诺 安 低 碳 经济 股 票 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月19 日
诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安低 碳经 济股 票
交易代 码 001208
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,274,579,995.16 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于低 碳经 济主题 相关 上市 公司 ，在 控制投 资
风险的 同时 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
1、 资产 配置 策略 方面 ， 本 基金将 采取 战略 性资 产配 置和战 术
性资产 配置 相结 合的 资产 配置策 略， 根据 宏观 经济 运行态 势、
政策变 化、 市场 环境 的变 化，在 长期 资产 配置 保持 稳定的 前
提下， 积极 进行 短期 资产 灵活配 置， 力图 通过 时机 选择构 建
在承受 一定 风险 前提 下获 取较高 收益 的资 产组 合。
本基金 实施 大类 资产 配置 策略过 程中 还将 根据 各类 证券的 风
险收益 特征 的相 对变 化， 动态优 化投 资组 合， 以规 避或控 制
市场风 险， 提高 基金 收益 率。
2、低 碳经 济主 题配 置策 略
a)低碳 经济 主题 及其 相关 行业和 公司 的界 定
走向低 碳化 时代 是大 势所 趋，低 碳经 济也 势在 必行 。低碳 经
济是一 项系 统工 程， 必须 从经济 和社 会整 体出 发， 着重在 七
个方面 实现 。低 碳经 济主 题相关 行业 和公 司来 自于 这七个 方
面：能 源低 碳化 如以 新能 源、节 能减 排、 绿色 发展 等为主 营
业务， 提供 相关 设备 、技 术、产 品、 服务 等与 能源 产业链 相
关的行 业或 公司 ，交 通低 碳化如 新能 源汽 车等 行业 或公司 ，
建筑低 碳化 如生 产使 用节 能环保 建筑 材料 的相 关行 业或公诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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司，农 业低 碳化 如林 业、 有机农 业等 行业 或公 司， 工业低 碳
化如发 展节 能减 排积 极参 与碳排 放交 易与 治理 的工 业行业 或
公司， 服务 低碳 化如 提倡 智能信 息化 服务 的行 业或 公 司， 消
费低碳 化如 提倡 绿色 消费 及可循 环消 费的 酒店 、旅 游等行 业
或公司 。
未来随 着经 济增 长方 式转 变和产 业结 构升 级， 从事 或受益 于
上述投 资主 题的 外延 将会 逐渐扩 大， 本基 金将 视实 际情况 调
整上述 对低 碳经 济主 题类 股票的 识别 及认 定。
b)行业 配置 策略
本基金 将分 别从 以下 几个 方面对 低碳 经济 的各 个子 行业进 行
分析：
（1 ） 政 策分 析： 本基 金将 密切关 注低 碳经 济相 关国 家产业 政
策以及 财政 税收 政策 和货 币政策 等变 化对 低碳 经济 主题相 关
行业的 影响 ，积 极配 置收 益于政 策变 化的 行业 。
（2 ） 公 司分 析： 技术 水平 将影响 低碳 经济 主题 相关 公司的 发
展情况 。本 基金 将 密 切跟 踪低碳 经济 主题 相关 公司 技术水 平
变化及 发展 趋 势 ，重 点关 注技术 水平 提升 较快 且发 展趋势 良
好的上 市公 司。
（3 ） 市 场分 析： 低碳 经济 主题相 关行 业可 能会 处于 各自不 同
的发展 阶段 及行 业周 期， 本基金 将重 点关 注处 于行 业上升 阶
段及上 升周 期的 子行 业进 行投资 。
3、 个 股投 资策 略方 面 ， 本 基金将 结合 定量 与定 性分 析， 充分
发挥基 金管 理人 研究 团队 和投资 团队 的选 股能 力， 选择具 有
领先优 势、 创新 能力 及成 长潜力 良好 的上 市公 司进 行投资 。
4、 债券 投资 策略 方面 ， 本 基金的 债券 投资 部分 采用 积极管 理
的投资 策略 ， 具体 包括 利 率预测 策略 、 收益 率曲 线 预测策 略、
溢价分 析策 略以 及个 券估 值策略 。
5、 权证 投资 策略 方面 ， 本 基金将 主要 运用 价值 发现 策略和 套
利交易 策略 等。 作为 辅助 性投资 工具 ，我 们将 结合 自身资 产
状况审 慎投 资， 力图 获得 最佳风 险调 整收 益。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 国内 资产 证券 化产品 具体 政策 框架 下， 通过对 资
产池结 构和 质量 的跟 踪考 察、 分 析资 产支 持证 券的 发行条 款、
预估提 前偿 还率 变化 对资 产支持 证券 未来 现金 流的 影响， 充
分考虑 该投 资品 种的 风险 补偿收 益和 市场 流动 性， 谨慎投 资
资产支 持证 券。 本基 金将 严格控 制资 产支 持证 券的 总体投 资
规模并 进行 分散 投资 ，以 降低流 动性 风险 。
未来 ， 根 据市 场情 况 ， 基 金可相 应调 整和 更新 相关 投资策 略，
并在招 募说 明书 更新 中公 告。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中证内 地低 碳经 济主 题指 数与中 证
全债指 数的 混合 指数 ， 即 ： 80 %× 中证 内地 低碳 经济 主题指 数
收益率 +20% × 中 证全 债指 数收益 率
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较高 预期风 险
和较高 预期 收益 品种 ，其 预期风 险与 预期 收益 水平 高于混 合
型基金 、债 券型 基金 和货 币市场 基金 。 诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 91,658,532.70
2.本期 利润
-15,394,285.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0066
4.期末 基金 资产 净值 1,799,734,444.13
5.期末 基金 份额 净值 0.791
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.00% 0.71% -1.51% 0.56% 0.51% 0.15%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 80% × 中 证内 地低 碳 经济主 题指 数收 益率 +20% × 中证 全债 指数 收益
率。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期 为6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
盛震山
诺 安 低 碳
经 济 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2015 年9 月
26 日
- 7
硕士/MBA， 曾 任职 于 中国
电 信 集团 北 京市 电信 有限
公 司 、中 国 移动 通信 有限
公 司 研究 院 ，后 任职 于光
大 证 券股 份 有限 公司 ，从
事行业 研究 工作 。2012 年
1 月 加入 诺 安基 金管 理有
限 公 司 ， 任研 究 员。2015
年 9 月起 任诺 安低 碳经 济
股 票 型证 券 投资 基金 基金
经理。 诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 低碳 经济 股 票型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵 守了 《诺 安低 碳经 济 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组 合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ， 则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。 诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年第 四季 度， 本组 合 收益率 先扬 后抑 ，与 权重 股的市 场表 现直 接相 关。 后续策 略方 面，
将继续 采取 自上 而下 配置 行业、 自下 而上 选择 个股 的策略 ，并 坚持 集中 持股 ，以实 现投 资收 益最
大化。 行业 选择 方面 ，除 了大消 费板 块， 供需 面有 望呈现 中长 期转 机的 周期 行业也 会进 行配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值为 0.791 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.00% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为-1.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,462,226,966.97 80.90
其中： 股票
1,462,226,966.97 80.90
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 5.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
151,150,149.95 8.36
8 其他资 产
94,108,235.02 5.21
9 合计 1,807,485,351.94
100.00 诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 39,387,367.60 2.19
B 采矿业 147,556,000.00 8.20
C 制造业 749,490,101.45 41.64
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 5,520,000.00 0.31
E 建筑业 1,005,000.00 0.06
F 批发和 零售 业 244,787,696.82 13.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 29,392,000.00 1.63
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 15,450,500.00 0.86
J 金融业 206,007,721.32 11.45
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
10,484,454.78 0.58
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,158,725.00 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 10,987,400.00 0.61
合计 1,462,226,966.97 81.25
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 5,149,987 145,075,133.79 8.06
2 600887 伊利股 份 8,092,826 142,433,737.60 7.91
3 600337 美克家 居 9,000,000 127,440,000.00 7.08
4 601328 交通银 行 20,999,942 121,169,665.34 6.73
5 601933 永辉超 市 21,999,962 108,019,813.42 6.00
6 600028 中国石 化 19,000,000 102,790,000.00 5.71
7 002084 海鸥卫 浴 9,000,000 96,750,000.00 5.38
8 002415 海康威 视 2,279,801 54,282,061.81 3.02
9 000063 中兴通 讯 3,000,000 47,850,000.00 2.66
10 000980 金马股 份 3,067,500 44,264,025.00 2.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处 罚的情
形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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1 存出保 证金 835,389.73
2 应收证 券清 算款 93,127,301.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 131,663.61
5 应收申 购款 13,880.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 94,108,235.02
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,408,682,763.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,220,332.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 139,323,101.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,274,579,995.16
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2016 年 11 月15 日在 《中 国证 券报 》 发布了 《 诺安 基金 管理 有 限公司 关于 督察
长变更 的公 告》 、 《诺 安基 金管理 有限 公司 关于 增聘 高级管 理人 员的 公告 》的 公告。 自 2016 年 11
月15 日起 ，陈 勇不 再担 任 公司督 察长 ，转 任公 司副 总经理 。 自 2016 年11 月15 日 起， 马宏 任公
司督察 长。 诺安低碳经济股票 2016 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 低碳 经济 股票 型证券 投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安低 碳经 济股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安低 碳经 济股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 低碳 经济 股票 型证 券投资 基 金2016 年 第四 季 度报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 低碳 经济 股票型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2017 年1 月19 日
