抑, 大 体处于 宽幅 震荡 状态 。 从 季 线来看 ， 沪 深300 指 数小 幅 上涨 1.75% ，
中小板 指小 幅下 跌4.59% ，创业 板指 下 跌 8.74% 。 市场 结 构更 加分 化, 资金 继 续向蓝 筹股 和绩 优股
集中， 建筑 、石 油石 化、 钢铁等 少数 板块 涨幅 居前 ，而科 技类 、消 费类 等大 多数板 块表 现平 平。
四季度 诺德 价值 较好 地预 见了市 场走 势， 并且 采取 了合适 的投 资方 案， 基金 四季度 小幅 下跌
2.59% ，差 于沪 深300 指数,但是 明显 好于 中小 板和 创 业板。 四季 度基 金的 仓位 维持 在 80% 左右 ，
投资方 向依 然偏 向于 蓝筹 股和绩 优股 。在 个股 选择 方面， 本基 金延 续了 一贯 的投资 策略 ，保 持了
“核心 组合+卫 星组 合” 的 基本组 合架 构 ： 核 心组 合 长期持 有估 值合 理的 优质 成长股 、 卫星 组合 则
较为灵 活地 捕捉 市场 热点 。
展望2017 年一 季 度 ， 我 们 对于市 场的 长期 发展 保持 乐观。 在经 济结 构调 整和 新一轮 改革 开放
的进程 中， 我们 将细 心观 察经济 和行 业格 局演 变的 脉络， 寻找 市场 情绪 和股 价涨落 的规 律， 将资
金有效 地配 置在 有上 升潜 力的个 股上 ，争 取创 造超 额收益 。资 产配 置方 面， 我们将 维持 八成 以上
的仓位 ， 继 续投 资于 蓝筹 股、 绩 优股 和成 长股， 不 断买入 高成 长、 低估 值的 个股。 个股 选择 方面，
我们将 继续 保持 “核 心组 合+卫 星组 合” 的 策略 ， 通 过长期 精选 个股 、 短 期灵 活操作 ， 实 现良 好的
业绩回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.3106 元，累 计净 值 为1.3106 元。本 报告 期
份额净 值增 长率 为-2.60% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为 1.43% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 666,990,364.08 77.48
其中： 股票
666,990,364.08 77.48 诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
16,549,000.00 1.92
其中： 债券
16,549,000.00 1.92
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 11.62
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
75,790,951.00 8.80
8 其他资 产
1,521,014.73 0.18
9 合计
860,851,329.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,132,160.00 0.96
B 采矿业 - -
C 制造业 518,054,333.58 60.90
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,337,000.00 0.86
E 建筑业 27,051,863.66 3.18
F 批发和 零售 业 32,809,207.30 3.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,143,600.00 0.60
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,332,177.96 1.68
J 金融业 11,613,000.00 1.37
K
房地产 业
8,843,000.00 1.04
L
租赁和 商务 服务 业
13,443,700.00 1.58
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 14,863,252.60 1.75
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,367,068.98 0.63
S 综合 - -
合计 666,990,364.08 78.41
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 78,901 26,364,769.15 3.10
2 000333 美的集 团 750,000 21,127,500.00 2.48
3 002508 老板电 器 504,507 18,565,857.60 2.18
4 002415 海康威 视 776,798 18,495,560.38 2.17
5 600887 伊利股 份 1,019,600 17,944,960.00 2.11
6 000858 五粮液 480,800 16,577,984.00 1.95
7 002008 大族激 光 717,994 16,226,664.40 1.91
8 000651 格力电 器 550,000 13,541,000.00 1.59
9 002236 大华股 份 978,250 13,382,460.00 1.57
10 600741 华域汽 车 800,000 12,760,000.00 1.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 16,549,000.00 1.95
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,549,000.00 1.95
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1280190 12 升 华债 100,000 10,327,000.00 1.21
2 1280210 12 鹤 岗债 100,000 6,222,000.00 0.73
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 未投 资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 不存在被监管 部门立案 调 查的情况，在 报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金本报告 期内投资 的 前十名股票中 ，不存在 投 资于超出基金 合同规定 备 选股票库之外 的
股票。 诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 152,979.70
2 应收证 券清 算款 926,175.28
3 应收股 利 -
4 应收利 息 421,365.88
5 应收申 购款 20,493.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,521,014.73
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 存在 流通 受限 的股 票投资 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 754,649,312.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,831,997.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 107,407,572.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 649,073,738.23
总申购 份额 含转 换入 份额 ；总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,577,817.53
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 诺德价值优势混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 3,577,817.53
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.55
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 价值 优势 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、《 诺德 价值 优势 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所， 并登 载于 基金管 理人 网站 ：
http://www.nuodefund.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail:service@nuodefund.com 。
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